دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

نقش نظام راهبری اطلاعات حسابداری باکیفیت در انتخاب سرمایه‌گذاری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
علی محمد علی محمدی 1
افسانه توانگر 2
محمدجواد شریفی 3
1 دانشجوی دکتری حسابداری- دانشگاه آزاد تهران مرکزی، تهران، ایران. (نویسنده مسئول)
2 استادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران.
3 کارشناس ارشد حسابداری – دانشگاه بین الملل امام خمینی (ره)، تهران، ایران.
چکیده
این مقاله ارتباط بین کیفیت اطلاعات حسابداری و انتخاب سرمایه‌گذاری شرکت را از دیدگاه نقش راهبری اطلاعات حسابداری در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال­های 1389 تا 1394 مورد بررسی قرار می‌دهد. در این مقاله انتخاب سرمایه­گذاری از طریق همبستگی بین تغییرات فروش عملیاتی شرکت و صنعت مربوطه محاسبه می­شود و نشان­دهنده­ی این موضوع است که مدیران در تصمیمات سرمایه­گذاری به چه میزان بر کسب و کار اصلی شرکت تمرکز دارند. نتایج این تحقیق نشان می‌دهد، در شرکت‌هایی که کیفیت اطلاعاتی آن‌ها بالا است، همبستگی مزبور قویتر می­باشد؛ بخصوص زمانی که نظام راهبری شرکتی آن‌ها ضعیف است. نتایج هم‌چنین نشان می­دهد که اطلاعات حسابداری باکیفیت با ایفای نقش نظام راهبری می‌تواند انتخاب سرمایه‌گذاری را بهینه نماید. نقش راهبری اطلاعات حسابداری بوسیله کاهش عدم تقارن اطلاعاتی و افزایش شفافیت اطلاعاتی، بر انتخاب سرمایه­گذاری تاثیر می­گذارد. بنابراین، مراجع قانون­گذاری باید توجه بیشتری به قدرت بازار در نظارت بر رفتار شرکت‌ها، بهبود نقش راهبری اطلاعات حسابداری و افزایش کارایی تخصیص سرمایه معطوف دارند.
 
کلیدواژه‌ها
کیفیت اطلاعات حسابداری
انتخاب سرمایه‌گذاری
کارایی نظام راهبری
نقش راهبری اطلاعات

عنوان مقاله English

Governance function of accounting information quality in capital investment choice

نویسندگان English

Alimohammad Alimohammadi 1
Afsaneh Tavangar 2
Mohammad Javad sharifi 3
1 Phd student- Islamic Azad university Central Tehran branch
2 Associate Professor, Islamic Azad university Central Tehran branch
3 MSc. Accounting- Emam Khomeini Gazvin University
چکیده English

This paper examines the relationship between accounting information quality and capital investment choice from the perspective of accounting information’s governance function in Tehran STOCK Exchange during 2011-2016 .In this paper the capital investment choice is measured as the correlation of growth of operating sales between company and industry and implies that whether managers focus on core business in their capital decisions. The results show that the higher the quality of publicly listed firms’ accounting information, the stronger that correlation, particularly when the corporate governance of the listed company is poor. The findings imply that accounting information quality can thus optimize the capital investment choice, which complements and strengthens the functioning of corporate governance. The governance function of accounting information influences capital investment choice by decreasing information asymmetry and increasing information transparency. Hence, regulators should pay more attention to the market’s power to supervise the behavior of listed firms, improve the governance functions of accounting information and increase the eciency of capital allocation.
 

کلیدواژه‌ها English

Accounting Information Quality
Capital investment choice
Governance efficiency
governance functions of accounting information
*       بادآور نهدی، یونس و تقی زاده خانقاه، وحید،‌ (1392). بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه­گذاری. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 20(2).19-42.
*       مجتهدزاده، ویدا و احمدی، فاطمه، (1388). کیفیت سود، اطلاعات حسابداری و مخارج سرمایه­ای.پیشرفت­های حسابداری،1(1).147-170.
*       مدرس، احمد و حصارزاده، رضا (1387). کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه­گذاری. فصل­نامه بورس اوراق بهادار،1 (2):85-116.
*       نمازی، محمد و غلامی، رضا، (1393). تاثیر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر کارایی سرمایه­گذاری شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری (17).29-48.
*       Ali, A., Zarowin, P., 1992. The role of earnings levels in annual earnings-returns studies. J. Account. Res. 30, 286–296.
*       Ball, R., Shivakumar, L., 2005. Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. J. Account. Econ. 39, 83–128.
*       Beaver, W.H., 1989. An accounting revolution, second ed. Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ 
*       Bhattacharya, U., Daouk, H., Welker, M., 2003. The world price of earnings opacity. Account. Rev. 78 (3), 641–678.
*       Biddle, G., Hilary, G., 2006. Accounting quality and firm-level capital investment. Account. Rev. 81 (5), 963–982.
*       Biddle, G., Hilary, G., Verdi, R., 2009. How does financial reporting quality relate to investment efficiency? J. Account. Econ. 48, 112–131.
*       Bushman, R., Smith, A., 2003. Transparency, financial accounting information and corporate governance. FRBNY Econ. Policy Rev. 9, 65–87.
*       Jinbu Zhai a , Yutao Wang. 2016. Accounting information quality, governance efficiency and capital investment choice. China Journal of Accounting Research.
*       Chung,  K.,  Elder,  J.  and  Kim,  J.  2008.  Corporate  governance  and  liquidity, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 45, No. 2, pp. 265–291.  
*       Dechow, P.M., Dichev, I.D., 2002. The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors. Account. Rev. (Suppl), 35–59.
*       Easley, D., O’Hara, M., 2004. Information and the cost of capital. J. Finance 59, 1553–1583.
*       Francis, J.R., Huang, S., Khurana, I.K., Pereira, R., 2009. Does corporate transparency contribute to efficient resource allocation? J. Account. Res. 47, 943–989
*       Fama E., and  M. C. Jensen. 1983. Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics (26): 301 -325.
*       Lev, B., 1983. Some economic determinants of the time-series properties of earnings. J. Account. Econ.5, 31–38.
*       Li, Q., 2009. Accounting information quality and capital allocation efficiency: empirical evidence of Chinese listed corporations. Nankai Business Rev. 12, 115–124
*       Yang, J., and Jiang, Y. 2008. Accounting information quality, free cash flow and overinvestment: A Chinese study. The Business Review, 11 (1): 159-166.
*      Zhou, Z., Chen, H., 2008. Accounting information transparency and resources allocation efficiency: theory and empirical evidence. Account. Res. 2, 53–62
دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
دوره 7، شماره 28
زمستان 1397
صفحه 93-106