Investigating the Impact of Corporate Governance, Competitiveness and Management Conservatism on Voluntary Disclosure of Information

Document Type : Original Article

Authors
mahsa elhami 1
hamid reza vakili fard 2
1 PhD Student, Department of Accounting, Faculty of Management and Economics, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Associate Professor, Department of Financial Management, Faculty of Management and Economics, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
Abstract
Abstract
The purpose of this study was to investigate the effect of corporate governance, competitiveness and managerial conservatism on voluntary disclosure of information. Panel members were used. Then, an attempt was made to arrange the measurement criteria approved from the Delphi analysis stage in the form of a range from the least effective to the most effective measurement criteria. Finally, the selected measurement criteria as the most effective criteria for measuring research variables were developed in the form of hypotheses to be examined based on regression analysis in the period 2015-2019 based on the creation of 355 year-company observations. Results in the qualitative part of the approval of 6 criteria for measuring the corporate governance system; There are 6 criteria for measuring managerial conservatism, 6 criteria for measuring competitiveness, and 6 criteria for measuring voluntary disclosure. The results in the quantitative part also showed that the first hypothesis indicates a positive and significant effect of corporate governance on reward disclosure and research and development disclosure (voluntary disclosure). Both Herfindahl-Hirschman criteria and market share (competitiveness) had a positive and significant effect on reward disclosure and R&D disclosure (voluntary disclosure), thus confirming the second research hypothesis. Managerial conservatism also had a significant negative impact on reward disclosure and R&D disclosure (voluntary disclosure).
Keywords
Keywords: corporate governance
competitiveness
managerial conservatism
voluntary disclosure
  • اکبری، محسن، فرخنده، مهسا، ایاغ، زهرا. (1398). بررسی تأثیر رقابت در بازار محصول بر عملکرد مالی با تعدیل‌کنندگی کیفیت افشای اطلاعات: شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 7(1)، 44-29.
  • پیفه, احمد, احمدزاده, حامد, عرب, لیلا. (1398). بررسی اثر سوگیری قضاوتی مدیران بر ارتباط بین محافظه‌کاری حسابداری و اعتبار تجاری شرکت‌ها. چشم انداز حسابداری و مدیریت، 2(9)، 39-21.
  • حساس یگانه، یحیی و احمدی، مرتضی، (1392)، رابطة ساز وکارهای حاکمیت شرکتی و محافظه کاری، فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی ، 11 (83)، 30 (54).
  • حاجی هاشمی و رنوسفادرانی ، منصوره ، عبدلی ، محمد رضا (1399) . تاثیر بیش اطمینانی مدیران بر میزان افشای اطلاعات به صورت داوطلبانه و مسئولیت پذیری اجتماعی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه گذاری ، سال نهم ، شماره سی و پنجم ، صص 36-61
  • رحیمی، اسحاق و عشرت نظام پور.(1395). عوامل مؤثر بر کیفیت افشا با استفاده از مدلهای مختلف. پژوهش های جدید در مدیریت و حسابداری. سال سوم، شماره 4، صص 71-89.
  • رشیدی باغی, محسن. (1397). قیمت‎گذاری توزیع اطلاعات بر مبنای قابلیت مقایسه و ناکارآمدی بازار. تحقیقات مالی، 20(4)، 553-531.
  • زنجیردار, مجید, رفیعی, زهرا. (1396). تأثیر ضریب واکنش سود بر روابط اعتماد بیش از حد مدیریت و محافظه کاری مشروط. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، 9(34)، 136-113.
  • ستایش، محمدحسین، روستا، منوچهر و وحید علیزاده.(1393). بررسی ارتباط بین افشای داوطلبانه و عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران.پژوهش های تجربی حسابداری، سال چهارم، شماره 13، صص 153-160.
  • سعیدی، مسعود، نظری، هماد و کرامت الله حیدری.(1392). بررسی تغییرات عوامل درونشرکتی بر سطح افشاء داوطلبانة شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. چشم انداز مدیریت مالی، شماره 9، صص 105-126.
  • شماخی، حمیدرضا، زاهدی، رضا،. (1393). بررسی اصل محافظه کاری و جایگاه آن در گزارشگری مالی، دانش و پژوهش حسابداری، شماره98.
  • صفرزاده، محمدحسین، رفیعی، افسانه. (1393). تبیین ارتباط بین رقابت در بازار محصول و راهبری شرکتی. مجله علمی-پژوهشی دانش حسابداری، 5(18)، 48-25.
  • فخاری, حسین, حسن نتاج کردی, محسن. (1397). اثر تعدیل کنندگی راهبری شرکتی بر ارتباط بین رقابت در بازار محصول و کیفیت سود پیش بینی شده توسط مدیریت. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، 10(38)، 237-209.
  • مرادزاده، مهدی، بنی مهد، بهمن و دیندار یزدی، مهدی، (1390)، بررسی رابطه بین محافظه کاری حسابداری و نظام راهبری شرکت، حسابداری مدیریت، 4 (8)، 89-102.
  • واعظ،سیدعلی، محمد حسین قلمبر و نسرین قنواتی، (1394)، "تأثیر رقابت در بازار محصول بر کیفیت سود با بهره گیری از تکنیک تحلیل عاملی"، مجله دانش حسابداری، سال ششم، شماره21، صص149-129.
  • وکیلی فرد, حمیدرضا, زمانیان فر, لیلا, بزرگمهریان, شاهرخ. (1397). اثر محافظه کاری حسابداری بر ترکیب بدهی ها و رشد شرکت با تاکید بر راهبری شرکتی. پژوهش های نوین در حسابداری و حسابرسی، 2(2)، 164-141.
  • Almeida, J and Dalmácio, F, (2015), "The Effects of Corporate Governance and Product Market Competition on Analysts’bForecasts", Evidence from the Brazilian Capital Market, The International Journal of Accounting. 50:PP. 16-339.
  • Alves, H. S., Canadas, N., & Rodrigues, A. M. (2020). Voluntary disclosure, information asymmetry and the perception of governance quality: An analysis using a structural equation model. Tékhne, 13(1), 66-79.
  • Barth, M., Landsman, W., and M. Lang. (2007). International accounting standards and accounting quality. http://ssrn. com, Available online 15 April 2012.
  • Cheng, P, Man Paul, Y., and Cheong, H, (2013), "The Impact of Product Market Competition on Earnings Quality", Accounting and Finance, 53, PP. 137-162.
  • Chen, E.; Stephen C. M.; and M. Courtenay (2019). Board composition, regulatory regime and voluntary disclosure. The International Journal of Accounting, Vol.41, pp. 262–289.
  • Chow, C. W. & Wong-Boren, A. (2020). Voluntary financial disclosure by Mexican corporations. The Accounting Review, 62, 533-541.
  • Duan, Y., Jiao, Y., 2014. The role of mutual funds in corporate governance: evidence from mutual funds’ proxy voting and trading behavior. Forthcoming in the Journal of Financial and Quantitative Analysis.
  • Gietzmann, M., and M. Trombetta. (2003). Disclosure interactions: accounting policy choice and voluntary disclosure effects on the cost of raising outside capital. Accounting & Business Research, 33 (3) , Pp. 187-205 .
  • Heitzman, S., Wasley, C., and J. Zimmerman. (2010). The Joint Effects of Materiality Thresholds and Voluntary Disclosure Incentives on Firms Disclosure http://ssrn.com. Pp.1-52.
  • Howe, K. S.; and R. Tilower (2021). Does voluntary disclosure improve stock price informativeness? Financial Management, Vol. 37, pp. 747-768.
  • Iatridis, G., and P. Alexakis. (2012). Evidence of voluntary accounting disclosures in the Athens Stock Market. Review of Accounting and Finance, Vol. 11 (1) , Pp. 73 - 92 .
  • Li, X., (2010), "The Impacts of Product Market Competition on the Quantity and Quality of Voluntary Disclosures", Review of Accounting Studies, 15, PP. 663–711.
  • Madhani M. Pankaj(2009). Role of Voluntary Disclosure and Transparency in Financial Reporting, The Accounting World, , Pp. 63-66.

Plumlee, M., D. Brown., and S. Marshall. (2008). The Impact of Voluntary Environmental Disclosure Quality on Firm Value. http://ssrn.com. pp. 1-64. 15.