نقش سازوکارهای نظارتی بر افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

2 استادیار گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

3 استادیار گروه اقتصاد نظری واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

4 دانشیار گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

5 دانشیار گروه حسابداری واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.

چکیده

یکی از الزامات رشد و توسعه اقتصادی، دسترسی همه ذینفعان به اطلاعات شفاف است. شرکت‌هایی که گزارشگری مالی شفاف و قابل قبولی ندارند، با ریسک اعتبار مواجه شده و اطمینان سهامداران را از دست می‌دهند. شفافیت و افشای اطلاعات، عدم اطمینان را کاهش می دهد و از این طریق به کاهش بازده مورد انتظار و در نتیجه هزینه سرمایه منجر خواهد شد که می تواند شرکت ها را برای رشد، توسعه و بهبود مداوم یاری کند. یکی از ابزارهای مهم برای سازمان ها در ایفای مسئولیت پاسخ گویی، افشای اطلاعات مالی و غیرمالی است. علاوه بر این، مدیران شرکت ها با افشای کامل اطلاعات شامل افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی می توانند عدم تقارن اطلاعاتی که یکی از عوامل اصلی تئوری نمایندگی است را کاهش دهند. در این رابطه، در مطالعه حاضر به بررسی تأثیر سازوکارهای نظارتی بر افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی پرداخته شد. به این منظور از داده های 102 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ده ساله 1387 تا 1396 استفاده شد. نتایج بررسی ها نشان داد که تقویت سازوکارهای نظارتی موجب افزایش افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی می گردد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The role of regulatory mechanisms in voluntary disclosure of non-financial information

نویسندگان [English]

  • fatemeh ozlati 1
  • yadoallah noori fard 2
  • GHodratoallah Emam verdi 3
  • Roya Darabi 4
  • Zohreh Hajiha 5
1 Ph.D. student, Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
2 Assistant Professor, Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
3 Assistant Professor, Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran .
4 Associate Professor, Accounting Department, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran .
5 Associate Professor, Accounting Department, East Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

One of the requirements for economic growth and development is access to transparent information for all stakeholders. Companies that do not have transparent and acceptable financial reporting are exposed to credit risk and lose shareholder confidence.
Transparency and disclosure of information reduces uncertainty, thereby reducing expected returns and thus cost of capital that can help companies to grow, develop and improve continuously.Disclosure of financial and non-financial information is one of the most important tools for organizations to be held accountable. In addition, corporate executives by fully disclosing information, including voluntary disclosure of non-financial information, can reduce information asymmetry, which is one of the key elements of agency theory.
In this regard, the present study examined the impact of regulatory mechanisms on voluntary disclosure of non-financial information. For this purpose, the data of 102 companies listed in Tehran Stock Exchange during the ten-year period from 2008 to 2016 were used. The results showed that reinforcing regulatory mechanisms increased the voluntary disclosure of non-financial information

کلیدواژه‌ها [English]

  • Non-financial information
  • voluntary disclosure
  • regulatory mechanisms

مراجع

  • یزدی­نیا، ناصر؛ ایمانی، کریم و امیدوار، محمدحسین. (1393). چارچوب نظری جامع برای افشای داوطلبانه سرمایه فکری. دانش و پژوهش حسابداری، 37، 24-39.
  • حاجیان، نجمه؛ انواری رستمی، علی اصغر؛ رحمانی، علی و آذر، عادل. (1394). بررسی عوامل مؤثر بر سطح افشای اطلاعات شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های حسابداری مالی، 7 (1)، 71-92.
  • حساس یگانه، یحیی و خیرالهی، مرشید. (1387). حاکمیت شرکتی و شفافیت. ماهنامه حسابدار، 203-، 74-80.
  • حساس یگانه، یحیی؛ شعری، صابر و خسرو نژاد، سیدحسین. (1387). رابطه سازوکارهای حاکمیت شرکتی، نسبت بدهی­ها و اندازه شرکت با مدیریت سود. مطالعات حسابداری، 24، 115-79.
  • حمیدیان، محسن؛ حاجیها، زهره و تقی­زاده، نفیسه. (1396). مفید بودن افشای داوطلبانه برای قضاوت سرمایه‌گذاران. مدلسازی اقتصادی، 11 (40)، 137-155.
  • خالقی­مقدم، حمید و خالق، علیرضا. (1387). شفافیت شرکتی در ایران و عوامل مؤثر بر آن. مطالعات حسابداری، 21، 3-60.
  • خواجوی، شکراله و علیزاده، وحید. (1392). بررسی اثرات سطح افشای داوطلبانه بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 11 (42)، 89-114.
  • فروغی، داریوش و آدینه جونقانی، احمد. (1391). رابطه بین میزان افشای اطلاعات و ارزش شرکت. پژوهشنامه حسابداری مالی و حسابرسی، 4 (15)، 142-117.
  • Basu, S. (1997). the conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24, 337-382.
  • Behrouzi, A., Banimahd, B. and Soleymani, A. (2013). Audit Fees and Timeliness of Accounting Information: Evidence from Iran. Journal of Basic and Applied Scientific Research, 3 (6), 481-487.
  • Billings, M. and Capie, F. H. (2009). Transparency and financial reporting in mid- 20th century British banking. Accounting Forum, 33, 38–53.
  • Botosan, C. A. (2017). Disclosure Level and the Cost of Equity Capital. The Accounting Review, 72, 323-349.
  • Castro, C.B., Perinan, M.M.V. and Pérez-Calero, L. (2010). Son efectivos los Consejos de Administración? La  eficacia  del  Consejo  y  los resultados  de  la    Investig.  Eur.  Dir.  Econ.  Empresa, 16 (3), 107-126.
  • Choy, H., F.A. Gul, and J. Yao. (2011). Does Political Economy Reduce Agency Costs? Some Evidence from Dividend Policies around the World. Journal of Empirical Finance, 18 (1), 16-35.
  • Craswell, A., Francis, J. and Taylor, S. (1995). Auditor brand name reputations and industry specializations. J. Account. Econ. 20 (December), 297–322.
  • DeAngelo, L. (1981). Auditor size and auditor quality. J. Account. Econ. 3 (December), 183–199.
  • Eisenhardt, K.M. (1989). Agency theory: An assessment and review. Academy of Management Review, 14, 57–74.
  • Elloumi, F. and Gueyle, P.J. (2001). Financial distress and corporate governance: An empirical analysis. Corporate Governance, 1(1), 15-23.
  • Ely, D.P. and Song, M.H. (2000). Acquisition activity of large depository institutions in the 1990s: An empirical analysis of motives. Quarterly Review of Economics and Finance, 40(4), 467-484.
  • Faccio, M. (2006). Politically-Connected Firms. American Economic Review, 96 (1), 369-386.
  • Faccio, M. (2010). Differences between Politically-Connected and Non-Connected Firms: A Cross Country Analysis. Financial Management, 39 (3), 905-928.
  • Fama, E. and Jensen, M. (1983). The separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26(2), 301-325.
  • Fan, J.P.H., T.J. Wong, and T. Zhang. (2007). Politically-Connected Ceos, Corporate Governance, And Post-IPO Performance of China’s Newly Partially-Privatized Firms. Journal of Financial Economics, 84 (2), 330-357.
  • Goodstein, J., Gautam, K., and Boeker, W. (1994). The effect of board size and diversity on strategic change. Strategic Management Journal, 15, 241-250.
  • Green, S. (2005). Sarbanes Oxley and the Board of Directors. John Wiley & Sons, Inc, Hoboken, New Jercy.
  • Hassan, O. (2016). The Economic Consequences of Increased Disclosure in the Egyptian Emerging Capital Market. Ph.D. thesis, University of Abertay Dundee.
  • Huang, R.D. and Li, H. (2009). Does the market dole out collective punishment? An empirical analysis of industry, geography, and Arthur Andersen’s reputation. J. Bank. Financ. 33 (7), 1255–1265.
  • Huang, Y.C., Hou, N.W. and Cheng, Y.J. (2012). Illegal insider trading and corporate governance:  evidence from Taiwan.    Mark. Finance Trade, 48 (3), 6-22.
  • Hudson, C.D., Jahera, J.S. and Lloyd, W.P. (1992). Further evidence on the relationship between ownership and performance. The Financial Review, 27, 227–239.
  • Jensen, M. and Murphy, K. (1990). Performance pay and top management incentives. Journal of Political Economy, 98, 225–264.
  • Jensen, M. C., and Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, (October), 305-360.
  • Johnson, S., T. Mitton. (2003). Cronyism and Capital Controls: Evidence from Malaysia. Journal of Financial Economics, 67 (2), 351-382.
  • Kim, J.-B., Chung, R. and Firth, M. (2003). Auditor conservatism, asymmetric monitoring, and earnings management. Contemporary Accounting Research, 20 (2), 323–359.
  • La Porta, R., Lopez-De-Silanes F., Shleifer, A. And Vishny, R. (2000). Investor Protection and Corporate Governance. Journal of Financial Economics, 58 (1-2), Pp 3–27.
  • Leuz, C., F. Oberholzer-Gee. (2003). Corporate Transparency and Political Connections. Mimeo. Wharton School, Philadelphia, PA.
  • Lin, F., Wu, C., Fang, T. and Wun, J. (2014). The relations among accounting conservatism, institutional investors and earnings manipulation. Economic Modelling, 37, 164–174.
  • Madhani, P. (2009). Role of Disclosure and Transparency in Financial Reporting. The accounting world, 8 (2), 63-66.
  • Oswald, S.L. and Jahera, J.S. (1991). The influence of ownership on performance: An empirical study. Strategic Management Journal, 12, 321–326.
  • Pearce, J. A. and Zahra, S. A. (1992). Board composition from a strategic contingency perspective. Journal of Management Studies, 29(4), 411-438.
  • Rediker, K.J. and Seth, A. (1995). Board of directors and substitution effects of alternative governance mechanisms. Strategic Management Journal, 16(2), 85-99.
  • Rossi, M., Nerino, M. and Capasso, A. (2015). Corporate governance and financial performance of Italian listed firms.  The results of an empirical research.    Ownersh.  Control, 12 (2), 628-643.
  • Rutherford, A.M. and Buchholtz, A.K. (2007). Investigating the relationship between board characteristics and board information. Corporate Governance. An International Review, 15(4), 576-84.
  • Silva, E.S., Santos, J.F. and Almeida, M.A. (2011). Conselho de Administrac¸ao: uma análise da influencia dos níveis de endividamento.  RBGN, Revista  Brasileira  de  Gestao  dos  Negócios, 13 (41), 440-453.
  • Spence, M. and R. Zeckhauser. (1971). Insurance, Information and Individual Action. American Economic Review, May, 380-91.

Villanueva-Villar, M., Rivo-López, E. and Lago-Penas, S. (2016). On  the  relationship  between  corporate  governance and  value  creation  in  an  economic  crisis:  Empirical evidence  for  the  Spanish  case. BRQ Business Research Quarterly, 19, 233-245

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار