تاثیر مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران بر مدیریت سود تعهدی و واقعی با تاکید بر مکانیزم های حاکمیت شرکتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی‌دکتری، گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

2 دانشیار، گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

3 استادیار، گروه حسابداری، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

چکیده

چکیده
مخاطره اخلاقی در نتیجه عواملی مانند اختیارات تفویضی به مدیران ایجاد می‌گردد و زمانی که در نتیجه اختیارات تفویضی، مدیران قضاوتهایی را در گزارشگری مالی و ساختار معاملات در جهت تغییر ارقام گزارشهای مالی انجام می دهند، مدیریت سود اتفاق می‌افتد. بنابراین وقوع مدیریت سود به عنوان پیامد مخاطره اخلاقی بسیار محتمل می باشد. هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران با مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود مبتنی بر فعالیت‌های واقعی با تاکید بر مکانیزم حاکیمت شرکتی می باشد. پژوهش حاضر از نظر هدف، کاربردی است و از نظر ماهیت توصیفی– همبستگی می‌باشد. داده‌های پژوهش از طریق صورتهای مالی، اسناد و مدارک حسابرسی شده‌‌ی سالانه‌ی شرکتها در دوره زمانی 13ساله 1386تا 1398 از بانک اطلاعاتی تدبیر پرداز و نرم افزار ره آورد نوین گردآوری شده است. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از داده‌های پانلی و مدل رگرسیون چندگانه استفاده شد. یافته‌های پژوهش نشان داد، مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران بر مدیریت سود واقعی و مدیریت سود تعهدی تاثیر مثبت و معنی دار داد. درخصوص تاثیر حاکمیت شرکتی بر رابطه مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران با مدیریت سود واقعی و مدیریت سود تعهدی نتایج حاکی از تاثیر منفی و معنی‌دار است. بنابراین مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران موجب تمایل بیشتر مدیران به مدیریت سود گردیده و مکانیزم های حاکمیت شرکتی باعث کنترل و در نهایت تضعیف مدیریت سود واقعی و تعهدی به‌عنوان پیامدهای مخاطره اخلاقی می‌گردد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Effect of Moral Hazard between Managers and Shareholders on Accrual and Real Earnings management with Emphasis on Corporate Governance Mechanisms

نویسندگان [English]

  • bahman abdigolzar 1
  • Younes Badavar Nahandi 2
  • Mehdi Zeynali 3
1 Ph.D. Candidate, Department of Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
2 Associate Professor, Department of Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran,
3 Assistant Professor, Department of Accounting, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran,
چکیده [English]

Abstract
Moral hazard arises as a result of factors such as delegated powers to managers and their motivation to use these powers for personal gain, without regard to the interests of shareholders. Earnings management occurs when, as a result of delegated authority, managers make judgments in financial reporting and transaction structure to change financial reports figures. Therefore, in order to investigate this issue, in the present study, the relationship between moral hazard between managers and shareholders with Earnings management based on accruals and Earnings management based on real activities was emphasized with emphasis on corporate governance mechanisms. The present study is applied in terms of purpose and descriptive-correlational in nature. Research data have been collected through financial statements, documents, and annual audited documents of companies in the period of 13 years from 2007 to 2019 from Tadbir Pardaz database and Rahavard Novin software. Findings showed that the moral hazard between managers and shareholders for real earnings management and accrual earnings management had a positive and significant effect. Regarding the effect of corporate governance in relation to the moral hazard between managers and shareholders with real earnings management and accrued earnings management, the results indicate a negative and significant effect. Therefore, moral hazard between managers and shareholders causes managers to be more willing to manage profits and corporate governance mechanisms cause control and ultimately weaken the management of real and accrued profits as a consequence of ethical risks.

کلیدواژه‌ها [English]

  • "Moral hazard between Managers and Shareholders"
  • "Earnings management Based on Accruals"
  • "Earnings management Based on Actual Activities"
  • " Corporate Governance"

مراجع

  • ثقفی، علی. مرادی جز، محسن. سهرابی، حسینعلی. (1393). رابطة بین مدیریت سود و عدم تقارن اطلاعاتی در شرایط نااطمینانی محیطی، دانش حسابداری، 5 (17)، 27-7
  • حساس یگانه، یحیی. شعری، صابر. خسرونژاد، سید حسین. (1387). رابطه سازوکارهای حاکمیت شرکتی، نسبت بدهی‌ها، اندازه شرکت با مدیریت سود، فصلنامه مطالعات حسابداری، (24)، 79-115.
  • خدادادی، محسن و دیگران. (1399). تاثیر دانش ضمنی مدیر عامل بر مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی: با تاکید بر رویکرد نظارتی کمیته حسابرسی، فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 9(33)، 119-107
  • خلیفه سلطانی، سید احمد. برزگر، غزاله. (1395)، رابطه مخاطرات اخلاقی با مدیریت سود، مجله دانش حسابداری، 7 (24)، 90-67
  • سلیمانی، غلامرضا. مقدسی، مینا. (1393). نقش کنترل‌های داخلی، حسابرس داخلی و کمیته حسابرسی در بهبود نظام راهبری (حاکمیت) شرکتی، پژوهش‌های حسابداری، 3 (12)، 63-77.
  • صفائی، محمد. محمودی درویشانی، بابک. عباس، ابراهیم. (1396). بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر مدیریت سود و مدیریت مالیات در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 6 (23)، 143-131
  • کرمی، غلامرضا. بذرافشان، آمنه. محمدی، امیر. (1390). بررسی رابطه بین دوره تصدی حسابرس و مدیریت سود، مجله دانش حسابداری، 2(4 )، 65-82.
  • مولوی، ابوالفضل. وفایی منش، فیروز. خوشکار، فرزین. (1398). تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر مدیریت سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، پژوهش در حسابداری و علوم اقتصادی، 3 (9)،8-1
  • رجبی، روح الله. (1385). چالش های تعویض حسابرس، فصلنامه حسابدار رسمی، 8 و 9، 53-62.
  • AlQadasi, A., Abidin, Shamharir. (2018). The effectiveness of internal corporate governance and audit quality: the role of ownership concentration – Malaysian evidence. Corporate governance, The International Journal of Business in Society, https://doi.org/10.1108/CG-02-2017-0043.
  • Astley, W. G.and Van de Ven, A. H. (1983). Central Perspectives and Debates in Organization Theory, Administrative Science Quarterly, 28: 245-273.     
  • Berle, A. A., and Means, G. C. (1932). The Modern Corporation and Private Property Revised Edition. New York, NY: Harcourt, Brace & World
  • Bharath, Sreedhar T. and Pasquariello, Paolo and Wu, Guojun. (2006). Does Asymmetric Information Drive Capital Structure Decisions? EFA 2006 Zurich Meetings; AFA 2008 New Orleans Meetings Paper.
  • Cormier, D., Houle, S., Ledoux, M. (2014). The incidence of earningsmanagement on information asymmetry in an uncertain environment: Some Canadian evidence, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 1(22), 26-38.
  • Graham, J., R. Harvey, and Rajgopal, S., (2005), The economic implications of corporate financial reporting, Journal of Accounting and Economics, Vol. 40, No. 1, 3-73.
  • Healy, P. M., and Wahlen, J. M. (1999). A review of the earnings management literature and its implications for standard setting, Accounting horizons, 13: 365-383.
  • Himmelberg, P, Hubbard, R.G. (2000). Incentive pay and the market for CEOs: An analysis of pay-for-performance sensitivity. National Bureau for Economic Research, Columbia University
  • Himmelberg, C.P., Hubbard, R.G., Palia, D. (1999). Understanding the determinants of managerial ownership and the link between ownership and performance, Journal of Financial Economics, 3(53), 353-384
  • Hutton, A.P., Marcus, A.J., Tehranian, H. (2009). Opaque Financial Reports, R, and Crash Risk. Journal of Financial Economics, 94, 67-86.
  • Holmstrom, B. (1982). Moral hazard in teams, The Bell Journal of Economics, 13: 324-340.
  • Holmstrom, B. (1999), Managerial Incentive Problems: A Dynamic Perspective, Review of Economic Studies, 66, 169–182.
  • John, K., Senbet, Lemma W., (1998). Corporate Governance and Board Journal of Banking & Finance. 22, 371-403.
  • Jensen, M.C. and Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of Financial Economics, 3: 305-360.
  • Khalifa Soltani, Seyyed Ahmad. Barzegar, Ghazaleh. (2016). the Relationship of Ethical Risk with Profit Management, Journal of Accounting Knowledge, 7 (24), 90-67
  • Kamyabi, Yahya. Borbori, (2016). Moral Hazard and Asymmetric Information in IPO Underpricing, the Journal of Accounting Researches, 6 (20), 21-41. (in Persian)
  • Keats, B.W., and Hitt, M. A.(1988).“A causal model of linkages among environmental dimensions, macro organizational characteristics, and performance.” Academy of Management Journal, 31, 570-598.
  • Lee, S. W. (2006). Moral hazard, agency problem and ownership Corporate Ownership & Control, 3(2), 116 124
  • Lee, Jimmy.(2009).Moral Hazard, Firms’ Internal Governance and Management. Polar views of organizational outcomes. Research in Organizational Behavior, 9, 369-406.
  • Lauri Auronen. (2003). Asymmetric Information: Theory and Applications Helsinki University of Technology, Seminar in Strategy and International Business, Tu-91-167
  • Laffont, Jean-Jacques , Matoussi, Mohamed Salah (1988) Moral Hazard, Financial Constraints and Sharecropping in El Oulja. Social Science Working Paper, 667
  • Lin, Y. M., You, S. J. & Huang, M. S., (2012, January), Information Asymmetry and Liqdity Risk, International .Review of Business Research Papers, Vol. 8, No. 1, PP. 112131.
  • Mande, V., File R. G. and Kwak, W., (2000), Income Smoothing and Discretionary R&D Expenditures of Japanese Firms, Contemporary Accounting Research, Vol. 17, No. 2, PP. 263
  • Marris, R. (1998). Managerial Capitalism in Retrospect. New York, NY: St. Martin’s Press, Inc.
  • Mann, H. M.(1966). Seller concentration, barriers to entry, and rates of return in thirty industries, 1950-1960. The Review of Economics and Statistics, 48: 296-307.
  • Mirrlees, J. (1976), The Optimal Structure of Incentives and Authority within an Organization, Bell Journal of Economics, 7, 105–131.
  • Mirrlees, J. (1999), The Theory of Moral Hazard and Unobservable Behavior: Part I, Review
  • of Economic Studies, 66, 3–21.
  • Martin C. Byford, (2017), Moral Hazard in Strategic Decision Making, International Journal of Industrial Organization, 3, 58-79
  • Myers, S. C. Majluf, N.S. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. Journal of Financial Economics, 13, 187-221.
  • Rogerson, W. (1985), The First-Order Approach to Principal-Agent Problems. Econometrica 53, 1357–1367.
  • El Diri .M, Lambrinoudakis. C, Alhadab. M. (2020), Corporate governance and earnings management in concentrated markets, Journal of Business Research, Volume 108, Pages291-306, ISSN 0148-2963, https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2019.11.013.
  • Pan, Rulu, Jing, Shi, Qiaoqiao, Zhu (2015). DividendPolicy, Corporate Governance and Stock Liquidity, Asian Finance Association (AsianFA) 2015Conference.
  • Roychowdhury, S., (2006), Earnings management through real activities manipulation, Journal of Accounting and Economics, Vol. 42, No. 3, PP. 335-370.
  • Richardson, V. (1998). Information asymmetry and earnings management: Some evidence, http://www.ssrn.com.
  • Saghafi, Ali. Moradi joz, Mohsen. Sohrabi, HosseinAli. (2014). Relationship between Earnings Management and Information Asymmetry in the Condition of Environmental Uncertainty, Journal of Accounting Knowledge, 5 (17), 27-7. (in Persian)
  • A. Khalifeh Soltani, S. Khajavi. (2016). the Impact of Moral Hazard on Capital Structure, Empirical Studies in Financial Accounting, 13 (49), 189-171. (in Persian).
  • Han.)2006). Ownership Structure and Characteristics of Earnings. University of Illinois; 2006.
  • Venkatesh, P. C., and R. Chiang, (1986) “Information Asymmetry and the Dealers Bid-Ask Spread: A Case Study of Earnings and Dividend Announcements.” The Journal of Finance, 41(5), 1089-1102.
  • Vilmos F. Misangyi. (2001). A test of alternative theoties of managerial discretion, University of Florida
  • Williamson, O. E. (1964). The Economics of Discretionary Behavior: Managerial Objectives in a Theory of the Firm.  Englewood Cliffs, NJ: Prentice-Hall.

 

 

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار