Investigating the The Relationship between Corporate Governance Mechanisms and Re-Testing of Agency Theory in Developing Countries (A Case Study؛Iran)

Document Type : Original Article

Authors
mirza mohammadi 1
Rahmatollah Mohammadipour 2
ghodratallah talebnia 3
Negar Khosravi pour 4
1 Ph.D. Student of accounting, Faculty of Economics and Accounting Islamic Azad University Central Tehran Branch, Tehran ،Iran
2 Assistant Prof.، Faculty of Accounting،Islamic Azad University، ilam Branch،ilam،Iran
3 Accounting Department , Islamic Azad University Science and Research Branch, Tehran, Iran
4 Assistant Prof.، Faculty of Accounting،Islamic Azad University، Central Tehran Branch, Tehran ،Iran
Abstract
The Agency Theory is of The Most Important Discussions Related to Theory Foundation in Relation to Corporate Governance in Iran. The Aim of Corporate governance is Access to Responsible،Responder Corporation،Value Creating managers and Finally Controlling of Corporation.The Mechanism of Corporation Sovereignty Causes Reduction of Agency Costs.The aim of this study is to investigate the relationship between corporate governance mechanisms and re-testing of Agency theory in Iran as an example of developing countries. The Current Research Has Been of Qualitative Research Kind and is done by Using of Base Data Theory Approach and Purposeful Sampling of Expert and clear Sighted People in The Accounting Background. The data FoundationWith Interviewing Method by Sketch Leading and Inform of Mid structuring. The Statistic Analysis of Research Data Show That of Among Theory data of Agency flee risking، Supervision and Reward in Corporate Governance of Iran Contain Verification Dimension.Reward Packs and Board of Directors Independence Arent Effective Tools for Lord Managers in Iran. So Diplomacy Makers Should Change Their Focus from Mechanisms of Internal Management Role،Proper Reward and also Board of Directors Independent.So Addition،it was Specified that Financial ،Supervisory،Motivational Approaches Aren’t Effective for Alleviation of Agency Difficulties in Corporate Governance System of Iran.
Keywords
Agency Theory
Corporate Governanc
Risk Aversion
Supervision
Reward
ابراهیمی، محسن، وطن پرست، محمدرضا، رضایی، فرزین(1400).طراحی الگوی سوگیری مدیران و حسابرسان مالیاتی با رویکرد مبتنی بر نظریه داده بنیاد، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(39)،308-311.
استراوس، ای ، کوربین،جی (1390).مبانی پژوهش کیفی: فنون و مراحل تولید نظریه زمینه ای.ترجمه ابراهیم افشار. تهران، انتشارات نشر نی.
بدری،احمد(1387). مبانی و ضرورت راهبری شرکتی، مجموعه مقالات همایش راهبری شرکتی، بورس اوراق بهادار تهران، 139-123.
 برادران حسن زاده، رسول ، تقی زاده خانقاه، وحید (1395)، تأثیر هزینه‌های نمایندگی بر رفتار سرمایه­گذاری، پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، 8 (32)، 170-139.
جمالی، امیرحسین،کرمی، محمود(1395). بررسی تأثیر هزینه‌های نمایندگی بر حسابرسی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی، 16(64)، 98-81.
حاجیها ،زهره ، شاکری، عبدالرضا (1398). حاکمیت شرکتی، افشای مسئولیت اجتماعی و ارزش شرکت.فصلنامه پژو هش های حسابداری مالی و حسابرسی ،11(44)، 192-175.
حساس یگانه، یحیی(1385). حاکمیت شرکتی در ایران، فصلنامه حسابرس، شماره 32، 39-32.
حسینی،سید علی، داداشی، هانیه(1400). طراحی و تحلیل بازی مالیاتی بین شرکت و دولت با بکارگیری تئوری بازی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت،10(36)، 217-201.
حمیدیان، محسن، سعادتیان، محمدحسن(1396). هزینه نمایندگی و رشد شرکت، پژوهشنامه اقتصاد و کسب و کار، 8(14)، 61-70.
حیدرپور، فرزانه، نظری طجر، محمود(1397). تأثیر هزینه‌های نمایندگی در رابطه با نظام حاکمیت شرکتی و هزینه سرمایه سهام،  مدیریت دارایی و تامین سرمایه گذاری،6(2)، 98-85.
خسروی، حسن (1397)، تئوری نمایندگی در پرتو فلسفه سیاسی و حقوق عمومی، تحقیقات حقوقی، 21(83)، 186-159.
رهنمای رودپشتی، فریدون، اله کرم صالحی (1389). مکاتب و تئوری های مالی و حسابداری، چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی.
کلانتری، مجید، رمضانی، جواد، خلیل پور، مهدی، کامیابی، یحیی(1400).تبیین نقش افق های سرمایه گذاری بر مجموعه تصمیمات شرکتی از منظر حاکمیت شرکتی(کنترل های داخلی و افشاء)، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 10(39)، 46-44.
منتقمی عزیزاله(1393). اهمیت تضاد منافع در شرکت ها در چارچوب تئوری نمایندگی و نظام حاکمیت شرکتی، دومین همایش ملی رویکردی بر حسابداری،مدیریت و اقتصاد،دانشگاه آزاد اسلامی واحد فومن وشفت،1393. 248-247.
میرزایی، راضیه، مرادزاده فرد، مهدی، بنی مهد، بهمن(1396)، اثر معیارهای نمایندگی بر توان رقابت شرکتی، پژوهش های حسابداری و حسابرسی مالی،9(36)،26-1.
نیکبخت، محمدرضا، سیدی، عزیز، هاشم الحسینی، روزبه(1389). بررسی تأثیر ویژگی های هیأت مدیره بر عملکرد شرکت، مجله پیشرفت های حسابداری دانشگاه شیراز، 2(1)، 270-251.
یلفایی، امیر، نوروش، ایرج، طالب نیا، قدرت اله، اصغری زاده، عزت اله، اثر حاکمیت شرکتی بر تاخیر گزارش حسابرسی در صنعت بیمه ایران، پژوهش های حسابداری و حسابرسی مالی، 13(50)،172-169.
Black،B،S and Khanna،V. (2007). can corporate governance reform increase firm market value: Evidence from India.
Charmaaz،C.(1990).Discovering Chronic illness: Using Grounded Theory. Social  Science and Medicine.30.
Cho،C and Wu, V.(2014).Role of auditor in agency conflict and corporate governance. Chinese Management Studies, 8 (3), 333-353.
Creswell،j،W.(2012).Educational Research: Planning ،Conducting and evaluating quantitative and qualitative research ،4th Edition. Boston: Person Publication.
Creswell،j،W.(2007).Qualitative Inquiry and Research Design ،among five Approaches .2end Edition California :Sage Publication.
Creswell،J،W،Miller DL.(2000).Determining Validity in Qualitative Inquiry. Theory into Practice.39:30-124.
Darweesh، M.(2015).Correlations between Corporate Governance, Financial Performance, and Market Value .Walden Dissrtation and Doctoral Studies, http://scholarworks.waldenu.edu/dissertations.
Dharwadkar, B., George, G and Brandes، P. (2000). Privatization in emerging economies: An agency theory perspective. Academy of Management Review, 25 (3), 650–669.
Drobetz،W. A & Zimmermann, H.(2003). Corporate governance and expected returns: Evidence from Germany.
Eisenhardt, K.M.(1989).Agency theory: An assessment and review. Academy of Management Review, 14 (1), 57–74.
Fama, E. and Jensen, M. (1983).Separation of Ownership and Control. Journal of Law and Economics, 26(2), 301-325.
Fan،J and Wong ,J. (2002).Corporate ownership structure and the informative of accounting earnings in East Asia. Journal of Accounting and Economics, 33(3), 401–425.
Gogineni Sridhar, Scott C. Linn, P K.Y.(2012).Ownership Structure, Management Control and Agency Costs: Direct Empirical Evidence ,[online] available at www.ssrn.com
Gerard،S and Taylor،C.(2004).Combining Methods in Educational and Social Research New York: Open University Press.
Gilson, R. J. (2007). Controlling  family shareholders in developing countries: Anchoring relational exchange. Stanford Law Review, 60 (1), 633–655.
Glaser, Barney G. (1992), Emergence vs. Forcing: Basics of Grounded Theory Analysis, Sociology Press.
Hart, O. (1995). Firms  Contracts  and Financial Structure. Oxford University Press,  New York, NY.
Ilhan Ciftci،Ekrem Totoglu،Geoffrey Wood،Mehmet Demirbag and Selim Zaim،(2019)،"Corporate Governance and firm performance in emerging markets:Evidence frome Turkey".journal hompage:Elsevier.com H385.
Jensen, M. C. & Mackling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3 (4), 305–360.
Kouki, M and G. (2017). Ownership structure and dividend policy: Evivence from the Tunisian stock market. European  journal of Scientific Research, 25 (1), 42–53.
LaPorta,  R., Sh and V. (2000). Investor protection  and corporate governance. Journal of Financial Economics, 58 (1), 3–27.
 LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F and  Shleifer,A. (1999). Corporate ownership around the world.The Journal of Finance, 54 (2), 471–517.
LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A. and Vishny, R. (1998). Law and finance. Journal of Political Economy, 106, 1113–1155.
LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F. Shleifer, A. and Vishny, R. (1997).Legal determinants of External finance. Journal of Finance, 52, 1131–1150.
Lau,J. (2010). Defining listed family controlled corporations—an agency theory perspective. Journal of Enterprising Culture, 18 (4), 377-397.
Lee،J.(2001).A Grounded Theory: Integration and Internalization in ERP Adoption and Use،Unpublished Doctoral Dissertation، University of Nebreska، in Proquest UMI Database.
Li, J. and Qian, C. (2013). Principal‐principal conflicts under weak institutions: A study of corporate takeovers in china. Strategic Management Journal, 34(4), 498–508.
Luo, J-h., Li, X. and Chen, H. (2018). Annual report readability and corporate agency costs. China Journal of Accounting Research, https://doi.org/10.1016/j.cjar.2018.04.001.
Mustapha, M. (2017). Culture and Agency Theory: Case Study of Malaysia. International Business Management, 11(3), 664-672.
Namazi, M. (1985). Theoretical Developments of Principal - Agent Employment Contract In Accounting: the State of the Art, Journal of Accounting Literature. 4,113-163.
.Petra, S. T. (2005). Do outside independent directors strengthen corporate boards? Corporate Governance, 5: 55-72.
Rahmawati, A, Moeljadi, T. Djumahir, L and Sumiati, F. (2018). How Do Agency Theory, Stewardship Theory and Intellectual Capital as a Solution for Agency Conflict? Journal of Management Research, 10(2), 94-111.
Razzaque, R. M. R., Ali, J. and Mather, P. (2016). Real earnings management in family firms: Evidence from an emerging economy.Pacific-Basin Finance Journal, 40,237-250.
Reggy، H.Niels، H.Lars،O.Trand،R(2019). Strangers on the Board: The Impact of Board Internationalization on Earnings Management of Nordic Firms. Journal of Management Research, 12(2), 36-94.
Strauss،Anselm L،Corbin، Juliet. (1998). Basic of Qualitative Research: Techniques and Procedures for Developing  Grounded Theory ،2nd Ed،Sage.
Strauss, Anselm L., & Corbin, Juliet (1990), Basics of Qualitative Research: Grounded Theory Procedures and Techniques, Sage.
Steger, Ulrich & A, Wolfgang (2008). Corporate Governance: How to Add Value. John Wiley and Sons Publication.
Solomon, J. Solomon, A. (2004), “Corporate Governance and Accountability”, John Wiley and Sons, Ltd.
Wolk، Harry I. (2004)، "Accounting Theory".
Young, M،M. W., Ahlstrom, D. B.G. D. and Jiang, Y. (2008). Corporate governance in emerging economies: A review of the principal–principal perspective. Journal of Management Studies, 45 (1), 196–220.