دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

مدل‌سازی افشای انتخاب اطلاعاتی سرمایه‌گذاران رویکرد نوین به تکنیک میانگین‌گیری پویا در طی زمان

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
فاطمه قاسمی بشلی 1
حمیدرضا وکیلی‌فرد 2
علی ابراهیمنژاد 3
1 دانشجوی دکتری گروه حسابداری، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 استاد گروه حسابداری و مدیریت، واحد علوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 استاد گروه ریاضی، واحد قائمشهر، دانشگاه آزاد اسلامی، قائمشهر، ایران
10.22034/jmaak.2025.78374.4513
چکیده
هدف تحقیق حاضر مدل‌سازی افشای داوطلبانه در بورس اوراق بهادار تهران است. از مدل‌های کمی میانگین‌گیری جهت مدلسازی این متغیر بهره گرفته شده است. بازه زمانی تحقیق سال‌های 1391 تا 1402 است. در رویکرد کمی جامعه تحقیق شرکت‌های بورسی است که بر اساس رویکرد غربال‌گری 175 شرکت جهت برآورد مدل بهره گرفته شد.
88 عامل موثر بر افشای انتخاب اطلاعاتی سرمایه‌گذاران وارد مدل‌های میانگین‌گیری پویا، بیزین و انتخابی گردید. بر اساس نتایج در هر سه بازه زمانی رویکردهای میانگین‌گیری پویا نسبت به سایر رویکردها از دقت بالاتری برخوردار بودند. در کوتاه مدت 51 عامل (27 داخلی و 24 خارجی)؛ در میان مدت 44 عامل (26 داخلی و 18 خارجی) و در بلند مدت 54 عامل (32 داخلی و 22 خارجی) موثر بر افشای انتخاب اطلاعاتی سرمایه‌گذاران شناسایی شدند. سپس بر اساس متیغرهای استخراج شده اقدام به استخراج شاخص‌های درونی و خارجی گردید. بر اساس رویکرد تحلیل مولفه اصلی سهم عوامل داخلی نسبت به خارجی در توضیح دهندگی علت تغییرات افشای داوطلبانه اطلاعات بیش‌تر است. در نهایت اقدام به برآورد ضرایب در بازه‌های زمانی مختلف با استفاده از مدل TVP-FAVAR گردید. نتایج بیانگر این واقعیت بود که عوامل داخلی در بازه‌های زمانی مختلف تأثیر مثبتی بر افشای داوطلبانه اطلاعات داشته‌اند؛ اما عوامل خارجی عموماً تأثیر منفی بر این شاخص در بازه‌های زمانی مختلف داشته‌اند.
کلیدواژه‌ها
افشای داوطلبانه، عدم‌تقارن اطلاعاتی، میانگین‌گیری بیزین

عنوان مقاله English

Modeling Voluntary Information Disclosure of Investors A new Approach to Time-Variable Parameter Technique

نویسندگان English

Fateme Qasemi Besheli 1
Hamidreza vakilifard 2
Ali Ebrahimnejad 3
1 PhD. Students, Department of Accounting, SR.C., Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Professor, Department of Accounting and Management, SR.C., Islamic Azad University, Tehran, Iran.
3 Professor, Department of Mathematics, QaS.C., Islamic Azad University, Qaemshahr, Iran.
چکیده English

The aim of the present study is to model voluntary disclosure using quantitative averaging model in Tehran Stock Exchange. The period of this research is between 1391 to 1402. In the quantitative approach, research community includes listed companies which based on screening approach was 175 companies which have been experienced for modeling.
88 factors, which are effective on voluntary information disclosure of investors are examined in Dynamic, Bayesian, and selective averaging model. Based on the results, in all three time periods, time-varying averaging model had higher accuracy rather than other approach. In the short-term, 51 factors (27 internal factors and 24 external factors); In the medium term, 44 factors (26 internal factors and 18 external factors); and in the long-term, 54 factors (32 internal factors and 22 external factors) have been identified as the main influencing factors on voluntary information disclosure of investors. Based on the results, we have been separated internal and external factors. Principle-components analysis approach show internal factors have been more effective than external factors on disclosure changes. Finally, the coefficients were estimated in different time intervals using the TVP-FAVAR model. The results show that internal factors have positive effects on voluntary information disclosure in different time intervals, while the effects of external factors were generally negative.

  • ·         افلاطونی، عباس و خطیری، محمد و بیرالوند، یاسر (1400)، تأثیر کیفیت افشای اطلاعاتی مالی بر عملکرد واقعی شرکت، نشریه چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 4(40). 97-110.

    • برزیده، فرخ و بولو، قاسم و نخبه فلاح، زهرا. (1402). الگوی بهبود افشاء در گزارش‌گری مالی. پژوهش‌های تجربی حسابداری، 13(1)، 1-20.
    • پاکدلان، سعید و آذربراهمان، علیرضا و صداقت، وحید و اولیازاده، حمید، (1399)، تبیین رابطه بین سرمایه‌گذاران نهادی و افشای اطلاعات مالی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصل‌نامه مطالعات اقتصاد، مدیریت مالی و حسابداری، 6(4).
    • پاینده‌دوست، حامد و خردیار، سینا و وطن‌پرست، محمدرضا، (1403)، ارتباط عملکرد پایداری اجتماعی شرکت‌ها با کیفیت افشای داوطلبانه، فصل‌نامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 13(49)،1-16.
    • پژوهی، محمد رضا، (1401). عوامل موثر بر کیفیت افشای اطلاعات و بحران مالی در شرکت‌های صنعت شیمیایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصل‌نامه مطالعات اقتصاد، مدیریت مالی و حسابداری، دوره: 8، شماره:3.
    • تفتیان، اکرم و همکاران، (1395). اثر تدوین استاندارد و مقررات‌گذاری بر سطح افشاء و عملکرد در شرکت‌های پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از سیستم معادلات هم‌زمان (ارائه مدلی جامع جهت اندازه‌گیری سطح افشاء). فصل‌نامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 5(17)، 25-43.
    • جلالی، رستم (1401)، نمونه‌گیری در پژوهش‌های کیفی، مجله تحقیقات کیفی در علوم سلامت. 1(4)، 310-320.
    • حسنی، محمد و بدری گمچی، حسن، (1403)، واکنش سهام‌داران به افشای محتوای اطلاعات چارچوب گزارش‌گری یکارچه در شرایط تضاد منافع، نشریه پژوهش‌های حسابداری مالی، 15(4)، 59-86.
    • حمیدیان، محسن، (1396)، بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی و افشای اطلاعات آتی بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، کنفرانس پارادایم‌های نوین مدیریت و علوم رفتاری، تهران، دبیرخانه دائمی کنفرانس.
    • خنیفر، حسین و مسلمی، ناهید (1397)، اصول و مبانی روش‌های پژوهش کیفی، انتشارات نگاه دانش.
    • دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات شرکت‌ها ثبت‌شده نزد سازمان بورس (1384)، اصلاحیه 1396.
    • رحمانی، علی و بشیری‌منش، نازنین، (1395)، تدوین الگوی افشای اختیاری: ابزاری برای حسابداری مدیریت، فصل‌نامه پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 5(19)، 27-45.
    • رفیعی، آزاده و رمضانی، جواد و خلیل پور، مهدی، (1403)، بررسی ویژگی‌های روانی مدیران مالی بر افشای اختیاری اطلاعات بر اساس روش‌های ارزیابی ساختاری، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره 13(1)، 31-42.
    • زارعی، آرمان و محمدی‌پور، رحمت‌الله، (1403)، تأثیر تمایلات سرمایه گذاران بر بازده سهام، جریان‌های نقدی عملیاتی، افشای اطلاعات و عملکرد مالی شرکت‌ها، اولین کنفرانس ملی تحقیقات کاربردی نوین در کسب‌و‌کار و توسعه صنعتی.
    • سدیدی، مهدی و بدیعی، حسین و نبوی، حمید، (1394). بررسی عوامل موثر بر سطح افشاء اطلاعات آتی در گزارش‌های سالانه شرکت‌های پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصل‌نامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، شماره 16، 57-67.
    • شمسی، رضا و غلامی جمکرانی، رضا، (1402)، افشای اطلاعات در بازار سرمایه، چالش‌ها و آسیب‌ها، نشریه پیشرفت‌های مالی و سرمایه‌گذاری، 4(1)، 1-28.
    • صادقیان، افسانه، (1403)، بررسی ارتباط بین افشای سرمایه فکری صورت‌های مالی و شناسایی اطلاعات حسابداری در شرکت‌هایی با تکنولوژی مدرن، فصل‌نامه پژوهش‌های جدید در مدیریت و حسابداری، 6(8).
    • فتوحی خانکهدانی, محبوبه و تفتیان, اکرم و ناظمی اردکانی, مهدی، (1401). تدوین الگوی افشای اطلاعات آینده‌نگر با رویکرد مبتنی بر نظریه داده بنیاد. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 11(41)، 129-144.
    • کردستانی، غلامرضا و محمدی نسب، سیدمحسن، (1402). تأثیر اثربخشی کنترل‌های داخلی بر افشای گزارش در متن گزارش‌های مالی. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 15(57)، 1-22.
    • کریمیان، ابوالفضل و زحمتکش، زینب و شهرستانی، سهیلا، (1402)، بررسی تأثیر قدرت مدیرعامل بر عملکرد مالی شرکت‌ها با نقش تعدیل‌گری سطح افشای مسئولیت اجتماعی، فصل‌نامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 7(25)، 1647-1665.
    • یعقوب نژاد، احمد و جوادی، نعمت الله، (1398). رابطه بین اندازه شرکت‌ها و هزینه‌های سیاسی، مجله مطالعات مالی، شماره 4، 41-61.
    • Bamber, L. S., Jiang, J., & Wang, I. Y. (2010). What's my style?: The Influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The Accounting review, 85(4), 1131-1162.
    • Bernanke B., Boivin J. and Elias P. 2005. "Measuring the effects of Monetary Policy: A Factor-augmented Vector Autoregressive (FAVAR) Approach", Quarterly Journal of Economics, Vol. 120, No. 1, PP. 3887-4422.
    • Chang G, Agyemang, A. O, Saeed. O, Adam. E. (2024). Assessing the impact of financing decisions and ownership structure on green accounting disclosure: Evidence from developing economies. Journal of Heliyon. No(10). E 26672.
    • Di Fabio, Costanza. 2018. Voluntary application of IFRS by unlisted companies: Evidence from the Italian context. International Journal of Disclosure and Governance 15: 73–86.
    • Ginner, Begoña, Paloma Merello, Miho Nakamura, and Francisca Pardo. (2019). Implementation of IFRS in Japan: An Analysis of Voluntary Adoption by Listed Firms. Available online: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3542995 (accessed on 18 March 2020).
    • Ho, K-C., Lee, S-C., & Sun, P-W. (2022). Disclosure quality, price efficiency, and expected returns. The North American Journal of Economics and Finance.
    • Hope, O.-K., & Liu, J. (2022). Does stock liquidity shape voluntary disclosure? Evidence from the SEC tick size pilot program. Review of Accounting Studies, 1–38.
    • Khan, M., Serafeim, G., & Yoon, A. (2016). Corporate sustainability: First Evidence on materiality. The Accounting review, 91(6), 1697-1724.
    • Kim, Gyeong-Bon, and Hainan Shi. 2012. Voluntary IFRS adoption, analyst coverage, and information quality: International evidence. Journal of International Accounting Research 11: 45–76.
    • Kim, Gyeong-Bon, and Hainan Shi. 2021. IFRS reporting, firm-specific information flows, and institutional environments: International evidence. Review of Accounting Studies 17: 474–517.
    • Koop, G., & Korobilis, D. (2013). Large time-varying parameter VAR. Journal of Econometrics, 177(2), 185-198.
    • Li, X. and Yang, H. I. (2016). Mandatory financial reporting and voluntarily disclosure: The effect of mandatory IFRS adaption on management forecasts. The Accounting review, 91(3), 933-953.
    • Nguyen, Thu Hien. 2022. The willingness to voluntarily apply international financial reporting standards in Vietnam: Empirical evidence from listed parent companies. Cogent Business & Management 9: 2116802.
    • Phan, Duc, Mahesh Joshi, and Bruno Mascitelli. 2018. What influences the willingness of Vietnamese accountants to adopt International Financial Reporting Standards (IFRS) by 2025 Asian Review of Accounting 26: 225–47.
    • Rezaee, Z., Tuo, L. Are the Quantity and Quality of Sustainability Disclosures Associated with the Innate and Discretionary Earnings Quality? L Bus Ethics 155, 7763-786(2019). http://doi.org/10.1007/s10551-0177-3546y.
    • Sakawa, Hideaki, Naoki Watanabe, and Junjian Gu. (2021). The internationalization and voluntary adoption of international accounting standards by Japanese MNEs. Management International Review 61: 713–44.
    • Sato, Shun, and Fumiko Takeda. 2017. IFRS adoption and stock prices of Japanese firms in governance system transition. The International Journal of Accounting 52: 319–37.
    • Thien, Trinh, and Nguyen Xuan Hung. 2021. Institutional pressures, legitimacy, risks, uncertainty and voluntary adoption of IFRS for SMEs in Vietnam. Journal of Eastern European and Central Asian Research 8: 495–510.