دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

تاثیر حاکمیت شرکتی بر ضریب واکنش سود; نقش تعدیل گری اندازه شرکت

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
سید محسن موسوی 1
میثم عرب زاده 2
محمد علی پور 3
امید فرجی 4
علی اکبر فرزین فر 5
1 دانشجوی دکتری حسابداری ، واحدکاشان، دانشگاه آزاد اسلامی ، کاشان ، ایران
2 گروه حسابداری، واحد کاشان، دانشگاه آزاد اسلامی، کاشان، ایران
3 گروه حسابداری ، دانشگاه ازاد اسلامی واحد خلخال ، خلخال ، ایران
4 گروه حسابداری ، پردیس فارابی دانشگاه تهران، قم ، ایران.
5 گروه حسابداری، واحد کاشان، دانشگاه آزاد اسلامی، کاشان، ایران.
10.22034/jmaak.2025.23928
چکیده
این پژوهش به بررسی اثر حاکمیت شرکتی بر ضریب واکنش سود با توجه به اثر تعدیل گری اندازه شرکت میپردازد. جهت انجام پژوهش از داده های ترکیبی و نمونه ای متشکل از 1272مشاهده بین سال‏های 1394 الی 1401 از شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران و برای آزمون فرضیه ها از روش رگرسیون حداقل مربعات معمولی و GMM سیستمی استفاده شد. یافته های پژوهش نشان داد که اعمال حاکمیت شرکتی موثر منجر به افزایش ضریب واکنش سود میگردد و اندازه شرکت، تأثیر حاکمیت شرکتی بر ضریب واکنش سود را تضعیف می کند. نتایج تحقیق با استفاده از روش GMM سیستمی نیز نشان داد که حاکمیت شرکتی تاثیر مثبت و معنادار بر ضریب واکنش سود دارد و اندازه شرکت اثر منفی بر رابطه بین حاکمیت شرکتی و ضریب واکنش سود دارد. بر اساس نتایج پژوهش که با استفاده از روش های مختلف بدست میتوان عنوان کرد که حاکمیت شرکتی در ایران نمادین نیست و بر رفتار سهامدارن اثر گذار است. وضع حاکمیت شرکتی اثر بخش باعث بالاتر رفتن اعتماد سرمایه گذاران به اطلاعات اعلامی شرکت ها واکنش بهتر سهامداران به اطلاعات اعلامی شرکت‏ها میگردد. همچنین اندازه شرکت نقش تعاملی مهمی در رابطه بین حاکمیت شرکتی و ضریب واکنش سود دارد.
کلیدواژه‌ها
واژگان کلیدی: ضریب واکنش سود
حاکمیت شرکتی
اندازه شرکت
متغییر تعدیل گر

عنوان مقاله English

The effect of corporate governance on earning response coefficient; the moderating role of firm size

نویسندگان English

seyed mohsen mousavi 1
meisam arabzadeh 2
mohammad alipour 3
omid faraji 4
Ali Akbar Farzinfar 5
1 Ph.D. Student in Accounting, Kashan Branch, Islamic Azad University, Kashan, Iran.
2 Department of Accounting, Kashan Branch, Islamic Azad University, Kashan, Iran
3 department of accounting, islamic azad university,khalkhal, iran
4 Faculty of management and accounting, University of Tehran, College of Farabi, Qom, Iran.
5 Department of Accounting, Kashan Branch, Islamic Azad University, Kashan, Iran.
چکیده English

The purpose of this research is to investigate the effect of corporate governance on the earning response coefficient with regard to the moderating effect of company size. In order to conduct the research, combined data and a sample consisting of 1272 observations between 2016 and 2023 from Tehran Stock Exchange companies were used, and OLS regression and systematic GMM were used to test the hypotheses. The findings of the research showed that applying effective corporate governance leads to an increase in earning response coefficient and company size weakens the effect of corporate governance on in earning response coefficient. The results of the research using the systematic GMM method also showed that corporate governance has a positive and significant effect on the earning response coefficient and company size has a negative effect on the relationship between corporate governance and earning response coefficient. Based on the results of the research obtained using different methods, it can be said that corporate governance in Iran is not symbolic and affects the behavior of shareholders. Establishing an effective corporate governance increases investors' confidence in the information announced by the companies, and the shareholders react better to the information announced by the companies. Also, company size has an important interactive role in the relationship between corporate governance and earning response coefficient.

کلیدواژه‌ها English

Keywords: Earning response coefficient
Corporate governance
Firm size
Moderating variable
  1. آخوندی، میثاق، & دهقان، عبدالمجید. (1401). بررسی برخی مکانیزم های حاکمیت شرکتی و تاثیر آن بر ارزش سهام و درآمد پیش بینی شده در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار. دانش سرمایه‌گذاری. 11(43). 357-371.
  2. افلاطونی، عباس. (1397). اقتصاد سنجی در پروژه های مالی و حسابداری با نرم افزار ای وی یوز. تهران، ترمه.
  3. بادآورنهندی، یونس، تیموری، حسین. (1393). "بررسی ارتباط بین ساختار مالکیت و محتوای اطلاعاتی سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". مطالعات کمی در مدیریت، 5(3)، 57-79 .
  4. حاتمیان، وحید. بابازاده، مریم. خاتم نژاد، نوید. (1397). بررسی تأثیر قابلیت مقایسه صورت‌های مالی بر ضریب واکنش سود حسابداری با تأکید بر کیفیت حسابرسی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. چشم انداز حسابداری و مدیریت, 1(4), 87-101.
  5. حکیمی‌پور، نادر. (1395). "بررسی عوامل مؤثر بر ضریب واکنش سود: مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران". اقتصاد مالی،10(27)، 111-126.
  6. دیلمی، صفیه. صفری گرایلی، مهدی. (1395). "بررسی رابطه کیفیت حاکمیت شرکتی و نوسان بازده سهام". پژوهش‌های تجربی حسابداری، 6(3)، 115-136.
  7. ذوالفقاری، مهدی. واعظ، سید علی و خدامرادی، محمد. (1400). "ارائه الگوی تاثیر ارتباطات سیاسی و حاکمیت شرکتی بر عملکرد بانک ها در شرایط بروز بحران های مالی". اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، 15(55 )، 191-215.
  8. صراف، فاطمه. بشارت پور، فاطمه. علی‌اکبری، محمدامین & پرتوی، رؤیا. (1401) تأثیر بازده سهام و عملکرد مالی بر رابطه بین حاکمیت شرکتی و ارزش شرکت. مطالعات حسابداری و حسابرسی. 11(43). 21-36
  9. صفری گرایلی، مهدی، & بالارستاقی، عالیه. (1394). بررسی عوامل مؤثر بر کیفیت حاکمیت شرکتی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 12(47).
  10. مهدوی، غلامحسین. قوهستانی، سمانه. حسینی نیا، سمیه. (1393). "بررسی رابطة بین محافظه‌کاری حسابداری و ضریب واکنش سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". بررسی‌های حسابداری، 4(1)،61-80

 

  1. Ararat, M., Black, B. S., & Yurtoglu, B. B. (2017). “The effect of corporate governance on firm value and profitability: Time-series evidence from Turkey”. Emerging Markets Review, 30, 113–132.
  2. Arellano, M. Bond, S. (1991). “Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations”. the Review of Economic Studies, 58(2), 1991, 277–297
  3. Aristawati, N. M., & Rasmini, N. K. (2018). “Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Good Corporate Governance dan Pertumbuhan Perusahaan Pada Earnings Response Coefficient”. E-Jurnal Akuntansi, 24(2), 1503-1529.
  4. Awawdeh, H. A., Al-Sakini, S. A., & Nour, M. (2020). “Factors affecting earnings response coefficient in Jordan: applied study on the Jordanian industrial companies”. Investment Management and Financial Innovations, 17(2), 255-265.
  5. Baltagi, (2005). Econometrics Analysis of Panel Data. Third Edition. John. Wiley & Sons Ltd., USA.
  6. Baskoro, A., Umar, H., & Indriani, A. (2021). “The Influence of Corporate Social Responsibility (CSR) "Disclosure and Sustainability Accounting on Earnings Response Coefficient (ERC)”. International Journal of Current Science Research and Review, 4(07), 684-691.
  7. Collins, D. W., & Kothari, S. P. (1989). “An analysis of intertemporal and cross-sectional
    determinants of earnings response coefficients”. Journal of Accounting and Economics, 11(2-
    3), 143–181.
  8. Dong, M., & Xue, Q. (2010). “The effect of governance transparency on earnings response coefficient: evidence from emerging markets”.International Journal of Accounting, Auditing and Performance Evaluation, 6(2-3), 158-190.
  9. Easton, P., & Zmijewski, M. (1989). “Cross-Sectional Variation in the Stock Market Response to the Announcement of Accounting Earnings”. Journal of Accounting and Economics, 171-141.
  10. Ferian, C.A., Rico Nur, I., & Subhan, M. (2023). “the Effect of Leverage, Systematic Risk, Firm Size, Growth Opportunity and Roa on Eaerning Response Cofficient in Pharmaceutical Companies on the Indonesia Stock Exchange”. Journal of Accounting Research, Utility Finance and Digital Assets, 1(3), 233–243.
  11. Ghaderi, Y., Didar, H., & Heydari, M. (2022). “The role of corporate governance on the efficiency of banks considering the mediating role of financial health”. Iranian Journal of Accounting, Auditing and Finance, 6(1), 35-51.
  12. Gompers, P., Ishii, J., & Metrick, A. (2003). “Corporate governance and equity prices”. The quarterly journal of economics, 118(1), 107-156.
  13. Gujarati, D.N. (1995) Basic Econometrics. 4th Edition, United State Military Academy, New York.
  14. Hasanuddin, R., Darman, D., Taufan, M. Y., Salim, A., Muslim, M., & Putra, A. H. P. K. (2021). “The Effect of Firm Size, Debt, Current Ratio, and Investment Opportunity Set on Earnings Quality: An Empirical Study in Indonesia”. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(6), 179–188.
  15. Hartono, P. G., & Raya, M. Y. (2022). COVID-19 Pandemic, Dividend Policy, and Stock Market Reaction: Evidence from the Manufacturing Companies in Indonesia. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 26(4), 758–778.
  16. Irawan, F., Talpia, L., (2021). “The Effect of Leverage, Firm Size, Earning Growth, and Earning Persistence on Earning Response Cofficient”. Bina Ekonomi, 25(1), 41-54.
  17. Katarina, D., & Almilia, L., (2019). “Factors Affecting Earnings Response Confficient (ERC) in Manufacturing Companies Listed on BE”. The Indonesian Journal of Accounting Research, 22(2),153-178.
  18. Kutner, M. H., Nachtsheim, C., & Neter, J. (2004). “Applied Linear Regression Models. 4th Edition, McGraw-Hill/Irwin, New York
  19. Lahouel, B., Gaies, B., Zaied, B.J., & Abderrahmane, B. (2019). “Accounting for endogeneity and the dynamics of corporate social – corporate financial performance relationship”. Journal of Cleaner, 230(1), 352-364.
  20. Lin, W. C., & Chang, S. C. (2012). “Corporate governance and the stock market reaction to new product announcements”. Review of Quantitative Finance and Accounting,39(2), 273-291.
  21. Mallin, C. (2016). Corporate governance. Oxford university press.
  22. Mashayekhi, B., & Aghel, Z., (2016). “A Study on the Determinants of Earnings Response Coefficient inan Emergin Market”. World Academy of Science, Engineering and Technology International Journal of Economics and Management Engineering, 10(7), 2479-2482
  23. Nataliantari, N. W., Suaryana, I. G. N. A., Ratnadi, N. M. D., & Astika, I. P. (2020). “The Effect of the Component of Good Corporate Governance, Leverage, and Firm Size in the Earnings Response Coefficient”. American Journal of Humanities and Social Sciences Research (AJHSSR),4(3), 128-136.
  24. Penman, S. (1992). “Return to fundamentals”. Journal of Accounting, Auditing, and Finance, 6, 145-181
  25. Pulungan, D. P., Wahyudi, S., Suharnomo, S., & Muharam, H. (2018). “Technical analysis testing in forecasting socially responsible investment index in Indonesia stock exchange”. Investment Management and Financial Innovations,15(4), 135-143.
  26. Rahayu, S., & Suryarini, T. (2021). “The Effect of CSR Disclosure, Firm Size, Capital Intensity, and Inventory Intensity on Tax Aggressiveness”. Accounting Analysis Journal, 10(3), 191-197.
  27. Raza, W., Ihsan, A., & Jan, S. (2018). “Effect of Board Independence on Earning Response Coefficient (ERC): Evidence from Pakistan”. Review of Economics and Development Studies, 4(2), 153-164.
  28. Sari, R. T. I., & Rokhmania, N. (2020). “The effect of company size, company growth, earnings growth, and capital structure on earnings response coefficient”. The Indonesian Accounting Review, 10(1), 83-94.
  29. Scholtz, H & Smit, (2015). Factors influencing corporate governance disclosure of companies listed on the Alternative Exchange (AltX) in South Africa, South African Journal of Accounting Research, 29:1, 29-50.
  30. Scott, W. (2006). Financial Accounting Theory. 4thed. Canada: Prentice-Hall
  31. Shin, H., & Kim, S. I. (2018). “The effect of corporate governance on earnings quality and market reaction to low quality earnings: Korean evidence”. Sustainability, 11(1), 102.
  32. Wijaya, D& Sedana, I. (2020). “Effects of Quick Ratio, Return on Assets and Exchange Rates on Stock Returns”. American Journal of Humanities and Social Sciences Research, 4(1).323-239.
  33. Wijaya, H., Adhitya, S., Cahyadi, H., & Salim, S. (2020, June). “Factors Affecting Earning Response Coefficient with Profitability as Moderating Variable in Manufacturing Companies”. In 8th International Conference of Entrepreneurship and Business Management Untar (ICEBM 2019) (pp. 246-254). Atlantis Press
  34. Wulandari, I. A., & Herkulanus, B. S. (2015). “Konservatisme Akuntansi, Good Corporate Governance dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility pada Earnings Response Coefficient”. E-Jurnal Akuntansi,13(1), 173-190.