دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

ارائه مدلی جهت ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
مرضیه نظامی 1
سیدعلیرضا میرعرب 2
هدی همتی 3
صابر خندان علمداری 4
1 دانشجوی دکترا مدیریت صنعتی- مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن دانشکده مدیریت و حسابداری
2 استادیار گروه مدیریت مالی دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن
3 استادیار گروه حسابداری دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد رودهن
4 استادیار گروه مدیریت دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه آزاد اسلامی واحد روده ن
چکیده
هدف این پژوهش ارائه مدلی جهت ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی، است. جامعه پژوهش حاضر را مدیران و کارشناسان پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی فعال در صنعت نفت، مستقر در استان تهران و اساتید دانشگاه، تشکیل دادند. در این تحقیق با استفاده از روش هدفمند قضاوتی، از نظرات 19 نفر خبره استفاده گردید. ‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬‬فرایند تجزیه و تحلیل داده‌ها در دو مرحله‌ی شناسایی ریسک‌های سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی از طریق ابزار مصاحبه و با استفاده از روش تحلیل مضمون و نیز غربالگری و ارزیابی مولفه‌ها از طریق ابزار پرسشنامه و روش دلفی فازی انجام شد. با توجه به یافته‌های تحقیق در مرحله شناسایی مولفه‌ها بااستفاده از تحلیل مضمون و در طی مرحله آشنایی با داده‌ها، 58 مورد از شواهد گفتاری شناسایی شده ازمتن مصاحبه‌ها در قالب 15 کد اولیه برچسب‌زنی شد. در ادامه، کدهای اولیه در قالب پنج تم فرعی و سپس، یک تم اصلی دسته‌بندی شدند. در مرحله دلفی نیز تمام مولفه به تایید خبرگان رسید و در نهایت الگوی تحقیق رسم شد. نتایج تحقیق نشان داد ریسک سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی به ترتیب شامل عدم شفافیت در قراردادها، ریسک انتقال و نگهداری تجهیزات، ریسک عدم تداوم سیاست‌ها در صنعت نفت، ریسک مالیات، ریسک ایمنی و سلامتی، ریسک اجرای پروژه، ریسک سرمایه‌گذاری و زیرساخت، عدم شفافیت در ساختارها رسمی، ریسک توقف پروژه به دلیل مخالفت عمومی، ریسک ارزی، ریسک تأمین مالی، ریسک بدهی و تعهدات مالی، ریسک نرخ تورم، ریسک مدیریت منابع مالی و همچنین، ریسک تأخیر در تخصیص بودجه دولتی پروژه، هستند.
کلیدواژه‌ها
پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی
سرمایه‌گذاری
ارزیابی ریسک

عنوان مقاله English

Presenting a model for assessing investment risk in public-private partnership projects

نویسندگان English

Marziyeh Nezami 1
seyed alireza mirarab 2
Hoda Hemmati 3
saber Khandan Alamdari 4
1 PhD student in industrial-financial management Islamic Azad University, Roudhan Branch, Faculty of Management and Accounting
2 Department of Accounting, Faculty of Accounting and Management, Islamic Azad University, Rodhan Branch
3 Department of Accounting, Faculty of Accounting and Management, Islamic Azad University, Rodhan Branch
4 Department of Management, Islamic Azad University, Rodhan Branch
چکیده English

The purpose of this research is to provide a model for the investment risk in public-private projects. This research community was formed by managers and experts of public-private projects active in the oil industry, based in Tehran, and university professors. The opinions of 19 experts were used using the objective judgment method. The process of data analysis in two stages of identifying investment risks in public-private projects through interview tools and using thematic analysis method as well as screening and evaluation of components. It was done through questionnaire and fuzzy Delphi method. The findings of the research, in the phase of identifying the components using thematic analysis and during the familiarization phase with the data, 58 cases of speech evidence identified from the text of the interviews were labeled in the form of 15 primary codes. Next, the primary codes were categorized into five sub-themes and then a main theme. In the Delphi phase, all the components were approved by the experts and finally the research model was drawn. The results of the research showed that the risk of investment in public-private projects includes are the lack of transparency in contracts, the risk of non-continuity of policies in the oil industry, tax risk, safety, Investment and infrastructure risk, lack of transparency in official structures, risk of stopping the project due to public opposition, currency risk, financing risk, debt risk, inflation rate risk, financial management risk, and also, the risk of delay in the allocation of government budget for the project.

کلیدواژه‌ها English

public-private partnership projects
investment
risk assessment
  • جعفریان، محمدرضا؛ اردشیر، عبداله؛ و بویاغچی فیروزی، افشین. (۱۴۰۰). طراحی مدل ارزیابی ریسک مالی پروژه‌های راه‌سازی ایران درروش تأمین مالی «مشارکت عمومی – خصوصی.» نشریه مهندسی سازه و ساخت، 8(7).
  • ‏‫جوکار، ابراهیم؛ امین نژاد، بابک؛ و لرک، علیرضا. (۱۴۰۰). ارزیابی و اوﻟﻮﻳﺖﺑﻨﺪی رﻳﺴﻚ پروژه‌های ﻣﺸﺎرﻛﺖ ﻋﻤﻮﻣﻲ ﺧﺼﻮﺻﻲ ﺑﺮ ﻣﺒﻨﺎی ﺗﻠﻔﻳﻖ ﺗﻜﻨﻳﻚهای ﺗﺼﻤﻳﻢﮔﻳری ﭼﻨﺪ ﻣﻌﻳارزیابی و اوﻟﻮﻳﺖﺑﻨﺪی رﻳﺴﻚ پروژه‌های ﻣﺸﺎرﻛﺖ. نشریه مهندسی عمران امیرکبیر، 53(3)، 4-4.
  • ‏‫خواستار، حمزه. (۱۳۸۸). ارایه ی روشی برای محاسبه ی پایایی مرحله ی کدگذاری در مصاحبه های پژوهشی. روش شناسی علوم انسانی، 58(15)، 161-174.
  • ‏‫درویشی، محمد؛ و گودرزی، محمدرضا. (۱۳۹۶). شناسایی ریسک های مهم پروژه های BOT بر مبنای یک مدل جدید. مقاله ارائه شده در اولین کنفرانس ملی رویکردهای نو در مهندسی عمران،معماری و شهرسازی.
  • ‏‫شانا. (۱۳۹۹). گزارش نشریه مشعل از تحولات صنعت نفت در سال ۹۹.
  • ‏‫فروزش، حسین؛ دستیار، باقر؛ رادفر، سمیه؛ و بهادری، علی. (۱۳۹۴). ارزیابی و شناسایی ریسکهای مشارکت عمومی و خصوصی در پروژههای عمرانی. در کنفرانس بین المللی پژوهش در علوم و تکنولوژی. سیویلیکا.
  • ‏‫گلدوست، یاسر؛ صادقی دروازه، سعید؛ صالح‌دوست، مجتبی؛ و زواره حصاری، علی. (۱۴۰۱). شناسایی و اولویت‌بندی ریسک در پروژه‌های مشارکت عمومی- خصوصی انتقال آب (مطالعه موردی: پروژه انتقال آب به اراضی صفادشت). مجله آب و فاضلاب.

- ختن لو، محسن؛ بولو، قاسم؛ تقوی فرد، سید محمد تقی. ارائه مدلی برای ارزیابی گزارشگری ریسک شرکتی در ایران

 - احمدی، شیما؛رحمانی،علی؛ حسینی، سید علی؛همایون،سعید. چهارچوب شناسایی مولفه‌های با اهمیت پایداری در صنعت بورس با استفاده از رویکرد تحلیل سلسله مراتب فازی  

 

 

 

  • Akomea-Frimpong, Isaac; Jin, Xiaohua; & Osei-Kyei, Robert. (2020). A holistic review of research studies on financial risk management in public–private partnership projects. Engineering, Construction and Architectural Management.
  • Astafieva, Olga E; Moiseenko, Natalia A; Serov, Viktor M; & Yu, Tatyana. (2021). Problems of Applying the Mechanism of Public-Private Partnership (pp. 284-290). Presented at the Conference on current problems of our time: the relationship of man and society (CPT 2020), Atlantis Press.
  • Barlow, James; Roehrich, Jens; & Wright, Steve. (2013). Europe Sees Mixed Results From Public-Private Partnerships For Building And Managing Health Care Facilities And Services. Health Affairs, 32(1), 146-154. https://doi.org/10.1377/hlthaff.2011.1223
  • Braun, Virginia; & Clarke, Victoria. (2006). Using thematic analysis in psychology. Qualitative research in psychology, 3(2), 77-101.
  • Chan, Albert PC; Lam, Patrick TI; Wen, Yang; Ameyaw, Ernest E; Wang, Shouqing; & Ke, Yongjian. (2015). Cross-sectional analysis of critical risk factors for PPP water projects in China. Journal of Infrastructure Systems, 21(1), 4014031.
  • Chan, Albert PC; Yeung, John FY; Yu, Calvin CP; Wang, Shou Qing; & Ke, Yongjian. (2011). Empirical study of risk assessment and allocation of public-private partnership projects in China. Journal of management in engineering, 27(3), 136-148.
  • Cui, Caiyun; Liu, Yong; Hope, Alex; & Wang, Jianping. (2018). Review of studies on the public–private partnerships (PPP) for infrastructure projects. International Journal of Project Management, 36(5), 773-794. https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2018.03.004
  • Filatova, Irina; Nikolaichuk, Liubov; Zakaev, Dokka; & Ilin, Igor. (2021). Public-Private Partnership as a Tool of Sustainable Development in the Oil-Refining Sector: Russian Case. Sustainability, 13(9), 5153. https://doi.org/10.3390/su13095153
  • Jin, Hongyu; Liu, Shijing; Liu, Chunlu; & Udawatta, Nilupa. (2019). Optimizing the concession period of PPP projects for fair allocation of financial risk. Engineering, Construction and Architectural Management.
  • Jokar, Ebrahim; Aminnejad, Babak; & Lork, Alireza. (2021). Assessing and Prioritizing Risks in Public-Private Partnership (PPP) Projects Using the Integration of Fuzzy Multi-Criteria Decision-Making Methods. Operations Research Perspectives, 100190.
  • Nguyen, Tiep; Hallo, Leonie; Gunawan, Indra; & Nguyen, M-Duc. (2022). Public Private Partnership for Transport Infrastructure Investment: Critical Success Factors and Lessons Learnt from Projects in the Context of Developing Countries. In C. Ha-Minh, A. M. Tang, T. Q. Bui, X. H. Vu, & D. V. K. Huynh (eds.), (C. Ha-Minh, A. M. Tang, T. Q. Bui, X. H. Vu, & D. V. K. Huynh, eds.), CIGOS 2021, Emerging Technologies and Applications for Green Infrastructure (pp. 1545-1553). Springer Singapore.
  • Pochenchuk, Galyna. (2021). Principles, assessment and methods of risk management of investment activities of the enterprise. VUZF review, (6 (3)), 45-58.
  • Ricover, Andy; & Delmon, Jeffrey. (2019). A Decision-Makers Guide to Public Private Partnerships in Airports. Routledge.
  • Shen, Li-Yin; Platten, Andrew; & Deng, XP. (2006). Role of public private partnerships to manage risks in public sector projects in Hong Kong. International journal of Project management, 24(7), 587-594.
  • Sun, Hui; Jia, Shuhua; & Wang, Yuning. (2019). Optimal equity ratio of BOT highway project under government guarantee and revenue sharing. Transportmetrica A: Transport Science, 15(1), 114-134.
  • Tan, Jie; & Zhao, Jerry Zhirong. (2019). The rise of public–private partnerships in China: an effective financing approach for infrastructure investment? Public Administration Review, 79(4), 514-518.
  • Vasudevan, Vinod; Prakash, Puneet; & Sahu, Biswajit. (2018). Options framework and valuation of highway infrastructure under real and financial uncertainties. Journal of Infrastructure Systems, 24(3), 4018014.
  • Vickers, Neil J. (2017). Animal communication: when i’m calling you, will you answer too? Current biology, 27(14), R713-R715.
  • Xu, Yelin; Yeung, John FY; Chan, Albert PC; Chan, Daniel WM; Wang, Shou Qing; & Ke, Yongjian. (2010). Developing a risk assessment model for PPP projects in China—A fuzzy synthetic evaluation approach. Automation in construction, 19(7), 929-943.
  • Zhang, Lin; Sun, Xuejie; & Xue, Hong. (2019). Identifying critical risks in Sponge City PPP projects using DEMATEL method: A case study of China. Journal of cleaner production, 226, 949-958.