Modeling how real profit and accrual management affects price manipulation in different business cycles

Document Type : Original Article

Authors
mehrnoosh ebrahimi 1
Zohreh Hajiha 2
farhad hanifi 3
shadi shahverdiani 4
1 Department of Accounting, Qeshm Branch, Islamic Azad University, Qeshm, Iran.
2 Department of Accounting, East Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Department of Commerce, School of Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
4 Department of Commerce, Faculty of Humanities, Ghods Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
Abstract
The use of traditional variables and patterns in explaining the factors affecting the management of real and accrued earnings has faced many challenges in the literature. This article tries to fill this gap by considering different variables in the context of traditional and new theories and by using Bayesian econometrics and panel data related to 131 listed companies during the period 1380-1388. First, the determinants of real and accrued earnings management are explained theoretically, then using the "Bayesian model averaging" method; The profit management model is estimated and after calculating the variables, its effect on price manipulation is determined. Based on the results, both real profit management and accrual management have a significant effect on price manipulation in both high and low price manipulation business cycles. It has an asset index.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
Keywords
Real Profit Management
Accrued Profit Management
Price Manipulation
Business Model
Markov Switching
  • انصاری عبدالمهدی حسین خواجوی‌، (1390‌)، "بررسی ارتباط هموارسازی سود با قیمت بازار سهام و نسبت‌های مالی"‌، پژوهش‌های حسابداری مالی‌، شماره 8‌، صص 50-33.
  • انصاری، عبدالمهدی. خورشیدی، علیرضا. شیرزاد، علی. (1393). "بررسی تأثیر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و واقعی سود بر نقد شوندگی سهام و ارزش شرکت". فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال سوم، شماره 11.
  • ایمنی، محسن؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ بنی مهد، بهمن. (1398). "رابطه دستکاری فعالیت‌های واقعی و مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی با استفاده از رویکرد سیستم معادلات بازگشتی"؛ فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال هفتم، شماره 29، صص 1-14.
  • پورحیدری‌، امید؛ عالیپور‌، داریوش. (1390). "بررسی ارتباط بین داده‌های حسابداری با چرخه‌های تجاری در بورس اوراق بهادار تهران"‌، مجلة پژوهش‌های حسابداری مالی‌، سال سوم‌، شماره دوم‌، شماره پیاپی (8)‌، صص 16-1.
  • خیراللهی، فرشید، اسحاق بهشور، فرزاد ایوانی. (1393). مدیریت سود واقعی، حاکمیت شرکت نگهداشت وجه نقد، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، 11(44 :)145-161
  • شکیبا، محبوبه؛ علیرضا دقیقی اصل، مرجان دامن کشیده، مجید فشاری، علی اسماعیل زاده مقری، (1398)، "اثر متغیرهای کلان اقتصادی و قدرت بازاری بر سپرده‌های بانکی در ایران (رهیافت میانگین‌گیری بیزین در داده‌های تابلویی)"
  • شمس‌، شهاب الدین و عطایی‌‌، بهروز. (1395). "شناسایی دست‌کاری قیمت سهام از طریق مدل ترکیبی الگوریتم ژنتیک- شبکه عصبی مصنوعی و مدل SQDF‌‌"‌‌، مجله راهبرد مدیریت مالی‌، سال چهارم‌، شماره چهاردهم‌، صص 171-149.
  • عباس زاده، محمدرضا؛ مفتونیان، محسن؛ فدائی، مرتضی و مائده بابایی. (1399). "بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی و بیش اطمینانی مدیریت بر اجتناب مالیاتی شرکت‌ها در مراحل چرخه عمر". پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال دهم، شماره 38. صص 49-81.
  • قادری، اقبال؛ امینی، پیمان و محمدی ملقرنی، عطاءالله. (1399). بکارگیری الگو ترکیبی شبکه‌های عصبی مصنوعی با الگوریتم‌های فراکاوشی در پیش بینی مدیریت سود. پژوهش‌های تجربی حسابداری، سال نهم، شماره 36، تابستان 139. صص 213-247.
  • مهربان پور، محمدرضا؛ آذرخوش، حمید؛ حسن زاده کوچو، محمود و مهران عربی. (1399). "تأثیر چرخه عمر واحد تجاری بر مدیریت سود از طریق فعالیت‌های واقعی". پژوهش‌های حسابداری مالی وحسابرسی. سال دوازدهم. شماره 46. صص130-107.
  • ندیری، محمد؛ علوی نسب، سیدمحمد؛ پیمانی، مسلم؛ ربیعی ریحانه. (1397)، بررسی و تحلیل تأثیر برخی عوامل مؤثر بر دست‌کاری قیمت در بازار سهام ایران، تحقیقات مالی، مقاله 4، دوره 20، شماره 3، پاییز صفحه 327-342
  • نقدی‌، سجاد و عرب مازار یزدی‌، محمد. (1396). "ترکیب شبکۀ عصبی‌، الگوریتم ژنتیک و الگوریتم تجمع ذرات در پیش‌بینی سود هر سهم"‌، مجله دانش حسابداری‌، دوره هشتم‌، شماره 3‌‌، پاییز 1396‌‌، پیاپی 30‌‌، صص 34-7.
  • نمازی، محمد؛ حاجیها، زهره؛ حسن چناری. (1397). "مدل‌بندی و تعیین اولویت معیارهای موثر مدیریت سود واقعی بر پیش بینی ورشکستگی". مجله راهبرد مدیریت مالی. سال ششم. شماره 23. صص 1-27.
  • نوروش، ایرج. نیکبخت، محمدرضا و سپاسی، سحر. (1384). بررسی مدیریت سود در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله علوم اجتماعی. صص 165-177. انسانی. دانشگاه شیراز. شماره 2.
  • Barnea, A. , Ronen, J. and Sadan, S. , (1976), "Classificatory smoothing of income with extraordinary items”, The Accounting Review, Vol. 52, No. 2, PP. 110-122
  • Beidleman, C. R. , (1973), "Income Smoothing: The Role of Management", the Accounting Review, Vol. 48, No. 4, PP. 653-667
  • Dechow, P. , & Skinner, D. (2000). “Earnings management: Reconciling the views of accounting academics,practitioners, and regulators”. Accounting Horizons, Vol 14(2), pp:235–50
  • Gunny, K. (2009). What are the consequences of real earnings management?, Working paper. University of Colorado.
  • Healy, P. M. , and Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting. Accounting horizons. 13: 365-383.
  • Herrmann, T. , Inoue, T. and Thomas, W. B. (2003). The sale of assets to manage earnings in Japan. Journal of Accounting Research. 41 (1): 89-108.
  • Itoh, K. , (2007), Corporate Valuation, Nihon Keizai Shimbunsha.
  • Ipino, E., & Parbonetti, A. (2017). Mandatory IFRS adoption: The trade-off between accrual-based and real earnings management. Accounting and Business Research, 47(1), 91-121.
  • Iatridis, G. and Kadorinis, G. , (2009), "Earnings management and firm financial motives: A financial investigation of UK listed firms", International Review of Financial Analysis, Vol. 18, PP. 164–173.
  • Jie, Gao, Baichao, Gao, & Xiao, Wang, (2017), "Trade-off between Real Activities Earnings Management and Accrual-based ManipulationEvidence from China". Journal of the Chinese Institute of Chemical Engineers, http://dx.doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2017.08.001.
  • Jones, J. (1991). “Earnings management during import relief investigations”. Journal of Accounting Research: Vol 29, pp: 193-228
  • Kirsschenheiter, M. and Melumad, N. , (2002), "Can Big Bath and Earning Smoothing co-exit as Equilibrium Financial Reporting Stratcgies?", Journal of Accounting Research, Vol. 40, No. 3, PP. 761-796
  • Romanus, R. N. , Maher, J. and Fleming, J. , (2008), "Auditor industry specialization, auditor changes and accounting restatements", Accounting Horizons, Vol. 22, No. 4, PP. 389-413.
  • Roy Chowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics. 42: 335-370.
  • Schipper, Katherine. (1989). Commentary on earnings management. Accounting Horizons. 3 (4): 91–102.
  • Thomas, J. K. , and H. Zhang. (2002). Inventory changes and future returns. Review of Accounting Studies. (7): 163-187.
  • Yu, W. (2008). Accounting-Based Earnings Management and Real Activities Manipulation. Dissertation, Georgia Institute of Technology.