Empirical compliance test of stockholders' and managers' logical decision making on the basis of Accounting information ambiguity Low rates

Document Type : Original Article

Authors
Jafar khan mohammadi fard 1
Farzin Rezaei 2
Abdossamad Khalatbari Limaki 3
Aiyuob Ahmadi 4
1 Head of Treasury and Accounting Dept.
2 Associate Professor of Accounting. Faculty member Of Qazvin Islamic Azad University of Qazvin, Qazvin
3 Ph.D. graduate in accounting IAU, Science and Research Branch
4 Faculty of Management, Islamic Azad University, Lahijan Branch
Abstract
If the manager is uncertain about the future performance of the company, it can make a rational decision on its investments, on the other hand, it will be clear to shareholders that the company's future performance will not be ambiguous because the reports disclosed by the manager are in line with management performance. Disclosure of uncertainty in annual reports reduces information asymmetry and increases convergence of shareholder and manager decisions. For this purpose, the data of 101 listed companies in Tehran Stock Exchange and Tehran Stock Exchange during 2007-2009 were analyzed and combined. Both conditional and unconditional conservative criteria were used to decide uncertainty and measure the degree of uncertainty in accounting information. Kruskal-Wallis test was used to test the comparative rational decisions of managers and shareholders at low ambiguity level. The results showed that managers 'and shareholders' decisions were at a low level of information ambiguity due to unconditional conservatism, but this convergence was not significant at the low level of conditional conservatism.
Keywords
"Managers logical decision"
"Stockholders logical decision"
"Accounting information ambiguity"
  • اسدی، غلامحسین، نیک­روش، مهدی و نجف­پور کردی، علیرضا. (1392). تاثیر محافظه کاری حسابداری بر تصمیمات سرمایه گذاری مدیران. پژوهش های تجربی حسابداری. سال 3. شماره 10. صص 89-107.
  • ثقفی، علی و معتمدی فاضل، مجید. (1393). بررسی رابطه میان محافظه کاری در حسابداری (غیرمشروط و مشروط) و ریسک ورشکستگی. پژوهش های حسابداری مالی. سال 6. شماره 2. صص 1-16.
  • حیدرپور، فرزانه و احسانی طباطبایی، مریم السادات. (1394). نقش سرمایه گذاران نهادی در سیاستهای سرمایه گذاری شرکت. پیشرفتهای حسابداری دانشگاه شیراز. دوره 7. شماره 1. صص 1-23.
  • دارابی، رویا. (1395). بررسی رابطه میان ساختار سرمایه و بازده غیرعادی. راهبرد مدیریت مالی. سال 4. شماره 12. صص 77-102.
  • شهبازی، مجید و مشایخی، بیتا. (1393). بررسی رابطه نسبت بدهی، اندازه و هزینه سرمایه شرکت با محافظه کاری مشروط و غیرمشروط. مجله دانش حسابداری. سال 5. شماره 16. صص 33-54.
  • فخاری، حسین و رسولی، شادی. (1392). بررسی اثر محافظه‌کاری و کیفیت اقلام تعهدی بر کارایی سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های تجربی حسابداری. سال 2. شماره 8. صص 81-100.
  • فروغ نژاد، حیدر و همکاران. (1395). نقدشوندگی، کارایی سرمایه‌گذاری و عملکرد. فصلنامه علمی پژوهشی دانش سرمایه‌گذاری. سال 5. شماره 18. صص 179-196.
  • قدمیاری، نسرین و افتخاری خراسان، فاطمه. (1394). بررسی رابطه بین ساختار سرمایه با بیش سرمایه‌گذاری. سومین کنفرانس بین اللملی پژوهش‌های نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری. صص 1-17.
  • کردستانی، غلامرضا و خاتمی، زینت. (1395). بررسی ارتباط بین کیفیت اطلاعات حسابداری و حسابداری محافظه‌کارانه با ریسک سقوط قیمت سهام. مجله علمی- پژوهشی دانش حسابداری مالی. دوره 3. شماره 2. پیاپی 9. صص 109-130.
  • مرادزاده فرد، مهدی. (1395). توانایی مدیریتی، کارایی سرمایه‌گذاری و ریسک سقوط آتی قیمت سهام. مطالعات تجربی حسابداری مالی. سال 13. شماره 50. صص 25-56.
  • مشایخی، بیتا و محمدپور، فرشاد. (1393). کیفیت گزارشگری مالی، سررسید بدهی و کارایی سرمایه‌گذارای. راهبرد مدیریت مالی. سال 2. شماره 7. صص 1-14.
  • مومنی، منصور و فعال قیومی، علی. (1391). تحلیل‌های آماری با استفاده از SPSS. گنج شایگان. تهران.
  • Ahmed, A, & Duellman, S, (2012), Managerial overconfidence and accounting conservatism, Journal of Accounting Research, 51(1): 1–30.
  • Basu, S. (2009). "Conservatism Research: Historical Development and Future Prospects". Chinese Journal of Accounting Research,Vol 2, Pp 1-20.
  • Biddle, G, Ma, M, & Song, F, (2013), Accounting conservatism and bankruptcy risk, Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1621272.
  • Campbell, J.,Chen, L. H., Dhaliwal,D. S.,Lu,H.,&Steele,L. B. (2014).The Information Content of Mandatory Risk Factor Disclosures in Corporate ilings. Review of Accounting Studies, 19(1), 396~45.
  • Dutta, S.,&Nezlobin, A. (2016).Dynamic Effects of Information Disclosure on Investment Efficiency, Journal of Accounting Research, 55(2), 329-369.
  • Francis, J., Martin, X., 2010. Acquisition profitability and timely loss recognition. Account. Economics 49 (1-2), 161–178.
  • Garcia lara, J. M and Garcia Osma, B. (2015). Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency. www. ssrn. Com.
  • Garcia lara, J. M and Garcia Osma, B. 2010. Accounting Conservatism and Firm Investment Efficiency. ssrn. Com.
  • Givoly, D, & C, Hayn, (2000), The Changing Time-series Propertiesof Earning, Cash Flows and Accruals: Has Financial Reporting Become More Conservatism?, Journal of Accountingand Economics, 29(3): 287-320.
  • Haa, J. Feng, M. (2018). Conditional conservatism and labor investment effi Journal of Contemporary Accounting & Economics 14 (2018) 143–163.
  • Ch, Ma, Zh, Kirill, E. N. (2018). Accounting conservatism, business strategy, and ambiguity. Accounting, Organizations and Society. journal homepage: www.elsevier.com/locate/aos. p 1-15.
  • Ch, Ma, Zh, Kirill, E. N. (2018). Accounting conservatism, business strategy, and ambiguity. Accounting, Organizations and Society. journal homepage: www.elsevier.com/locate/aos. p 1-15.
  • Khan, M, & Watts, R, L, (2009), Estimation and empirical properties ofa firm-year measure of accounting conservatism, Journal ofAccounting and Economics, 48(2-3): 132-150.
  • Li, Y. He, J. Xiao, M. (2018). Risk Disclosure in Annual Reports and Corporate Investment Efficiency. International Review of Economics and Finance, 10.1016/j.iref.2018.08.021.
  • Qiang, X. (2008). "The Information Role of Unconditional and Conditional Conservatism". Working paper, Xiamen University.
  • Viviani, J-L. Laia, A-N, Louhichib, W. (2017). The impact of asymmetric ambiguity on investment and financing decisions. Economic Modelling. www.elsevier.com/locate/econmod http://dx.doi.org/10.1016/j.econmod.2017.09.020.
  • Watts, R. (2003). "Conservatism in Accounting Part I: Explanations and Implications". Accounting Horizons, Vol 17, Pp 207–221.
  • Xu, Y. (2016). Aversion of information ambiguity and momentum effect in China's stock market. China Finance Review International, Vol. 6 Iss 2 pp. Permanent link to this document: http://dx.doi.org/10.1108/CFRI-06-2015-0066.