Investigating the moderating role of management ability in the effect of company's functional components on financial performance Sustainability

Document Type : Original Article

Authors
Mojgan Karami 1
Alireza Ghiyasvand 2
Mahmoud Hematfar 3
1 Ph.D. Student, Department of Accounting, Borujerd Branch, Islamic Azad University, Borujerd, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Borujerd Branch, Islamic Azad University, Borujerd, Iran
3 Associate Professor, Department of Accounting, Borujerd Branch, Islamic Azad University, Borujerd, Iran
10.22034/jmaak.2025.24195
Abstract
The growing complexities of policies related to corporate operations, social and environmental concerns have all become important issues for shareholders and society. An economic unit responsibility is not only limited to shareholders but also includes a wide range that may be located in places far or close to the physical location of the company. These issues have led companies to publish sustainability reports. The purpose of this research is investigating the moderating role of management ability in the effect of company's functional components on financial performance Sustainability. For this purpose, the data of the financial and non-financial reports of 145 companies accepted to the Tehran Stock Exchange during period of 8 years (2015 - 2022) were reviewed and internal and external indicators along with the financial performance sustainability were calculated then the relationship between them was investigated through multiple linear regression method by using Eviews13 software. Findings showed that company' life cycle, research and development intensity, risk management and leadership quality as internal indicators have a positive effect while working capital management has a negative and significant effect on companies’ financial performance sustainability. Also, business diversification as an external indicator has a negative effect while business strategy has a positive effect on financial performance sustainability. In addition, the effect of risk management index on sustainability has a significant difference in companies with high and low management ability, and it is more in companies with low management ability. While there is no significant difference between the relationship between external organizational performance indicators and the sustainability in companies with high and low management ability. The proposed research model highlights the role of management ability in improving organizational performance and sustainability performance, which is an important finding of this study, because it is not reported in the literature that companies can use business sustainability activities much more than the ability of management and improve their organizational performance.
Keywords
Corporate Sustainability Performance
Financial and non-Financial Metrics
Internal Organizational Performance
External Organizational Performance

  • ·اخترشناس، داریوش، خدامیپور، احمد، پورحیدری، امید (1399). تدوین مدل عوامل مؤثر بر پایداری شرکتی در ایران فصلنامه علمی مطالعا ت تجربی حسابداری مالی، 16 (65)، 175 - 201

    • امین، وحید، صالح نژاد، سید حسن.(1399). تأثیر عملکرد پایداری شرکت بر ارزش افزوده اقتصادی در طی چرخه عمر شرکت، مجله علمی دانش حسابداری  مالی، 7 (2) 30-1.
    • بابائی، فاطمه، رحمانی، علی، سعید، همایون، وحید، امین  (1400). رابطه بین عملکرد پایداری شرکتی و ارزش شرکت: با تاکید بر نقش امتیاز افشا و اندازه شرکت، نشریه دانش حسابداری، 12(3)، 27-1.
    • بابائی، فاطمه، رحمانی، علی، سعید، همایون، وحید، امین (1400). رابطه بین عملکرد پایداری شرکتی و ارزش شرکت: با تاکید بر نقش امتیاز افشا و اندازه      شرکت، نشریه دانش حسابداری، 12(3)، 27-1.
    • بنایی قدیم، رحیم، واعظ، علی، انسانی، رامین.(1401). تأثیر سرمایه فکری بر گزارشگری عملکرد پایداری تجاری و استراتژی کسب و کار، پژوهش های حسابداری مالی، 14(2)، 90-63.
    • پاکدلان، سعید، آذربراهمان، علیرضا، رفیعی، صالح.(1402). بررسی رابطه ویژگی ها و تخصص هیئت مدیره و عملکرد پایداری در شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، مجله پیشرفت های مالی و سرمایه گذاری، 4 (1)، 75-89.
    • پورخانی، مظفره جهانشاد، آذیتا، (1400). ارائه الگو برای افشاء پایداری شرکتی و ارزیابی عوامل مرتبط با تئوری مشروعیت بر گزارشگری آن، پژوهش های      حسابداری مالی و حسابرسی، 13(49)، 177-204.
    • تختائی، نصراله، سینایی فرد، مهدی.(1402). عملکرد شرکت و تصمیم گیری مبتنی بر داده، پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، 7 (2)، 20-15.
    • خدامی پور، احمد، شفیعی همت آباد، حمیده. (1392). پایداری شرکت ها و اندازه گیری آن، حسابرس، 11 (69)، 5-1.
    • خدامی پور، احمد، احمدی نژاد، حمیدرضا .(1393). بررسی تأثیر ساز و کارهای نظام راهبری شرکتی بر تغییر حسابرس، دانش حسابداری، ۱۴ (۵۴)، ۲۵-۴۵.
    • خلیلی، محمد ذبیحی، علی، فغان ماکرانی، خسرو(1403). تبیین مدلی برای تاثیر فرهنگ سازمانی و عوامل اقتضایی بر گزارشگری پایداری با رویکرد عملکرد اقتصادی ( GRI201)، فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت13 (2)، 319-338
    • خورشیدی، علیرضا ؛ فراهانی، امیر ؛ روشن نهاد، عطیه.(1401). نوآوری و عملکرد شرکتها با نقش تعدیلگری و میانجی گری اندازه و تامین سرمایه شرکتهای حوزه فناوری اطلاعات و ارتباطات بازار بورس اوراق بهادار تهران، رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 87(5)، 1928-1913.
    • سجادی، سید حسین، بنایی قدیم، رحیم (1393). سیستم ها و شاخصهای مدیریت عملکرد پایدار، پژوهش حسابداری (3)،15، 82-69.
    • رستمی جاز، حمید، احمدی، فائق، حسینی، محمد هادی (1401). نقش ویژگی های سازمانی در رابطه بین شیوه های حسابداری مدیریت و پایداری شرکت، 5 (57)، 38-58
    • رجائی یداله، سالک، مرضیه (1395). بررسی تاثیر عوامل سازمانی بر توسعه پایدار شرکت با تاکید بر نقش قابلیت های نوآوری و استراتژی مسئولیت اجتماعی شرکت (مطالعهای در شرکتهای واقع در شهرک صنعتی شماره 1 زنجان). مطالعات کمی در مدیریت دوره 7، شماره 27، صفحه 195-218
    • زحمتکش، زینب، شهرستانی، سهیلا، وحیدی مقدم، لیلا(1401). بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر سطح افشا گزارشگری پایداری شرکت ها، فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت، 5 (75)، 112-129.
    • دارابی، علی. دادبه، فاطمه. (1399). تأثیر متنوع سازی تجاری بر عملکرد در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه چشم انداز حسابداری و مدیریت، 3 (37)، 76-54.
    • خلیلی، محمد، ذبیحی، علی، فغانی ماکرانی، خسرو (1403). تبیین مدلی برای تاثیر فرهنگ سازمانی و عوامل اقتضایی بر گزارشگری پایداری با رویکرد عملکرد اقتصادی  GRI201، فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 13 (2)، 319-338.
    • علیپور، صمد (1402).،تاثیر توانایی مدیریت بر عملکرد زیست محیطی، اجتماعی و اقتصادی،اولین همایش ملی پژوهشهای نو پدید در حسابداری، مالی، مدیریت و اقتصاد با رویکرد توسعه اکوسیستم نوآوری،تهران،https://civilica.com/doc/1922788
    • کلابی، امیرمحمد (1399). مدلسازی عوامل موثر بر پایداری مدلهای کسب و کار، پژوهشهای مدیریت عمومی13 (47)،، 111-135.
    • صادق پور، فرشته، حسینی معصوم، محمدرضا، سعیدی، هادی (1401). اثر تعاملی هزینه های تحقیق و توسعه بر رابطه بین عملکرد زیست محیطی و عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پیشرفت های مالی و سرمایهگذاری، 3 (7)، 22-1.
    • صانع بخش حقدوست، سیده مینا، گودرزوند چگینی، مهرداد (1395). عوامل مؤثر بر عملکرد سازمانی، چهارمین کنفرانس بین المللی مدیریت، اقتصاد و علوم انسانی، آتن-یونان، 2016.
    • محمدی، سارا، نداف، مهدی، شیخ غلاوند، فرشته (1402). طراحی مدل پایداری سازمانی با رویکرد نظریه داده بنیاد مورد مطالعه: شرکتهای پتروشیمی مستقر در منطقه ویژه اقتصادی ماهشهر)، پژوهشهای مدیریت منابع انسانی، 13 (1)، 156-179.

    ·         معصومی، سید رسول، صالح نژاد، سید حسن، ذبیحی زرین، علی (1397). بررسی تأثیر برخی از عوامل درونسازمانی بر میزان گزارشگری پایداری شرکتهای دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، حسابداری سلامت، 7 (1)، 103-126.

    • مندعلی زاده، زینب (1400). رابطه سرمایه فکری و پایداری در کسب وکارهای ورزشی و ارائه مدل، پژوهشنامه مدیریت ورزشی و رفتار حرکتی، 17 (33)، 210-193.
    • نورایی، مریم، محمدی، فروزان (1403). تأثیر متغیرهای محیط سازمانی بر رابطه بین عملکرد پایداری شرکت و سرعت تعدیل اهرم، مجله مطالعات مدیریت توسعه سبز، 3 (1)، 134- 116

    ·   Alam, A., Uddin, M., & Yazdifar, H. (2019). Institutional determinants of R&D investment: Evidence from emerging markets. Technological Forecasting and Social Change, 138, 34–44. https://doi.org/10.1016/j.techfore.2018.08.007

    ·         Alvareza,I.G.,& ortas,E.,(2017). Lorporente environmental sustainability reporting in the context of national cultures:A quantile regression approach, International Business Review,26(2). , pp.337-353.

    ·Amui, L. B. L., Jabbour, C. J. C., de Sousa Jabbour, A. B. L., & Kannan, D. (2017). Sustainability as a dynamic organizational capability: a systematic review and a future agenda toward a sustainable transition. Journal of Cleaner Production, 142(1), 308-322. http://dx.doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.07.103.

    ·         Anand, S., & Sen, A. (2000). Human development and economic sustainability. World Development, 28(12), 2029–2049. https://doi.org/10.4324/9781315241951-37

    ·         Ashrafi, M., Adams, M., Walker, T. R., & Magnan, G. (2018). How corporate social responsibility can be integrated into corporate sustainability: A theoretical review of their relationships. International Journal of Sustainable Development and World Ecology, 25(8), 671–681. https://doi.org/10.1080/ 13504509.2018.1471628

    ·Bammens, Y., & H€unermund, P. (2020). Nonfinancial considerations in ecoinnovation decisions: The role of family ownership and reputation concerns. Journal of Product Innovation Management, 37(5), 431–453. https://doi.org/10. 1111/jpim.12550

    ·Bernal, C., Paipa, L., Jarrah Nezhad, Y., Agudelo, L., & Milla´ n, J. (2021). Continuous improvement and business sustainability in companies of an emerging market:

    ·Brand, U., Muraca, B., Pineault, E´., Sahakian, M., Schaffartzik, A., Novy, A., Streissler, C., Haberl, H., Asara, V., Dietz, K., Lang, M., Kothari, A., Smith, T., Spash, C.,

    ·Brad, A., Pichler, M., Plank, C., Velegrakis, G., Jahn, T., . Go¨ rg, C. (2021). From planetary to societal boundaries: An argument for collectively defined self-limitation. Sustainability: Science, Practice, and Policy, 17(1), 265–292. https:// doi.org/10.1080/15487733.2021.1940754

    ·Brockman P. Chung D.Y. (2002). Commonality in Liquidity: Evidence from an Order-Driven Market Structure. Journal of Financial Research,Vol 25,P 521-539.

    ·Burritt, R., Herzig, C., Schaltegger, S., & Viere, T. (2019). Diffusion of environmental management accounting for cleaner production: Evidence from some case studies. Journal of Cleaner Production, 224, 479-491. http://dx.doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.03.227

    ·Ce´sar A. Bernal-Torres, Luz Elba Torres-Guevara, Juan C. Aldana-Bernal (2023). The Moderating Role of Innovation in the Relationship Between Business Sustainability and Organizational Performance in Companies of an Emerging Economy, journals.sagepub.com/home/sgo, DOI: 10.1177/21582440231217870, 1-21

    ·Demerjian, P., Lev B., & McVay, S. (2012). Quantifying Managerial Ability: A New Measure and Validity Tests. Management Science, 58(7): 1229-1248.

    ·Dommerholt, E., Soltanifar, M., & Bessant, J. (2021). Impact of sustainable innovation on organizational performance. In C. L. Voinea, N. Roijakkers, & W. Ooms (Eds.), Sustainable innovation: Strategy, process and impact (1sted., pp. 1–303). Taylor and Francis Inc. https://doi.org/10.4324/9780429299506

    ·Doni, F., & Fiameni, M. (2023). Can innovation affect the relationship between Environmental, Social, and Governance issues and financial performance? Empirical evidence from the STOXX200 index. Business Strategy and the Environment. Advance online publication. https://doi.org/10.1002/ bse.3500

    ·Drucker, P. (1988). The Coming of the New Organization. Harvard Business Review, 66(1), 45-53.

    ·Du, S., Bstieler, L., & Yalcinkaya, G. (2022). Sustainabilityfocused innovation in the business-to-business context: Antecedents and managerial implications. Journal of Business Research, 138, 117–129. https://doi.org/10.1016/j. jbusres.2021.09.006

    ·Garcı´a-Granero, E. M., Piedra-Mun˜ oz, L., & Galdeano- Go´mez, E. (2020). Measuring eco-innovation dimensions: The role of environmental corporate culture and commercial orientation. Research Policy, 49(8), 104028. https://doi. org/10.1016/j.respol.2020.104028

    ·Geissdoerfer, M., Savaget, P., Bocken, N. M. P., & Hultink, E. J. (2017). The circular economy – A new sustainability paradigm? Journal of Cleaner Production, 143, 757–768. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.12.048

    ·Geissdoerfer, M., Vladimirova, D., & Evans, S. (2018). Sustainable business model innovation: A review. Journal of Cleaner Production, 198, 401–416. https://doi.org/10.1016/j.jclepro. 2018.06.240

    ·Hussain, N., Rigoni, U., & Cavezzali, E. (2018). Does it pay to be sustainable? Looking inside the black box of the relationship between sustainability performance and financial performance. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 25(6), 1198–1211. https://doi.org/10.1002/csr. 1631

    ·Kalar, B., Primc, K., Erker, R. S., Dominko, M., & Ogorevc, M. (2021). Circular economy practices in innovative and conservative stages of a firm’s evolution. Resources, Conservation and Recycling, 164, 105112. https://doi.org/10.1016/j. resconrec.2020.105112

    ·Keetapat Ch.,and Aree N., (2024).Examining the influence of top management green commitment and green intellectual capital on sustainable business performance of Thailand’s thrift and credit cooperatives: The mediating

    ·role of collaboration, Journal of Future Sustainability, 8(4), 67-76.

    ·Li, N., Toppinen, A., Tuppura, A., Puumalainen, K., and Hujala, M. (2011). Determinants of Sustainability Disclosure in the Global Forest Industry. Electronic Journal of Business Ethics and Organization Studies, 16(1), 33-40

    ·Li, L., Msaad, H., Sun, H., Tan, M. X., Lu, Y., & Lau, A. K. (2020). Green innovation and business sustainability: New evidence from energy intensive industry in China. International Journal of Environmental Research and Public Health, 17(21), 7826. https://doi.org/10.3390/ijerph17217826

    ·Lozano, R. (2018). Proposing a Definition and a Framework of Organisational Sustainability: A Review of Efforts and a Survey of Approaches to Change. Sustainability (Basel), 10(4), 1-21. http://dx.doi.org/10.3390/su10041157

    ·Manogna, R. L., & Mishra, A. K. (2021). Does investment in innovation impact firm performance in emerging economies? An empirical investigation of the Indian food and agricultural manufacturing industry. International Journal of Innovation Science, 13(2), 233–248. https://doi.org/10.1108/IJIS-07-2020-0104

    ·Mensah, J. (2019). Sustainable development: Meaning, history, principles, pillars, and implications for human action: Literature review. Cogent Social Sciences, 5(1), 1653531. https:// doi.org/10.1080/23311886.2019.1653531

    ·Millar, N., McLaughlin, E., & Bo¨ rger, T. (2019). The circular economy: Swings and roundabouts? Ecological Economics, 158, 11–19. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2018. 12.012

    ·Morgan, A. K., Awafo, B. A., & Quartey, T. (2021). The effects of COVID-19 on global economic output and sustainability: Evidence from around the world and lessons for redress. Sustainability: Science, Practice, and Policy, 17(1), 77–81. https://doi.org/10.1080/15487733.2020.1860345

    ·Murray, A., Skene, K., & Haynes, K. (2017). The circular economy: An interdisciplinary exploration of the concept and application in a global context. Journal of Business Ethics, 140(3), 369–380. https://doi.org/10.1007/s10551-015-2693-2

    ·Naciti, V. (2019). Corporate governance and board of directors: the effect of a board composition on firm sustainability performance. Journal of Cleaner Production, 237, 1-18.

    ·Neacșu, M., Georgescu, I. E. (2023). Financial Performance - Organizational Sustainability Relationship. Literature Review. Scientific Annals of Economics and Business, 70(SI), 9120. https://doi.org/10.47743/saeb-2023-0016

    ·Nidumolu, R., Prahalad, C. K., & Rangaswami, M. R. (2009). Why sustainability is the key driver of innovation. Harvard Business Review, 87(9), 56–64.

    ·Rizos, V., Behrens, A., van der Gaast, W., Hofman, E., Ioannou, A., Kafyeke, T., Flamos, A., Rinaldi, R., Papadelis, S., Hirschnitz-Garbers, M., & Topi, C. (2016). Implementation of circular economy business models by small and mediumsized enterprises (SMEs): Barriers and enablers. Sustainability, 8(11), 1212. https://doi.org/10.3390/su8111212

    ·Rodríguez-Olalla, A., & Avilés-Palacios, C. (2017). Integrating Sustainability in Organisations: An Activity-Based Sustainability Model. Sustainability, 9(6), 1-17. http://dx.doi.org/10.3390/su9061072

    ·Sarfraz, M., Ivascu, L., Belu, R., & Artene, A. (2021). Accentuating the interconnection between business sustainability and organizational performance in the context of the circular economy: The moderating role of organizational competitiveness. Business Strategy and the Environment, 30(4), 2108–2118. https://doi.org/10.1002/bse.2735

    ·Sassanelli, C., & Terzi, S. (2022). The D-BEST reference model: A flexible and sustainable support for the digital transformation of small and medium enterprises. Global Journal of Flexible Systems Management, 23(3), 345–370. https://doi.org/10.1007/s40171-022-00307-y

    ·Schroeder, P., Anggraeni, K., & Weber, U. (2019). The relevance of circular economy practices to the sustainable development goals. Journal of Industrial Ecology, 23(1), 77–95. https://doi.org/10.1111/jiec.12732

    ·Tahu, G. P., Yuesti, A., Manek, D., & Verawati, Y. (2020). Implications of circular economy, supply chain management innovation and sustainability on Organisational performance. Journal of Supply Chain Management, 9(2), 759–763. https://ojs.excelingtech.co.uk/index.php/IJSCM/article/ view/4710/2365

    ·Terry Kim, T., Lee, G., Paek, S., & Lee, S. (2013). Social capital, knowledge sharing and organizational performance. International Journal of Contemporary Hospitality Management, 25(5), 683-704. doi: doi:10.1108/IJCHM-Jan-2012-0010

    ·Tseng, S.-M., & Lee, P.-S. (2014). The effect of knowledge management capability and dynamic capability on organizational performance. Journal of Enterprise Information Management, 27(2), 158- 179. doi: 10.1108/jeim-05-2012-0025

    ·WCED. (1987). Our common future. World commission on environment and development. Oxford University Press

    ·Yang, L.-R., Huang, C.-F., & Hsu, T.-J. (2014). Knowledge leadership to improve project and organizational performance. International Journal of Project Management, 32(1), 40-53. doi: 10.1016/j.ijproman.2013.01.011.

    ·Yang, Y., Lau, A., Lee, P., & Cheng, T. (2020). The performance implication of corporate social responsibility in matched Chinese small and medium-sized buyers and suppliers. International Journal of Production Economics, 230, 1-12. http://dx.doi.org/10.1016/j.ijpe.2020.107796

    ·Yener, S., & Rocha, H. B. (2023). Women Members on Boards of Directors: Corporate Social Responsibility and Sustainability in the Tourism Sector. In Women’s Empowerment Within the Tourism Industry (pp. 325-343). IGI Global. https://www.igi-global.com/chapter/women-members-on-boards-of-directors/327659