تاثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر عملکرد سرمایه‌گذاری با متغیر تعدیل گر کیفیت حسابرسی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسنده

هیئت علمی گروه حسابداری دانشکده علوم انسانی دانشگاه آزاد اسلامی واحد مریوان

چکیده

قدرت سودآوری و افزایش ثروت سهامداران در بنگاه اقتصادی نیازمند استفاده بهینه از منابع و داشتن کارایی در عملکرد مدیریت به ویژه در سرمایه گذاری است. در این راستا، عدم تقارن اطلاعاتی و تضاد منافع بین مدیران و سهامداران می‌تواند مانع مهمی در سرمایه گذاری کارا محسوب شود؛ از این رو، در پژوهش حاضر، سعی می‌شود تا تأثیر کیفیت اطلاعات حسابداری با مولفه پیش‌بینی سود بر عملکرد سرمایه‌گذاری(کارایی سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری بیشتر از حد و کمتر از حد) بررسی شود؛ همچنین، جهت رفع تضاد منافع از کیفیت حسابرسی با مولفه‌های تخصص، دوره تصدی و حق‌الزحمه حسابرس به عنوان تعدیل گر رابطه، استفاده می‌شود. بدین منظور، 138 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1390 تا 1397 با روش پانل دیتا مورد آزمون قرار گرفتند. نتایج نشان داد که کیفیت اطلاعات حسابداری منجر به بهبود کارایی سرمایه‌گذاری و کاهش سرمایه‌گذاری بیشتر از حد و کمتر از حد می‌شود؛ همچنین تخصص حسابرس منجر به افزایش اثر مثبت کیفیت اطلاعات حسابداری بر عملکرد سرمایه گذاری می شود و ناکارایی سرمایه گذاری را کاهش می دهد؛ بنابراین می توان کیفیت اطلاعات حسابداری و حسابرسی را به عنوان متغیرهای مهم در افزایش کارایی سرمایه گذاری قلمداد کرد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The effect of accounting information quality on investment performance with auditor quality adjusting variable

نویسنده [English]

  • maryam ajam
Faculty of Accounting, Faculty of Humanities, Islamic Azad University, Marivan Branch
چکیده [English]

The power of profitability and increasing the wealth of shareholders in the enterprise requires the optimal use of resources and efficiency in performance. In this regard, information asymmetry and conflict of interest between managers and shareholders can be an important obstacle; therefore, in this study, we try to influence the quality of accounting information (profit forecasting) on investment performance (efficient investment and more or less investment). Also, in order to resolve the conflict of interest, the quality of the auditor (expertise, tenure and remuneration) who plays the role of moderator in this research is used. Therefore, 138 companies listed on the Tehran Stock Exchange in the period 2011 to 2018 were tested by data panel method. The results showed that the quality of accounting information improves efficiency and reduces investment more or less, and the auditor's expertise increases the impact of accounting information quality on investment efficiency and decrease more or less investment; as a result, optimal use of resources and increase efficiency In enterprises, more is achieved.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Investment Efficiency
  • More or Less Investment
  • Accounting Information Quality
  • Auditor Quality

مراجع

  • انور خطیبی، سعید؛ برادران حسن‌زاده، رسول؛ متقی، علی‌اصغر، تقی زاده، هوشنگ. (1398). بررسی تأثیر کیفیت حسابرسی از دیدگاه گروه‌های مختلف بر کیفیت گزارشگری مالی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 8(31), 245-260.
  • بادآور نهندی، یونس؛ تقی خانقاه، وحید. (1392). بررسی ارتباط بین کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‎گذاری. فصلنامه علمی-پژوهشی بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 20(2), 19-42.
  • ثقفی، علی، عرب‌مازار یزدی، مصطفی. (1389). کیفیت گزارشگری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری. پژوهش‌های حسابداری مالی، 2(4)، 20-1.
  • ثقفی، علی؛ بولو، قاسم؛ محمدیان، محمد. (1390). کیفیت اطلاعات حسابداری، سرمایه‌گذاری بیش‌ازحد و جریان‌ نقد آزاد. پیشرفت‌های حسابداری، 3(2), 37-63.‎
  • ثقفی، علی؛ معتمدی فاضل، مجید. (1390). رابطه میان کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با امکانات سرمایه‌گذاری بالا. پژوهش‌های حسابداری مالی، 3(4), 1-14.
  • سحر مهدی الهائی؛ اسکندر هدی، (1396). اثر کیفیت گزارشگری مالی و سررسید بدهی بر انواع عدم کارایی. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی. 9(35). 95-120.
  • صفری گرایلی، مهدی؛ رعنائی، فاطمه. (1396). بررسی ارتباط بین کیفیت گزارشگری مالی با کارایی سرمایه گذاری و تأثیر ساختار سررسید بدهی ها بر این رابطه. فصلنامه علمی-پژوهشی مدیریت دارایی و تأمین مالی. 5(1). 83-98.
  • مدرس، احمد؛ حصارزاده، رضا. (1387). کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 1(2)، 116-85.
  • مشایخی، بیتا، محمدپور، فرشاد. (1393). کیفیت گزارشگری مالی، سررسید بدهی و کارایی سرمایه گذاری. مجله راهبرد مدیریت مالی. 2(7)، 1-14.
  • مشایخی، بیتا؛ مهرانی، کاوه؛ رحمانی، علی؛ و مداحی، آزاده. (۱۳۹۲). تدوین مدل کیفیت حسابرسی. بورس اوراق بهادار، ۶(۲۳), ۱۰۳-۱۳۷.‎
  • Abel, A. B. (1983). Optimal Investment Under Uncertainty. The American Economic Review, 73(1), 228-233.
  • Biddle, G. C., & Hilary, G. (2006). Accounting Quality and Firm-Level Capital Investment. The Accounting Review, 81(5), 963-982.
  • Biddle, G., Hilary, G & Verdi, R.S. (2009), How Does Financial Reporting Quality Relate to Investments Efficiency?, Journal of Accounting and Economics, 48.112–131.
  • Boubaker, S., Houcine, A., Ftiti, Z., & Masri, H. (2018). Does Audit Quality Affect Firms’ Investment Efficiency?. Journal of the Operational Research Society, 69(10), 1688-1699.
  • Chen, F., Hope, O. K., Li, Q., & Wang, X. (2011). Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets. The Accounting Review, 86(4), 1255-1288.
  • Elaoud, A., & Jarboui, A. (2017). Auditor Specialization, Accounting Information Quality and Investment Efficiency. Research in International Business and Finance, 42, 616-629.
  • Gomariz, M.F.C & Bellesta, J.P.S. (2014), Financial Reporting Quality, Debt Maturity and Investment Efficiency, Journal of Banking and Finance, 40 .494-506.
  • Khoufi, N. (2020). Accounting Information Quality and Investment Decisions in the Emerging Markets. Frontiers in Management and Business, 1(1), 16-23.
  • Ma, J. (2019). The Study Between Accounting Information and Investment Effectiveness. In 2019 Asia-Pacific Forum on Economic and Social Development.Vol. 2, pp. 146-151.
  • Ogundana, O., Ojeka, S., Ojua, M., & Nwaze, C. (2017). Quality of Accounting Information and Internal Audit Characteristics in Nigeria. Journal of Modern Accounting and Auditing, 13(8), 333-344.
  • Ren, C. (2016). The Approach of Accounting Information Quality on Investment Efficiency—Empirical Evidence from Chinese Listed Companies. Theoretical Economics Letters, 6(2), 330-337.
  • Xu, X., Wang, X., Han, N. (2012). Accounting Conservatism, Ultimate Ownership and Investment Efficiency. China Finance Review.
  • Yang, J., & Jiang, Y. (2008). Accounting Information Quality, Free Cash Flow and Overinvestment: A Chinese Study. The Business Review, 11(1): 159-166.
  • Zhai, J., & Wang, Y. (2016). Accounting Information Quality, Governance Efficiency and Capital Investment Choice. China Journal of Accounting Research, 9(4), 251-266.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار