دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت

تبیین نقش شایستگی محوری سازمانی بر همزمانی قیمت سهام

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
ساجده حسن نژاد نیسی 1
حمید رضا جعفری دهکردی 2
حسن فتاحی‌نافچی 3
1 دانشجوی دکتری حسابداری، گروه حسابداری، واحد شهرکرد، دانشگاه آزاد اسلامی، شهرکرد، ایران.
2 استادیار حسابداری، گروه حسابداری، واحد شهرکرد، دانشگاه آزاد اسلامی، شهرکرد، ایران.
3 استادیار حسابداری، گروه حسابداری، دانشگاه اصفهان، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، اصفهان، ایران.
چکیده
چکیده
همزمانی قیمت سهام از جمله مؤلفه‌های مورد استفاده در تحلیل رفتار مشابه قیمت سهام نسبت به مقادیر اطلاعات خاص شرکت و بازار سرمایه است، به نحوی که درک عوامل تعیین‌کننده تغییرات قیمت سهام خاص شرکت می‌تواند در توسعه مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی و اتخاذ تصمیم‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک حائز اهمیت باشد. با توجه به سطح اهمیت اثرگذاری اطلاعات خاص شرکت‌ها با تأکید بر رویکرد کارایی و بهره‌وری در شرکت‌ها، پرورش و تثبیت شایستگی محوری به عنوان یک عامل کلیدی در بهبود رقابت‌پذیری شرکت‌ها، می‌تواند در انتشار اطلاعات خاص شرکت‌ها و اثرگذاری آن در بازار اثرگذار باشد. این پژوهش با هدف بررسی رابطه بین شایستگی محوری و همگام‌سازی قیمت سهام، به جمع‌آوری اطلاعات و داده‌های مالی 128 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی 9 ساله بین سال‌های 1390 الی 1400، به آزمون تنها فرضیه پژوهش مبنی بر وجود همبستگی منفی معنادار بین شایستگی محوری و همگام‌سازی قیمت سهام با استفاده از روش رگرسیون پرایس- وینستن تحلیل توصیفی و تحلیل محتوا پرداخت. نتایج پژوهش حاکی از رد نشدن فرضیه پژوهش که مبین همبستگی منفی معنادار بین شایستگی محوری و همگام‌سازی قیمت سهام است، لذا به نظر می‌رسد رعایت مفهوم شایستگی محوری در شرکت، در بهبود درک بهتر فرصت‌ها و حذف تهدیدات و مخابره نشانه‌های مثبت از بهبود عملکرد مالی به بازار مؤثر بوده که باعث جلب توجه بیشتر سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی به مسائل پیرامونی شرکت و کاهش اثرگذاری فرآیند همزمانی بازار بر ارزش بازار سهام می‌گردد.
کلیدواژه‌ها
همزمانی قیمت سهام
شایستگی محوری
شفافیت اطلاعات
تحلیل متن

عنوان مقاله English

Explaining the role of organizational core competence on stock price concurrency

نویسندگان English

sajedeh hasan nejad nisi 1
hamid reza jafarei dehkordei 2
Hasan Fattahi-Nafchi 3
1 Department of Accounting, Shahrekord Branch, Islamic Azad University, Shahrekord, Iran.
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Humanities, Shahrekord Branch, Islamic Azad University, Shahrekord, Iran.
3 Assistant Professor in Accounting, University of Isfahan, Isfahan, Iran
چکیده English

Abstract
The Stock Price Synchronicity is a measure of analyzing the similar behavior of stock prices and returns with respect to company and capital market information, So that understanding the factors that change the company's stock price can be important in developing asset pricing models and making investment and risk management decisions. According to the level of influence factor of certain companies with regard to efficiency and productivity in companies, cultivating and stabilizing competence as a key in improving the competition of receiving information, it can be influential in the dissemination of information of certain companies and its effect in the market. This paper has been conducted to test the research hypothesis by examining the relationship between core competence and synchronization of stock prices and financial data of 128 companies admitted to the Tehran Stock Exchange during a 9-year period between 1390 and 1400. The results of the research show that there is a negative correlation between core competence and stock price synchronization, so it seems that it deals with the concept of social contributions in the company, in better improving opportunities and removing threats and positive signs of improving financial performance in the company. The market is a factor that attracts more attention of investors and financial market activists to issues surrounding companies and reduces the effectiveness of market markets on stock value.

کلیدواژه‌ها English

Stock Price Synchronicity
Core competence
Information Transparency
Text Analysis
  • امینی، سیروان و عزت اله عباسیان و رضا تهرانی. (1401). همزمانی قیمت سهام با پوشش تحلیلگر و افشاء اطلاعات در شرکتهای پذیرفته شده در بازار سرمایه ایران. پژوهش‌های تجربی حسابداری. 12 (45): 291-312.
  • برزگر ، قدرت اله ، فقیه ، محسن (1402). خوانایی گزارشگری مالی و همزمانی قیمت سهام : نقش تعدیل گر پوشش رسانه ای مدیر عامل ، مطالعات تجربی حسابداری مالی ، شماره 78 ، صص 122-154.
  • تالانه، عبدالرضا و مهدی سجادی. (1395). تأثیر فرصت های رشد بر رابطه جریان نقد آزاد و همزمانی بازده سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی. 6 (29): 59- 75.
  • زارع بهنمیری، محمدجواد و لادن کشیری. (1397). همزمانی قیمت سهام و رفتار توده‌وار سهامداران (حقیقی و حقوقی): با تأکید بر نقش میانجی نقدشوندگی سهام. فصلنامه حسابداری مالی. 10 (83): 22-45.
  • طاهری عابد، رضا و آسفه قربانی کوتنائی. (1399). بررسی تأثیر هزینه نمایندگی بر همزمانی قیمت سهام با در نظر گرفتن قدمت کمیته حسابرسی. بابل- مؤسسه آموزش عالی راه دانش بابل. نخستین همایش ملی تحقیقات کاربردی در اقتصاد پویا، مدیریت و حسابداری نوین.
  • صدری ، ندا ، رنجبر ، محمد حسین (1404). تاثیر موضوعات کلیدی حسابرسی مبتنی بر ریسک در سطح شرکت و در سطح حساب بر همزمانی قیمت سهام با توجه به مالکیت دولتی و غیر دولتی ، فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت ، دوره 14 ، شماره 53 ، صص 131-150
  • محمدی، محمد و بهنام کریمی دلدار. (1400). بررسی تأثیر عدم اطمینان اقتصادی و شاخص های افشاگری مسئولیت اجتماعی بر همزمانی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران. رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری. 5 (60): 75-98.
  • میرعسکری، سید رضا و غلامرضا محفوظی و متین شعبانی نژاد ماسوله. (1397). بررسی رابطه همزمانی قیمت سهام و توزیع بازده. مدیریت دارایی و تامین مالی. 6 (3- پیاپی 22): 51-66.
  • نیک نفس، فرزاد و محمدرضا یگانه. (1398). بررسی تأثیر همزمانی قیمت سهام بر عدم نقدشوندگی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی تخصصی پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی. 3 (6): 11-20.
  • Benavides, J. and Berggrunb, L and Perafanb, H. (2016). Dividend Payout Policies: Evidence From Latin America. Finance Research Letters. 17: 197-210.
  • Chan, K. and Hameed, A. (2006). Stock Price Synchronicity and Analyst Coverage in Emerging Markets. Journal of Financial Economics. 80 (1): 115-147.
  • Chan, K. and Hameed, A. and Kang, W. (2013). Stock Price Synchronicity and Liquidity. Journal of Financial Markets. 16 (3): 414-438. https://doi.org/10.1016/j.finmar.2012.09.007.
  • Dong, Y. and Zhang, Y. and Pan, J. and Chen, T. (2020). Evolutionary Game Model of Stock Price Synchronicity from Investor Behavior. Discrete Dynamics in Nature and Society. Article ID 7957282. https://doi.org/10.1155/2020/7957282.
  • Feng, H. and Habib, A. and Tian, G. L. (2019). Aggressive Tax Planning and Stock Price Synchronicity: Evidence from China. International Journal of Managerial Finance. 15 (5): 829-857.
  • Ferdinand, A. G. and Kim, J. B. and Qiu, A. A. (2010) Ownership concentration, foreign shareholding, audit quality, and stock price synchronicity: Evidence from China. Journal of Financial Economics. 95 (3): 425-442. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2009.11.005
  • Francis, J., LaFond, R., Olsson, P.M., Schipper, K., (2004). Costs of Equity and Earnings Attributes. The Accounting Review 79 (4), 967–1010.
  • Gao, H. and Li, J. and Guo, W and Mei, D- C. (2017). The Synchronicity between the Stock and the Stock Index Via Information in Market. Physica A. https://doi.org/10.1016/j.physa.2017.11.065.
  • Hsieh, Sh. F. and Chan, Ch. Y. Wang, M. Ch. (2020). Retail Investor Attention and Herding Behavior. Journal of Empirical Finance. 59: 109-132.
  • Jin, Y. and Yan, M. and Xi, Y. and Liu, Ch. (2016). Stock Price Synchronicity and Stock Price Crash Risk: Based on the Mediating Effect of Herding Behavior of QFII. China Finance Review International. 6 (3): 31-52.
  • Li, X and Xing, Y. (2023). When Stock Return Synchronicity Meets Investor Sentiment. Finance Research Letters. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103655.
  • Liu, H. and Hou, C. (2019). Does Trade Credit Alleviate Stock Price Synchronicity? Evidence from China. International Review of Economics and Finance. (61): 141-155.
  • Liua,Y. and Yang, X. (2017). Asymmetric Synchronicity in Extreme Stock Price Movements: Evidence from China's Stock Market. Information Technology and Quantitative Management (ITQM 2017). Available online at www.sciencedirect.com. Procedia Computer Science. 122: 1156-1161.
  • Morck, R., Yeung, B., Yu, W., 2000. The Information Content of Stock Markets: Why do Emerging Markets Have Synchronous Stock Price Movements? Journal of Financial Economics, 58, 215-260.
  • Nguyen, A. H. and Thi Vu, T. M. and Thi Doan, Q. T. (2020). Corporate Governance and Stock Price Synchronicity: Empirical Evidence from Vietnam. Financial Stud. 2020, 8(2), 22; https://doi.org/10.3390/ijfs8020022.
  • Song, L. (2015). Accounting Disclosure, Stock Price Synchronicity and Stock Crash Risk: An Emerging-Market Perspective. International Journal of Accounting & Information Management. 23 (4): 349-363.
  • Sun, C. and Wang, H. and Qi, Y. and Sun, Y. (2021). Can Core Competence Help Enterprises to Deleverage? Empirical Evidence Based on Text Analysis. Personal and Ubiquitous Computing. https://doi.org/10.1007/s00779-020-01491-3.
  • Timothy, K. C. and Ferdinand, A. G. and Mujtaba, M. (2019). Aggregate Investor Sentiment and Stock Return Synchronicity. Journal of Banking and Finance. 108: 628-667.
  • Wang L, Wang Y, Wang Z. (2016). Stock Price Synchronicity and the Seperation of Ownership between Control Rights. Journal of Financial Research. 05:97–110. doi: CNKI:SUN:JRYJ.0.2016-05-007.
  • Yi Z, Yang S, Chen Q. Could Analysys Reduce Stock Price Synchronicity- A Textual Analysis Based on Analysy Repory. China Industrial Economics.
  • Zhao, W. and Yang, H and Zhou, H. (2022). Linguistic Specificity and Stock Price Synchronicity. China Journal of Accounting Research. 15 (1). https://doi.org/10.1016/j.cjar.2021.100219.