The Economic and Tax Consequences of Audit Reporting with Emphasis on Audit Change

Document Type : Original Article

Authors
Shiva Hassanpour 1
Bahman Banimahd 2
Azita Jahanshad 3
Hashem Nikoomaram 1
1 Department of Accounting, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran
2 Department of Accounting, Islamic Azad University, Karaj Branch, Karaj, Iran (Corresponding Author)
3 Department of Accounting, Islamic Azad University, Central tehran Branch, tehran, Iran
Abstract
Shareholders are calling for qualitative audits and usually respond to modified audit opinion. Managers are also always trying to get the audit report as unqualified or standard to reduce costs. The purpose of this study is to identify the economic and tax consequences of a modified audit opinion. The modified audit opinion is based on the not-unqualified opinion and the number of clauses in the operating audit report. The research data were analyzed using a sample of 146 companies listed in Tehran Stock Exchange Comity during the years 2005 to 2016 by Panel data and multivariate regression model. In general, the research findings indicate that there is tax and economic consequences in publication of the modified audit opinion. Research findings showed that the number of clauses in the audit report has an economic consequence and, consequently, reduces the sensitivity of Investment Expenditures to Cash Flows and the ratio of the Tobin Q. Also, the results of the research showed that the modified audit opinion had a tax effect and led to reduction in tax avoidance. Additionally, the audit change leads to an increase in the economic and tax consequences of a modified audit opinion.
Keywords
Economic Consequences
Tax Consequences
Modified Audit Opinion
Audit Change
*       بادآورنهندی، یونس و وحید تقی­زاده (1392). بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه گذاری، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره بیستم، شماره 2، 42-19. 
*       بنی­مهد بهمن، نیکومرام هاشم (1388). تئوری­های حسابداری با رویکرد توصیفی، چاپ اول، تهران: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات. 
*       بنی­مهد، بهمن و امیر بهاری (1393). رابطه بین تعداد بندهای حسابرسی و مدت تصدی مدیر عامل با ارائه به موقع صورت­های مالی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره سوم, شماره 3، 64-53.
*       بنی­مهد، بهمن و آرش گل­محمدی (1396). بررسی رابطه میان جو اخلاقی و هشداردهی در مورد تقلب از طریق مدل گزارشگری اختیاری در حرفه حسابرسی ایران، مجله حسابداری ارزشی و رفتاری، دوره ششم، شماره 1، 86-61.
*       بنی­مهد، بهمن و سعید علی احمدی (1392). بررسی تحلیلی سودمندی گزارش های حسابرسی در بازار سرمایه، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره دوم، شماره 1، 30-13. 
*       حاجیها، زهره و ندا سبحانی (1392). بررسی تأثیرکیفیت حسابرسی بر هزینه ی بدهی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه نظریه­های نوین حسابداری، دوره نوزدهم، شماره 2، 69-41.
*       حاجیها، زهره، صلاح­الدین قادری (1395). بررسی تاثیر فرصت­های سرمایه­گذاری بر تاخیر در گزارش حسابرسی، دانش حسابداری مالی،دوره سوم، شماره 3، 91-107.
*       حیدری، مهدی، بهمن قادری و پیمان رسولی (1395). بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی بر هزینه­های نمایندگی و عدم تقارن اطلاعاتی: رویکرد الگوسازی معادلات ساختاری، بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره بیست و سوم، شماره 94، 372-353. 
*       خواجوی، شکرالله و محمد کیامهر (1395). مدل سازی اجتناب مالیاتی با استفاده از اطلاعات حسابداری: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، مجله دانش حسابداری، دوره هفتم، شماره 4، 115-93.
*       دارابی، رویا و عاطفه رضایی­جعفری (1391). تاثیر بند­های گزارش حسابرس مستقل بر شفافیت گزارش­های مالی، فصلنامه حسابداری مدیریت، دوره پنجم، شماره 19، 1-18.
*       رساییان، امیر، حسنعلی اخلاقی و محمد نوروزی (1393). بررسی میزان حساسیت جریان­های نقدی وجوه نقد در شرایط وجود عدم تقارن اطلاعاتی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابداری مالی، دوره 6ششم، شماره 24، 146-128.
*       رمضان احمدی، محمد، کامران جمالی و بهنام کرمشاهی (1394). رابطه بین تعداد بندهای حسابرسی و مدت تصدی مدیر عامل با ارائه به موقع صورتهای مالی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره چهارم، شماره 14، 67-77.
*       ستایش، محمدحسین و ابوالفضل گرگانی فیروزجاه (1393). پیامدهای مالی گزارش مشروط حسابرسی بر تأمین منابع مالی شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی، دوره دوم، شماره 2، 15-34. 
*       عابدی، نیلوفر و مهدی صفری گرایلی (1395). تاثیر شفافیت اطلاعاتی بر رابطه­ی اجتناب مالیاتی و ارزش شرکت، فصلنامه حسابداری مدیریت،دوره پنجم، شماره18، 1-16.
*       کردستانی، غلامرضا و بهنام جهانگیری لیواری (1395). تاثیر اجتناب مالیاتی بر رابطه­ی قدرت بازار محصول با بازدهی و آگاهی­دهندگی قیمت سهام، پژوهش­های حسابداری مالی، دوره هشتم، شماره 1، 19-38.  
*       مرادزاده­فرد، مهدی و قادر رحمن­نژاد (1390). بررسی اثر نوع حسابرس بر مربوط بودن ارزش سود حسابداری در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابداری مدیریت، دوره چهارم، شماره 10، 1-12.
*       مهدوی، غلامحسین و علی اصغر دهقانی سعدی (1395). نقش میانجی گری تأخیر غیرعادی در ارایه گزارش حسابرسی در تبیین رابطه بین کیفیت سود و ارزش شرکت، مجله دانش حسابداری، دوره هفتم، شماره 4، 130-107.
*       نیکومرام، هاشم، مهدی تقوی و حمید احمدزاده (1393). پیامدهای اقتصادی کیفیت اطلاعات حسابداری با تاکید بر متغیر ضریب واکنش سود، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره سوم، شماره 10، 16-1. 
*       نیکومرام، هاشم، مهدی تقوی و حمید احمدزاده (1393). پیامدهای اقتصادی کیفیت اطلاعات حسابداری با تمرکز بر متغیر پایداری سود، فصلنامه حسابداری مدیریت، دوره ششم، شماره 17، 15-1.
*       وکیلی­فرد، حمیدرضا، سامان محمدی و سپیده کاظمی­نوری (1393). کیفیت سود و انتخاب حسابرس (مورد مطالعه: شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)، فصلنامه حسابداری مالی، دوره ششم، شماره 23، 168-151.
*       Chang, J. Sun, H., (2009). Crossed-listed foreign firms' earnings informativeness, earnings management and disclosures of corporate governance information under SOX. The International Journal of Accounting, 44 (2), 1-32.
*       Chen, P., He, S, Ma, Z., and Stice, D. (2015). The information role of audit opinions in debt contracting. Journal of Accounting and Economics, 35 (4), 321-372.
*       Chen, Q., Engel, E. and Smith, A., (2004). Financial accounting information, organizational complexity and corporate governance systems. Journal of Accounting and Economics,  37 (3), 167-201
*       Chen, T., Lio, Y., (2015). The economic consiquences of disclosue quality under SFAS No. 131.  American Accounting Acociaton, 29 (1), 1-22.
*       companies. Procedia Economics and Finance, 20 (4), 562-570.
*       Defond, M and Zhang, J. (2014). A review of archival auditing research, Journal of Accounting and Economics, 58 (4), 275-326. 
*       financial constraints. China Journal of Accounting Research, 31 (2), 135–154.
*       Garner, S., Hutchison, P., Conover, T., (2016). Economic consequences of SEC regulation pertaining to financial expert definition. Advances in Accounting, 32 (4), 68-92.
*       Green, W., Czernkowski, R., Wang, Y., (2009). Special treatment regulation in China: potential unintended consequences. Asian Review of Accounting, 17 (2), 28-49.
*       Guenther, d., Matsunaga, S., Williams, B., (2017). Is tax avoidance related to firm risk?. The Accounting Review, 42 (1), 115-136. Ittonen, K., and Peni, E., (2012). Auditor's Gender and Audit Fees. International Journal of Auditing, 16 (4), 1-18
*       Lennox, C., and Li, B., (2012). The consequences of protecting audit partners’ personal assets from the threat of liability. Journal of Accounting and Economics, 54 (1), 154-173.
*       Lin, Zh., Yihong, J., and Xu, Y., (2011). Do modified audit opinions have economic consequences? Empirical evidence based on
*       Martinez, E., Espinosa, JG., and Salgado, H., (2004). Local research ethics committees of the Mexican Institute of Social Security: results of a national survey. Public Health, 18 (1), 329-336.
*       Robu, M., Robu, I., (2015). The influence of the audit report on the relevance of accounting information reported by listed Romanian companies. Procedia Economics and Finance, 20 (4): 562-570.
*       Ven Hsin, H., Yung, B., and Pourjalali, H., (2015). Does international accounting standard no.27 improve investment efficiency?. Journal of Accounting, Auditing and finance, 34 (4), 1-25.
*       Wang, Y., and Chen, S., (2001). An empirical research of disaffiliation program’s impact on auditor independence. Audit Research, 14 (3), 2–29.
Zeff, S. A., (1989). Recent trends in accounting education and research in the USA: Some implications for UK academics. The British Accounting Review, 21 (1), 159-176