The Impact of Auditor Conservatism on the Relationship between The Readability of Financial Information and The Specific Volatility of Stock Returns

Document Type : Original Article

Authors
Mehdi Mehravar 1
Vahab Rostami 2
Hashem Valipour 3
hamed kargar 4
1 Faculty member of Accounting Department, Faculty of Management, Economics and Accounting, Payam Noor
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Management, Economics and Accounting, Payam Noor University, Tehran, Iran
3 Associate Professor of Accounting Department, Islamic Azad University, Firozabad Branch, Iran.
4 Master of Accounting, Faculty of Management, Economics and Accounting, Payam Noor University, Tehran, Iran
10.22034/jmaak.2025.23855
Abstract
The current research aims to trace the impact of auditor conservatism on the relationship between the readability of financial reporting and the specific volatility of stock returns. In this regard, a sample consisting of 131 companies accepted in the Tehran Stock Exchange during the years 2012-2021 was selected with the help of the systematic elimination model, and finally the research hypothesis was tested with the help of multiple linear regression based on panel data. To measure the specific fluctuations of stock returns, the standard deviation model of Fama and French's three-factor model was used, and to measure the conservatism of the auditor, the model of Chong et al. (2003), which is an extension of the conservatism model of Basu (1997), was used, Fog index was used to evaluate the readability of financial reporting. The results of the research hypotheses showed that there is an inverse and significant relationship between the readability of financial reporting and specific fluctuations in stock returns, and also the conservatism of the company's auditor can intensify this relationship inversely. The current research provides useful evidence for company managers and capital market agents that by better using financial information disclosure mechanisms, stock price fluctuations and returns can be controlled, and the auditor community plays an important role in this regard.
Keywords
"Conservatism of The Auditor "
" Readability of Financial Reporting "
"Specific Volatility of Stock Returns"
احمدی فارسانی، فرشید؛ الله یاری، علی اکبر. (1402). بررسی تجربی تاثیرگذاری محافظه‌کاری حسابرس در ممانعت از قیمت‌گذاری نادرست سهام. پیشرفت‌های حسابداری15(2). 1-28.
اسدی، صالح؛ رهنمای رودپشتی، فریدون؛ خردیار، سینا؛ محمدی نوده، فاضل (1401). شناسایی ‎ ورشکستگی با استفاده از محافظه کاری حسابداری (تحلیلی متفاوت و ارایه مدل). دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت11(44)، 281-296.
ایزدی نیا، ناصر؛ هاشمی دهچی، مجید؛ امیری، هادی، (1400)، تأثیر قابلیت مقایسه صورت‌های مالی بر نوسانات ویژه بازده سهام با تأکید بر کیفیت گزارشگری مالی. مدیریت دارایی و تأمین مالی، 9(34)، صص5-18.
باقری ازغندی، ابوطالب؛ حصارزاده، رضا؛ عباس­زاده، محمدرضا(1397) خوانایی صورت­های مالی و حساسیت سرمایه­گذاران به استفاده از اطلاعات حسابداری. چشم­انداز مدیریت مالی، 3(8)، 87-103.
حاجیها, زهره؛ چناری, حسن. (1402). تأثیر قابلیت مقایسه حسابداری بر کیفیت گزارشگری مالی با تأکید بر کیفیت حسابرسی. قضاوت و تصمیم گیری در حسابداری و حسابرسی,2(5)، 87-106.
داداشی، ایمان؛ نوروزی، محمد(1399) بررسی اثر میانجی خوانایی گزارشگری مالی بر رابطه بین مدیریت سود و هزینه سرمایه. دانش حسابداری، 5(40)، 135-157.
دانشور، هادی؛ برادران حسن­زاده، رسول(1398) تاثیر محافظه‌کاری  حسابرس بر ارزش شرکت. هفدهمین همایش ملی حسابداری ایران. دانشگاه پردیس قم. ایران.
رستمی، وهاب؛ محمدی، مهدی؛ کارگر، حامد. (1402). تاثیر محافظه‌کاری حسابرس بر محتوای اطلاعاتی سود با لحاظ کردن نقش قابلیت مقایسه اطلاعات حسابداری.  دانش حسابداری مالی.10(4)، 103-123.
سروی، اعظم؛ طالب نیا، قدرت الله؛ پورزمانی، زهرا؛ جهانشاد، آزیتا(1398)  مطالعه استانداردهای حسابداری از منظر قابلیت فهم آن ها توسط مخاطبان: تحلیل محتوا و سنجش خوانایی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت8(32)، 31-50.
عرب‌صالحی، مهدی؛ حمیدیان، نرگس. (1393). بررسی اثر تغییرپذیری اقلام تعهدی و اجزای بنیادی و اختیاری آن بر نوسان بازده متعارف و نامتعارف آتی سهام. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 4(14)، 145-158.
فاتحی، سامان، (1395)، بررسی تأثیر کیفیت گزارشگری مالی بر نوسانات بازده غیرمتعارف سهام شرکت‌های پذیرفته ‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه مطالعات مدیریت و حسابداری، 2(1)، 1-17.
فرامرز، جواد؛ کامیابی، یحیی؛ رمضانی، جواد. (1402). ارائه مدلی برای سنجش خوانایی گزارشگری مالی، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت12(46)، 1-20.
فروغی، داریوش؛ فروغی ابری، میثم؛ کاظمی، ایرج(1399) تاثیر ریسک برآورد خطر ورشکستگی بر محافظه‌کاری  حسابرس. دانش حسابداری. 5(42)، 67-97.
قربانی، بهزاد؛ پورطاهر اقدام، فرزانه؛ رهنمای رودپشتی، فریدون(1401) تاثیر محافظه‌کاری  حسابرس و وجود عدم قطعیت سیاست­های اقتصادی بر کیفیت سود. قضاوت و تصمیم­گیری در حسابداری و حسابرسی. 1(2)، 1-25.
مددی زاده، ابراهیم؛ تائبی نقندری، امیرحسین؛ زینلی، حدیث(1401) تأثیر استراتژی های مالیاتی جسورانه و تقلب حسابداری بر خوانایی گزارشگری مالی.  دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت11(43)، 379-392.
هاشمی دهچی، مجید؛ ایزدی­نیا، ناصر؛ امیری، هادی(1400) تاثیر قابلیت مقایسه صورت­های مالی بر نوسانات ویژه بازده سهام با تاکید بر کیفیت گزارشگری مالی. نشریه مدیریت دارایی و تامین مالی. 9(3)،1-18.
وفادار، عباس؛ دادبه، فاطمه. (1395). کتاب جلد حسابرسی بر اساس استانداردهای حسابداری ایران، انتشارات کیومرث.
 
Al Ani, M. K., & Chong, H. G. (2021). Interplay between Accounting Conservatism, Auditing Conservatism and Quality of Earnings in Oman. International Journal of Economics, Management and Accounting, 29(1), 167–205.
Ball, R. and Shivakumar, L. (2008), “How Much New Information is There in Earnings?”, Journal of Accounting Research, Vol. 46, Available at SSRN:https://ssrn.com/abstract=1105228.
Chung, R. M Firth, JB Kim (2003) Auditor conservatism and reported earnings.  Accounting and Business Research, 33(1),19-32.
Clive S. Lennox & Asad Kausar (2017) Estimation risk and auditor conservatism. Review of AccountingStudies 1(22),  185–216 (2017)Cite this article
Elshafie, E. (2022), "The impact of reducing reporting requirements on audit quality, auditor effort and auditor conservatism", Accounting Research Journal, 35(6), 756-776. https://doi.org/10.1108/ARJ-12-2020-0382
Fafatas, S.A. (2010), "Auditor conservatism following audit failures", Managerial Auditing Journal, 25(7), 639-658.
H Panta, A Panta(2023). Organizational capital and readability of financial reports. Finance Research LettersVolume 55, Part A, July 2023, 103895. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103895
Hall, C., Judd, J.S. & Sunder, J. (2023). Auditor conservatism, audit quality, and real consequences for clients. Rev Account Stud 28, 689–725 (2023). https://doi.org/10.1007/s11142-021-09653-1
Peng, E.Y. Yan, A. Yan, M.(2016). Accounting Accruals, Heterogeneous Investorbeliefs,andStockReturns,JournalofFinancialStability(2016),1(12),255-278.
Seifzadeh, M., Salehi, M., Abedini, B. and Ranjbar, M.H. (2021), "The relationship between management characteristics and financial statement readability", EuroMed Journal of Business, 16(1), 108-126.
Silva, D. & Cerqueira, A. (2021). Divergence of Opinion and Idiosyncratic Volatility. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 23, 654-676.
Yin, S, T Chevapatrakul, K Yao (2022)The causal effect of improved readability of financial reporting on stock price crash risk: Evidence from the Plain Writing Act of 2010. Economics Letters. Volume 216, July 2022, 110614.
Yu, Zhimin.(2022)Financial Report Readability and Accounting Conservatism. Marilyn Davies College of Business, 15(10), 454-472.