The natural and motivational optimistic dimensions of managers and its impact on the quality of financial reporting

Document Type : Original Article

Authors
Aboutaleb Mehrfar 1
Hossein Kazemi 2
Farzin Rezaei 3
1 Ph.D Student in Accounting, Department of Accounting, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran.
3 Associate Professor, Department of Accounting, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran
Abstract
Optimistic views of people about their abilities is one of the most important reasons for the errors that occur between their perception and actual performance. Views that have caused independent functional change and a different effect on actual performance. The purpose of this study is to analyze the relationship between management optimism and financial reporting quality. The present study is applied in terms of purpose and uses a quasi-experimental design and post-event approach.
Financial data and data of this study were extracted from the financial statements of listed companies in Tehran Stock Exchange between 2011-2017. After applying statistical population constraints, 171 companies were selected to test the hypotheses, and PLS software was used to test the research hypotheses.
The results showed that management optimism has a significant and inverse effect on financial reporting quality. Also, the personality traits of managers have a significant relationship with financial reporting methods, in other words, with increasing management optimism, the quality of reporting decreases.
Keywords
Management Optimism
Financial Reporting Quality
Overconfidence of managers
  • آزاد، رحمت اله, کامیابی یحیی, خلیل پور مهدی(1399) ویژگی های رفتاری مدیران و نقدشوندگی سهام پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی (پژوهشنامه حسابداری مالی و حسابرسی) : دوره 12 , شماره  45ص191-213
  • 2- امیری، اسماعیل؛ خدامی پور، احمد و کامیابی، یحیا (1397) اثر رفتارهای کوته بینانه و خوش بینانه مدیریت بر شفافیت اطلاعات مالی، (پژوهش های کاربردی در گزارشگری مالی) : سال هفتم , شماره 13 ص177-141
  • 3- بذرافشان، وجیهه؛ بذرافشان، آمنه و صالحی، مهدی (1397).، بررسی تأثیر خودشیفتگی مدیران بر کیفیت گزارشگری مالی. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 4(25): 457-478.
  • 4- حاجیها زهره,هدایتی قدرت اله(1395)ارتباط بین رفتار (خوش بینی) مدیران بر ریسک گزارشگری مالی در بورس اوراق بهادار تهران، کنفرانس جهانی مدیریت، اقتصاد، حسابداری و علوم انسانی در آغاز هزاره سوم
  • 5-حاجیها؛ زهره و خراط‌زاده، محدثه (1393). رابطه فرهنگ‌سازمانی و کاربرد نوآوری‌های حسابداری مدیریت در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مدیریت، 7(20): 35-48.
  • 6- حساس‌یگانه، یحیی و حسنی القار، مسعود(1398). " بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر رابطه بین بیش‌اطمینانی مدیریت و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار". فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری، 33: 54-25.
  • 7- حسینی, سید علی, خوئینی, مهین. (1399). مبانی نظری خوش‌بینی مدیران و اندازه‌گیری آن. مطالعات حسابداری و حسابرسی, 9(33), 5-24 .
  • 8- چاوشی، کاظم؛ رستگار، محمد؛ میرزایی، محسن (1394)؛ بررسی رابطه اطمینان بیش از حد مدیران و انتخاب سیاست‌های تأمین مالی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران؛فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، سال هشتم، شماره25ص29-41.
  • 9- خالقی‌نسب، احمد (1396). بررسی رابطه بین بیش‌اطمینانی مدیریت و کیفیت گزارشگری مالی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات ،پایان‌نامه کارشناسی ارشد.
  • 10- رشیدی باغی ،محسن(۱۳۹۸). نقش کیفیت گزارشگری مالی در تغییر اعتماد به نفس بیش از اندازه مدیران و حق الزحمه حسابرسی. دانش حسابرسی. ۱۹ (۷۵) :۲۲۹-۲۵۱
  • 11- صالحی، الله کرم، موسوی، روح الله و مرادی، محمد. (1396). بررسی تأثیر خوشبینی مدیریتی بر حساسیت سرمایه گذاریبه جریان نقدی. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، شماره 39، صص 65-76.
  • 12-کاشانی پور، محمد، قنبری ،علی، محمد ،بایزیدی انور(1398) . بررسی پیامدهای اقتصادی بیش اعتمادی مدیران در شرکت های بورسی پیشرفت های حسابداری دوره یازدهم بهار و تابستان 1398 شماره 1 (پیاپی 76/3)‏
  • 13- موسوی شیری, سید محمود, قدردان, احسان, صالحی آزاد, روژین. (1399). شواهد تجربی از نقش خوش بینی مدیریت بر بازده سهام. راهبرد مدیریت مالی, 8(1), 143-162.
  • 14- مهرفر, ابوطالب, کاظمی, حسین, رضایی, فرزین. (1399). خوش‌بینی مدیریت و کیفیت گزارشگری مالی: با تأکید بر نقش تعدیلی مکانیزم‌های نظام راهبری. دانش حسابداری مالی, 7(2), 155-178.
  • 15- هدایتی، قدرت‌اله و حاجی ها، زهره (1396). رابطه بین ابعاد فرهنگی و رفتار (خوش‌بینی) با ریسک گزارشگری مالی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. راهبرد مدیریت مالی، 5(16): 115-132.
  • Berry-Stölzle, T. R., Eastman, E. M. & Xu, J. (2018). CEO Overconfidence and Earnings Management: Evidence from Property-Liability Insurers' Loss Reserves. North American Actuarial Journal, 22 (3), 380-404.
  • Beyer, A., D. Cohen, T. Lys, and B. Walther. 2010. The financial reporting environment: Review of the recent literature. Journal of Accounting and Economics 50 (2): 296–343
  • Biddle, G., G. Hillary & R. Verdi (2009). How does Financial Reporting Quality Improve Investment Efficiency?, Journal of Accounting and Economics, 48:112-138
  • Ben-David, I. Graham, J. & Harvey, C (2012). Managerial overconfidence and corporate policies. Working Paper, Available at: http://www.nber.org/ papers /w13711.
  • Benmelech, E., E. Kandel, and P. Veronesi.(2010). Stock-based Compensation and CEO (Dis) Incentives. Quarterly Journal of Economics125(4): 1769–1820.
  • Capps, G., L. Koonce, and K. Petroni, (2016). Natural Optimism in Financial Reporting: A State of Mind. Accounting Horizons 30 (1) 76-91.
  • Chen, I. Ju. & Lin, Sh. (2012). Will managerial optimism affect the investment efficiency of a firm? 2nd Annual International Conference on Accounting and Finance (AF 2012) , Procedia Economics and Finance,2: 73 – 80.
  • Cravens, K., S., Oliver, E., G., Stewart, J., S., (2010) .Can a positive approach to performance evaluation accomplish your goals? .Kelley School of Business, 53, 269-279.
  • DeFond, M., & Zhang, J. (2014). "A review of archival auditing research". Journal of Accounting and Economics. In Press, doi:10.1016/j.jacceco.2014.08.007
  • Duellman, S., Hurwitz, H., & Sun, Y., (2015). Managerial overconfidence and audit fees. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 2(11): 148-165.
  • Guo, Jie Michael, et al. "Managerial overconfidence and M&A performance: evidence from China." International Journal of Banking, Accounting and Finance 11.3 (2020): 342-360.
  • Heaton, J. B. (2016). “Managerial optimism and corporate finance”,Financial Management, 31: 33–45.
  • Imen Tebourbi ,Irene Wei Kiong, Ting  Hanh Thi My Le , Qian Long Kweh(2020)R&D investment and future firm performance: The role of managerial overconfidence and government ownership. https://doi.org/10.1002/mde.3173
  • Jones, J., 1991, Earnings management during import relief investigations, Journal ofAccounting Research29, 193-228.
  • Kasznik, R., (1999), "On the association between voluntary disclosure and earnings management", Journal of Accounting Research, Vol. 37, PP. 57−81.
  • Koo, D.S., R. Santhosh, and Y. Yong. (2017). The effect of financial reporting quality on corporate dividend policy, Review of Accounting studies.
  • Kothari, S., A. Leone, & C. Wasley, Performance matched discretionary accrual measures. Journal of Accounting & Economics, 2005, 163–197
  • Koussis, N., S. H. Martzoukos, and L. Trigeorgis. 2007. Real R&D options with time-to-learn and learning-by-doing. Annals of Operations Research 151 (1): 29–55.
  • Malmendier, U., and Tate, G. (2005). Does Overconfidence Affect Corporate Investment? CEO Overconfidence. European Financial Management. Vol 11, No 5, Pp 649-659.
  • Malmendier, U., G. Tate, andJ. Yan.(2011). Overconfidence and early‐life experiences: the effect of managerial traits on corporate financial policies.The Journal of finance66(5):1687-1733.
  • McNichols, M. and Stubben, S. (2008). Does earnings management affect firms’investmentdecisions. The Accounting Review, 83, 1571–1603
  • Presley, T.J. Abbott, L.J. (2013). CEO Overconfidence and the Incidence of Financial Restatement. Advances in Accounting, 29(1) , pp. 74-84.
  • Scherand, C.M., and Zechman, S.L. (2012). Executive Overconfidence andthe Slippery Slope to Financial Misreporting. Journal of Accounting and Economics, 53(1): 86–107
  • Wang, D. (2006). Founding Family Ownership and Earnings Quality, Journal of Accounting Research,3(44): 619- 656.