The relationship between the firm's borrowing power and the choice of government auditor: testing the insurance hypothesis

Document Type : Original Article

Authors
Morteza Marouf 1
ahmad yaghobnejad 2
hamidreza vakilifard 3
1 Ph.D Student in Accounting at Science & Research Branch in Azad University,Tehran, Iran
2 Associate Professor in Azad University of central tehran branch, Tehran, Iran,
3 Associate Professor at Science & Research Branch in Azad University, Tehran, Iran
Abstract
According to the hypothesis of insurance, whenever the risk of litigation threatens the management of the company, the demand for high-quality audit services increases, and the management seeks to insure itself against this risk by choosing a great auditor. The purpose of this research is to study the role of the firm's borrowing power in the selection of a government auditor in order to test the insurance hypothesis. The method of gathering information in the theoretical foundations section is from the library method and in the hypothesis testing section from the document analysis method of financial statements. The statistical population of the current research is the companies listed in the stock exchange, from which a sample of 167 companies was selected during the period of 2010 to 2021, in other words, a period of 12 years. The research hypothesis has been tested based on binary logistic regression. The results of this research show that with the increase in the firm's borrowing power, the probability of choosing a government auditor also increases. The findings of this research, while confirming the hypothesis of insurance in the selection of a government auditor, can lead to the expansion of the theoretical foundations of past researches in the selection of an auditor.
Keywords
Borrowing power
government auditor
insurance hypothesis
  • احمدی لویه، افشین. نیکومرام، هاشم. رهنمای رودپشتی، فریدون. و بنی مهد، بهمن (1397). حق انتخاب حسابرس و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی بر اساس نظریه انتخاب گلاسر. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 15(60 )، 103-123
  • احمدی لویه، افشین. نیکومرام، هاشم. و بنی مهد، بهمن (1400). حق انتخاب حسابرس و اجتناب مالیاتی بر اساس نظریه انتخاب گلاسر. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(38 )، 1-16.
  • اشرفی، جواد (1402)، توان رقابت محصول و انتخاب حسابرس: آزمون نظریه رقابت؛ مجله دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، شماره 48 صص 305 -314
  • براهویی، مریم. حکیمیان، سمیرا. فلاح، رضا ( 1395). نقش حسابداری در اقتصاد مقاومتی؛ مقاله ارائه شده در کنفرانس بین المللی نخبگان مدیریت
  • بنی مهد، بهمن. جعفری معافی، رضا (1392). "کیفیت اقلام تعهدی و انتخاب حسابرس"، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 11.
  • زلقی، حسن. افلاطونی، عباس. و برزآبادی فراهانی، محمد (1398). تأثیر مدت تصدی مدیرعامل برتداوم انتخاب حسابرس در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی (پژوهشنامه حسابداری مالی و حسابرسی)، 11(41 )، 1-22.
  • خواجوی، شکرالله. پورگودرزی، علیرضا. سرمدی نیا، عبدالمجید (1398). رابطه بین مسئولیت پذیری اجتماعی شرکت و انتخاب حسابرس، با تاکید بر شهرت حسابرس شرکت. پژوهش های کاربردی در گزارشگری مالی ، دوره 8 شماره 14 صص 43-63
  • عارف منش، زهره. میرحاجی طزرجانی، زهراالسادات (1400). بررسی تاثیر دوره جستجوی حسابرس به عنوان علامت ریسک حسابرسی بر انتخاب حسابرس و حق الزحمه حسابرسی. دانش حسابرسی سال 21، شماره 82 صص 179- 201
  • لطفی جو، نشمین. بنی مهد، بهمن. نیکو مرام، هاشم. وکیلی فرد، حمیدرضا (1402). نقش خود شیفتگی مدیر عامل صاحبکار در انتخاب حسابرسان زن. فصل نامه بورس اوراق بهادار، مقاله پذیرفته شده در نوبت چاپ
  • مرادی، محمد. یحیایی، منیره (1399). تدوین الگوی انتخاب حسابرس مستقل در ایران، بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 27 (2) : 258-287

 

  • Broye, G., Weill , L(2008) Does leverage influence auditor choice? A cross-country analysis , Applied Financial Economics, 18, 715–731
  • Bagherpour, M., Monroe, G., & G. Shailer, G. (2014). Government and managerial influence on auditor switching under partial privatization. Journal of Accounting and Public Policy, 33(4), 372-390
  •  
  • Corten, M., Steijvers, T., & Lybaert, N. (2018). Auditor choice in private firms: A stakeholders perspective. Managerial Auditing Journal, 33(2), 146–170
  • Guizani, M. and Abdalkrim, G. (2022), "Ownership structure, board independence and auditor choice: evidence from GCC countries", Journal of Accounting in Emerging Economies, Vol. 12 No. 1, pp. 127-149. https://doi.org/10.1108/JAEE-06-2020-014
  • Hall, C.M., Hoffman, B.W. and Liu, Z. (2020), "Ownership structure and auditor selection", Managerial Auditing Journal, Vol. 35 No. 8, pp. 1121-1142. https://doi.org/10.1108/MAJ-07-2019-2360
  • Hardies, K., Breesch, D., & Branson, J. (2016). Do (fe)male auditors impair audit quality? Evidence from going‐concern opinions. European Accounting Review, 25(1), 7–34.
  • Holm, C., & Zaman, M. (2012). Regulating audit quality: Restoring trust and legitimacy. Accounting Forum, 36(1), 51–61.
  • Huang, X., & Kang, F. (2018). Company reputation and auditor choice: Evidence from Fortune 1000 companies. Accounting Research Journal, 31(2), 232–248
  • Lam, B.M., Mo, P.L.L. and Rahman, M.J. (2024), "Secrecy culture, client importance, and auditor reporting behavior: an international study", Managerial Auditing Journal, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/MAJ-11-2022-3763
  • Lee, HS., LNagy, A.L., Zimmerman , A.B., (2018) Audit partner assignments and audit quality in the United States , The Accounting Review 94 (2), 297-323
  • Magri, C. and Marchini, P.L. (2024), "Audit quality and debt restructuring: evidence from Italy", Managerial Auditing Journal, Vol. 39 No. 1, pp. 50-70. https://doi.org/10.1108/MAJ-01-2023-3794
  • Montenegro, T.M.,   Bras, F.A.,  (2015) Audit quality: does gender composition of audit firms matter?, Spanish Journal of Finance and Accounting 44:3, 264- 297
  • Niskanen, M., & Karjalainen, J. (2011). Auditor gender and corporate earnings management behavior in private Finnish firms. Managerial Auditing Journal.26(9),778-793
  • Rahman, M.J., Zhu, H. and Hossain, M.M. (2023), "Auditor choice and audit fees through the lens of agency theory: evidence from Chinese family firms", Journal of Family Business Management, Vol. 13 No. 4, pp. 1248-1276. https://doi.org/10.1108/JFBM-02-2023-0027
  • Wallace, W. (1980). The economic role of the audit in free and regulated Open Educational Resources 2. Retrieved from https:// scholarworks.wm.edu/oer/2.