طراحی الگوی پارادایم ارزش اقتصادی اطلاعات در رفتار سرمایه‌گذاری تامین مالی با بهره‌برداری از مدل‌‌یابی معادله‌های ساختاری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری، گروه حسابداری،واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران

2 استادیار، گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران

3 دانشیار، گروه حسابداری، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

چکیده

اطلاعات در کسب‌وکار‌های امروزی، دارای ارزش اقتصادی ویژه‌ای هستند. اطلاعات مالی، جایگاه مهمی در رفتار سرمایه‌گذاری و همچنین تصمیمات تامین مالی کسب‌وکار‌‌ها، دارد. هدف از اجرای این پژوهش، طراحی الگوی پارادایم ارزش اقتصادی اطلاعات در رفتار سرمایه‌گذاری تامین مالی است. مطالعه موردی این پژوهش "کسب‌وکار‌های حوزه فین‌تک" هستند زیرا با مفاهیم ارزش اقتصادی اطلاعات و رفتار سرمایه‌گذاری تامین مالی، آشنایی زیادی دارند. در این پژوهش، از متدلوژی ترکیبی کیفی و کمّی (تحلیل محتوا در نرم‌افزار MAXQDA و مدل‌‌یابی معادله‌های ساختاری در نرم‌افزار Smart PLS) بهره‌‌گیری شد. یافته‌های تحقیق نشان داد که ضرایب بین "ارزش اقتصادی ذخیره‌‌سازی اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" و "ارزش اقتصادی بازیابی اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" برابر با 0.93؛ و بین "ارزش اقتصادی بازنمایی و نمایش اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" و "ارزش اقتصادی به اشتراک‌گذاری اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" برابر با 0.99؛ محاسبه شده است. در حالی که ضرایب تحلیل مسیر بین "ارزش اقتصادی بازیابی اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" و "ارزش اقتصادی پردازش اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" برابر با 0.84 و ضرایب تحلیل مسیر بین "ارزش اقتصادی بازنمایی و نمایش اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" و "ارزش اقتصادی به اشتراک‌گذاری اطلاعات برای سرمایه‌گذاران" برابر با 0.99؛ تعیین شده است. در نهایت، پیشنهاداتی جهت کمک به کسب‌وکار‌های حوزه فین‌تک و همچنین اساتید و دانشجویان رشته‌های حسابداری؛ حسابرسی؛ اقتصاد؛ مدیریت مالی و مهندسی صنایع-مالی، ارائه گردید.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Designing a paradigm model of economic value of information in behavior of investment financing by using structural equation modeling

نویسندگان [English]

  • zahra karmozdi 1
  • REZA GHOLAMI JAMKARANI 2
  • zahra Dianati Deilami 3
1 Phd student,department of accounting, Qom Branch, Islamic Azad University. Qom, Iran
2 Assistant Professor, department of accounting, Qom Branch, Islamic Azad University. Qom, Iran,
3 Associate Professor, department of accounting, College of Financial Sciences, Kharazmi university, Tehran, Iran,
چکیده [English]

Information has a special economic value in today's businesses. Financial information plays an important role in investment behavior as well as business financing decisions. The purpose of this study is to design a paradigm model of economic value of information in financing investment behavior. The case study of this study is "FinTech businesses" because they are very familiar with the concepts of economic value of information and financing investment behavior. In this study, a combined qualitative and quantitative methodology (content analysis in MAXQDA software and structural equation modeling in Smart PLS software) was used. The research findings showed that the coefficients between "economic value of information storage for investors" and "economic value of information retrieval for investors" equal to 0.93; And between the "economic value of representing and displaying information for investors" and the "economic value of sharing information for investors" equal to 0.99; It is calculated. While the coefficients of path analysis between "economic value of information retrieval for investors" and "economic value of information processing for investors" are equal to 0.84 and coefficients of path analysis between "economic value of representation and display of information for investors" and "economic value of information sharing for Investors "equal to 0.99; is determined. Finally, suggestions for helping Fintech businesses as well as accounting professors and students; Audit; Economy; Financial management and industrial-financial engineering were presented.

کلیدواژه‌ها [English]

  • "Value of information"
  • "Information Economy"
  • "Investment Behavior"
  • "Financing"
  • "Fintech Businesses"

مراجع

  • ایزدی، حمیدرضا، 1400، بررسی و مقایسه نقش هزینه‌های تامین منابع مالی از طریق واسطه‌های مالی بر رفتار خانوار (مدل DSGE)، نشریه مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، دوره: 12، شماره: 47
  • شریفی، علی و جعفری الوستانی، حکیمه، 1400، بررسی عوامل رفتاری تاثیرگذار بر تصمیمات سرمایه‌گذار در رفتار مالی، همایش ملی رویکردهای نوین در حسابداری و امور مالی، علی آباد، همایش ملی رویکردهای نوین در حسابداری و امور مالی
  • فرجی، شیرین و قلعه کانی، حامد، 1400، تاثیر فرهنگ کسب‌وکاری و زنجیره ارزش مالی بر کیفیت اطلاعات مالی، ششمین همایش بین‌المللی مدیریت، تجارت جهانی، اقتصاد، دارایی و علوم اجتماعی، تهران
  • عامری، لاله، 1400، بررسی منابع و ارزش اطلاعات در توسعه محصولات در اقتصاد دیجیتال، هشتمین همایش بین‌المللی مدیریت، تجارت جهانی، اقتصاد، دارایی و علوم اجتماعی. هشتمین همایش بین‌المللی مدیریت، تجارت جهانی، اقتصاد، دارایی و علوم اجتماعی
  • اسماعیلی, جعفر، ۱۳۹۷، بررسی رابطه بین حسابداری ارزش منصفانه با مربوط بودن ارزش اطلاعات حسابداری و مدیریت سود کسب‌وکار‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، دومین همایش بین‌المللی تحولات نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تهران، کسب‌وکار آموزش عالی علامه خویی (ره) -کسب‌وکار بین‌المللی کوش
  • زینالی، مهدی. 1395. کتاب مروری بر متون اقتصاد اطلاعات. پژوهش پژوهشی. کسب‌وکار کتابخانه‌‌‌ها، موزه‌‌ها و مرکز اسناد آستان قدس رضوی
  • شریف مقدم، هادی و همکاران. 1393. کتاب اقتصاد اطلاعات. دانشگاه منتشر‌‌‌کننده: علوم پزشکی همدان. سال انتشار: ۱۳۹۳. ناشر: سپهر دانش. شابک: ۹۷۸۹۶۴۹۹۵۰۸۴۶
  • عبادی، جعفر. 1392. کتاب اقتصاد اطلاعات. ناشر: کسب‌وکار چاپ و انتشارات دانشگاه تهران- سال چاپ: 1392
  • عابدی, علی، ۱۳۹۷، ارتباط ارزشی اطلاعات حسابداری از سودآوری و ارزش دفتری با تأثیر‌پذیری قیمت سهام از آن ها: کسب‌وکار‌‌‌‌ها و مؤسسات مالی ایران، دومین همایش بین‌المللی تحولات نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، تهران، کسب‌وکار آموزش عالی علامه خویی (ره) -کسب‌وکار بین‌المللی کوش
  • شاه حسینی, کاوه؛ داود کریم زادگان مقدم و داود وحدت، ۱۳۹۸، بررسی عوامل ایجاد ارزش بر اساس داده‌‌ها در خدمات متمرکز اطلاعاتی، ششمین همایش بین‌المللی فن‌آوری اطلاعات، کامپیوتر و مخابرات، گرجستان، دانشگاه پیام نور مرکز بین‌الملل گرجستان
  • نعمتیان, محمود؛ غلامعلی مسرور و سیدعلی اکبر میرسالاری، ۱۳۹۸، بررسی اثرات ارائه اطلاعات با ارزش در سامانه‌های خدمات الکترونیکی (موردمطالعه: بانک مهراقتصاد)، نخستین همایش ملی مدیریت بازرگانی، کارآفرینی و حسابداری، تهران، مرکز بین‌المللی همایش‌‌‌ها و سمینارهای توسعه پایدار علوم جهان اسلام-کسب‌وکار آموزش عالی حکمت
  • بیور، مارک و روح الله جعفری. 1398. کتاب ارزش‌‌‌گذاری دانش روزانه در کسب‌وکار‌ها: قابلیت ردیابی و سرمایه‌‌‌سازی. ناشر: انتشارات دانشگاه عالی دفاع ملی تهران. دسته کتاب‌های نظریه کسب‌وکار، شابک: 978-622-248-034-9 . چاپ ۱۳۹۸
  • کمندی، امیر و زهرا فرحی. 1398. پیکره دانش مدیریت داده بر اساس چارچوب DMBOK. دانشگاه صنعتی شریف
  • حمیدیان، نرگس و همکاران. 1399. بررسی واکنش سرمایه‌گذاران به سود غیرمنتظره در شرایط عدم‌ ‌اطمینان‌ بازار. فصلنامه مدیریت دارایی و تامین مالی. بهار 1399
  • بابائی, معصومه و علی رضا افشارنژاد، ۱۳۹۸، تاثیر سو‌‌‌گیری‌های رفتاری بر تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار ارز، دومین همایش سراسری علم و فن‌آوری هزاره سوم اقتصاد، مدیریت و حسابداری ایران، تهران، مؤسسه برگزار کننده همایش‌های توسعه محور دانش و فن‌آوری سام ایرانیان
  • جفعریان, امیر حسین و الهام رضوانی، ۱۳۹۸، ارتباط ارزش مبادله‌ای سهام با ارزش ذاتی سهام به تصمیمات سرمایه‌گذاری بانک، دومین همایش بین‌المللی مدیریت، مهندسی صنایع، اقتصاد و حسابداری، تفلیس-گرجستان، دبیرخانه دائمی با همکاری دانشگاه امام صادق(ع)،
  • نظری فندری, علی، ۱۳۹۹، تاثیر هوش هیجانی بر تصمیمات سرمایه‌گذاری با در نظر گرفتن نقش میانجی سواد مالی و تحمل ریسک سرمایه‌گذاران فعال در بازار سرمایه، هفتمین همایش ملی مطالعات و پژوهش‌های نوین در حوزه علوم انسانی، مدیریت و کارآفرینی ایران، بصورت الکترونیکی، مرکز مطالعات و پژوهش‌‌ها علوم و فنون بنیادین در جامعه -مؤسسه آموزش عالی آل طه،
  • هراتیان, هادی و علی نجفی مقدم، ۱۳۹۸، نقشه ذهنی مالی، رویکردی نوین در مشاوره مالی شخصی، مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار 10 (40)
  • کوهکن, فریبا، ۱۳۹۸، بررسی اطلاعات مالی مدیریت، هفتمین همایش ملی رویکردهای نوین در مدیریت، اقتصاد و حسابداری، بابل، بانک علمی پژوهشی کومه علم آوران دانش
  • عبدی، سعید، 1399، راهکارهای تامین مالی زنجیره تامین (SCF)؛ مفاهیم و مدل‌ها، ششمین همایش ملی پژوهش‌های کاربردی در مدیریت، حسابداری و اقتصاد سالم در بانک، بورس و بیمه، تهران
  • طالقانی, محمد و عطا الله طالقانی، ۱۳۹۶، تامین مالی بانک SCF بعنوان روش نوین تامین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط، اولین همایش ملی مطالعات نوین مدیریت در ایران، کرج، مؤسسه آموزش عالی علامه خویی و مؤسسه آموزش عالی معراج
  • نوری نوروزی, نجمه، ۱۳۹۸، بررسی خطرات مالی(ریسک) مثبت ومنفی سرمایه‌گذاری و بازارهای معاملاتی، دومین همایش اقتصاد، مدیریت و حسابداری، شیروان، مؤسسه پژوهشی رهجویان پایا شهر اترک
  • دانایی فرد، حسن و همکاران. 1398.روش‌‌شناسی پژوهش کیفی در مدیریت: رویکردی جامع. انتشارات صفار
  • سورانی ‌یانچشمه، رضا. 1398. کتاب روش پژوهش کیفی. ناشران: سنجش و دانش، راه دکتری. سال چاپ: 1398
  • مزیدی، محمد و نجمه دستوری. 1400. کتاب درآمدی بر پژوهش کیفی: یک راهنمای فلسفی و کاربردی. ناشر: سنجش و دانش. سال چاپ: 1400
  • جلیلی، فائزه. 1400. کتاب روش‌های پژوهش کیفی. ناشر: برایند پویش. سال چاپ: 1400
  • حبیبی، آرش. 1396. کتاب آموزش نرم‌‌‌‌‌افزار کامل MAXQDA. انتشارات پایگاه نرم‌‌‌‌‌افزار پارس مدیر.
  • نیازی، محسن و حامد نظری. 1397. کتاب تحلیل داده‌های کیفی با بهره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیری از نرم‌‌‌‌‌افزار Maxqda 12. ناشر: آرون. سال چاپ: 1397
  • قربانی زاده، وجه الله. 1397. کتاب روش پژوهش روش نظریه داده‌بنیاد با نرم‌‌‌افزار CMA2. ناشر: بازتاب. تاریخ نشر: آذر، 1397
  • طولابی، زینب. 1400. کتاب کوچک‌‌‌‌‌ترین مربعات جزئی؛ رگرسیون و مدل معادلات ساختاری. جی.دیوید گارسون. ناشر: دانشگاه ایلام. سال چاپ: 1400
  • عبداللهی، عباس و آزاده طاهری. 1399. کتاب مدل‌‌یابی معادله‌های ساختاری و حداقل مربعات جزئی به کمک نرم‌‌‌افزار SmartPLS 3 آموزشی و کاربردی همراه با CD. ناشر: ساوالان. سال چاپ: 1399
  • علم‌بیگی، امیر و محمدرضا اکبری. 1398. کتاب مقدمه‌ای بر مدل‌‌یابی معادله‌های ساختاری - حداقل مربعات جزئی (PLS-SEM) (جلد 2). ناشر: مؤسسه چاپ و انتشارات دانشگاه تهران. سال چاپ: 1398.
  • Li, Jian, et al. 2021. A survey of supply chain operation and finance with Fintech: Research framework and managerial insights. International Journal of Production Economics. Volume 247, May 2021, 108431.
  • Najafi-Tavani, Saeed, et al. 2022. The impact of alternative financial supply chain management practices on supply risk: A relationship quality and buyer relative power perspective. Industrial Marketing Management. Volume 100, January 2022, Pages 112-126.
  • Liu, Zhenya & Yaosong Zhan. 2022. Investor behavior and filter rule revisiting. Journal of Behavioral and Experimental Finance. Available online 2 February 2022, 100631
  • Caron, Alexandre, et al. 2022. The Optimal Sample Size for Usability Testing, From the Manufacturer’s Perspective: A Value-of-Information Approach. Value in Health. Volume 25, Issue 1, January 2022, Pages 116-124
  • Song, Chaolin, 2021. Value of information analysis in non-stationary stochastic decision environments: A reliability-assisted POMDP approach. Reliability Engineering & System Safety. Volume 217, September 2021, 108034
  • Harris, Richard D.  F. & Murat Mazibas. 2022. Portfolio optimization with behavioural preferences and investor memory. European Journal of Operational Research. Volume 296, Issue 1, 1 January 2022, Pages 368-387
  • Matiiuk, Yuliia & Genovaitė Liobikienė. 2021. The role of financial, informational, and social tools on resource-saving behaviour in Lithuania: Assumptions and reflections of real situation. Journal of Cleaner Production. Volume 326, 1 December 2021, 129378
  • Albergaria, Matheus & Charbel José Chiappetta Jabbour. 2020. The role of big data analytics capabilities (BDAC) in understanding the challenges of service information and operations management in the sharing economy: Evidence of peer effects in libraries. International Journal of Information ManagementVolume 51April 2020Article 102023
  • Fenwick, Elisabeth, et al. 2020. Value of Information Analysis for Research Decisions—An Introduction: Report 1 of the ISPOR Value of Information Analysis Emerging Good Practices Task Force. Value in HealthVolume 23, Issue 2February 2020Pages 139-150
  • Gvili, Yaniv, et al. 2019. The value(s) of information on social network sites: The role of user personality traits. European Review of Applied PsychologyIn press, corrected proofAvailable online 2 December 2019Article 100511
  • Moses, Olayinka, et al. 2018. What is the economic value of the Extractive Industries Transparency Initiative (EITI) information disclosure?. Journal of Contemporary Accounting & Economics, Volume 14, Issue 2, August 2018, Pages 216-233
  • Green, Lawrence, et al. 2019. To what extent can new web-based technology improve forecasts? Assessing the economic value of information derived from Virtual Globes and its rate of diffusion in a financial market. European Journal of Operational Research, Volume 278, Issue 1, 1 October 2019, Pages 226-239
  • Feijóo, Claudio, et al. 2014. Exploring the economic value of personal information from firms’ financial statements. International Journal of Information Management, Volume 34, Issue 2, April 2014, Pages 248-256
  • Elbakry, Ashraf E. et al. 2017. Comparative evidence on the value relevance of IFRS-based accounting information in Germany and the UK. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Volume 28, 2017, Pages 10-30
  • Lim, Chiehyeon, et al. 2018. From data to value: A nine-factor framework for data-based value creation in information-intensive services. International Journal of Information Management, Volume 39, April 2018, Pages 121-135
  • Wang, Lanfang & Susheng Wang. 2021. Unusual investor behavior under tacit and endogenous market signals. International Review of Economics & Finance5 January 2021.
  • Zhuo, Jinwu, et al. 2021. Parameter behavioral finance model of investor groups based on statistical approaches. The Quarterly Review of Economics and Finance6 February 2021.
  • Yao, Wenyun, et al. 2020. Does having a semimandatory dividend policy enhance investor confidence? Research on dividend-financing behavior. Economic Systems22 August 2020.
  • Li, Delong, et al. 2019. Biased beliefs, costly external finance, and firm behavior: A Unified theory. Research Discussion Papers 18/2019, Bank of Finland.
  • Li, Zhe, et al. 2016. Are all investment decisions to subscribe to new stocks mindless?: Investor heterogeneity and behavior in the process of subscribing to new stocks. China Journal of Accounting ResearchDecember 2016.
  • Premti, Arjan & Garrett Smith. 2020. Earnings management in the pre-IPO process: Biases and predictors. Research in International Business and FinanceVolume 52April 2020Article 101120
  • Zhang, Jing, et al. 2020. Decision time and investors' portfolio strategies. Pacific-Basin Finance JournalAvailable online 11 May 2020.
  • Bhatia, Ankita, et al. 2020. Robo advisory and its potential in addressing the behavioral biases of investors — A qualitative study in Indian context. Journal of Behavioral and Experimental FinanceMarch 2020
  • Nofsinger, John R. et al. 2018. Decision-making, financial risk aversion, and behavioral biases: The role of testosterone and stress. Economics & Human BiologyMay 2018
  • Liu, Shengqiang, et al. 2021. Earnings management and firms' investment behavior: The threshold effect of ROE. Emerging Markets ReviewAvailable online 9 January 2021.
  • Yildiz, Yilmaz. 2021. Foreign institutional investors, information asymmetries, and asset valuation in emerging markets. Research in International Business and Finance6 January 2021.
  • Jank, Stephan, et al. 2020. Flying under the radar: The effects of short-sale disclosure rules on investor behavior and stock prices. Journal of Financial Economics18 July 2020.
  • Kim, Kyung Soon, et al. 2019. Accruals quality, information risk, and institutional investors’ trading behavior: Evidence from the Korean stock market. The North American Journal of Economics and Finance1 October 2019.
  • Parveen, Shagufta, et al. 2020. Exploring market overreaction, investors’ sentiments and investment decisions in an emerging stock market. Borsa Istanbul Review1 April 2020.
  • Xiao, Shengsheng & Qing Yue. 2018. Investors' inertia behavior and their repeated decision-making in online reward-based crowdfunding market. Decision Support Systems1 June 2018.
  • Rahaman, Mohammad M. et al. 2020. The effect of supply chain power on bank financing. Journal of Banking & Finance8 March 2020.
  • Arani, H. Vafa & S. A. Torabi. 2018. Integrated material-financial supply chain master planning under mixed uncertainty. Information Sciences, Volume 423, January 2018, Pages 96-114

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار