Analysis of company performance from the perspective of risk and management system: artificial intelligence approach

Document Type : Original Article

Authors
Aliasghar zad 1
zahra pourzamani 2
1 Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University
2 Department of Accounting, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
Abstract
کارایى نشان می‌دهد که سازمان چگونه از منابع خود در راستاى تولید نسبت به بهترین عملکرد در مقطعى از زمان استفاده کرده است. یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بررسی عملکرد شرکت‌ها کارایی است، پیش‌بینی کارایی شرکت‌های بورس اوراق بهادار و شناسایی عوامل مؤثر بر کارایی شرکت ضرورتی است که در این پژوهش به آن پرداخته شد. به‌طوری‌که این تحقیق به بررسی نقش معیار های ریسک و نظام راهبری بر کارایی شرکت می پردازد .. در این راستا، برای اندازه‌گیری کارایی شرکت از روش تحلیل پوشش داده‌ها استفاده‌شده است. متغیرهای مستقل اولیه در این پژوهش شامل متغیرهای نظارتی نظام راهبری می‌باشد. یافته‌های تجربی مربوط به بررسی 154 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه‌ی زمانی 1390 تا 1397، نشان می‌دهد که متغیرهای نسبت مالکان نهادی، نسبت مدیران غیرموظف، ارتباط سیاسی شرکت و نسبت مالکیت مدیریتی و تمرکز مالکیت نسبت به سایر متغیرها قدرت بالاتری در تبیین کارایی شرکت با استفاده از روش فرهنگی دارند و همجنین از بین معیار های ریسک معیار ریسک مالی،ریسک نوسان قیمت سهام وریسک بحران مالی بر کارایی تاثیر دارد به‌علاوه، از نتایج دیگر پژوهش می‌توان به این موضوع اشاره کرد که در پیش‌بینی و ارائه الگو کارایی آتی شرکت می‌توان از روش لاسو با خطای ناچیز استفاده کرد.
Keywords
کارایی شرکت
معیار های ریسک
معیار های نظام راهبری
  • اسعدی، عبدالرضا (1398). حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت‌های هلدینگ و تابعه در بورس اوراق بهادار تهران.، راهبرد مدیریت مالی، دوره 4، شماره 4 - شماره پیاپی 15 ص 129-151.
  • ارضاء, امیرحسین, صیفی, فرناز. (1399). تاثیر ریسک‌های مالی بر کارایی شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار, دوره 13، شماره 45 - ص 1-13.
  • پورحیدری, امید و وحید محمدرضاخانی.( ۱۳۹۲). بررسی تاثیر به موقع بودن سود بر بازده غیرعادی عرضه های عمومی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه پژوهش های تجربی حسابداری، دوره ،2 شماره7، ص55-67.
  • عسگرنژاد نوری, باقر, امکانی, پریسا. (1396). تأثیر مدیریت اثربخش ریسک در عملکرد مالی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران: نقش واسطه‌ای سرمایۀ فکری و اهرم مالی. مدیریت دارایی و تأمین مالی,دوره 5،شماره2, ص93-112
  • خلیفه‌سلطانی، سیداحمد و عباسی، الهه (1391). بررسی تاثیر سازوکارهای نظام راهبری شرکتی بر کارایی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری مالی، دوره 02، شماره 5، ص 64-83.
  • خوش سیما رضا، شهیکی تاش محمدنبی. (1391) .تاثیر ریسک های اعتباری، عملیاتی و نقدینگی بر کارایی نظام بانکی ایران. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه.،دوره ۱۷ ،شماره۴، ص۶۹-۹۵.
  • دوستار, محمد, محمد نژاد, علی رضا, جوادیان لنگرودی, مریم. (1396). بررسی تأثیر رفتار توده‌وار در ریسک‌پذیری مدیران شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران. مدیریت دارایی و تأمین مالی,دوره 5،شماره2,ص 129-148.
  • دیدار، حمزه؛ منصورفر، غلامرضا و رحیمی، جبراییل (1397). بررسی رابطه بین مالکیت متقابل و کارایی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با تأثیر متغیر میانجی رقابت بازار محصول. مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 15، شماره 58 صفحه 137-159.
  • شورورزی، محمدرضا؛ خلیلی، محسن؛ سلیمانی، حمید و فروتن، امید (1394). «ارتباط بین حاکمیت شرکتی و عملکرد شرکت بر مبنای رگرسیون فازی». پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، شماره 25: 121-139.
  • عبداللهی, سیدامین و ابوالفضل جنتی مشکانی.(۱۳۹۵). بررسی و تبیین تاثیر انواع ریسک های مالی بر شاخص های عملکرد (مطالعه موردی: صنعت بانک در بورس اوراق بهادار تهران)،سومین کنفرانس ملی علوم مدیریت نوین و برنامه ریزی پایدار ایران، تهران، مرکز راهکارهای دستیابی به توسعه پایدار -موسسه آموزش عالی مهر اروند.
  • لاله ماژین، مریم؛ زلقی، حسن؛ بیات، مرتضی و سبحانی، علی (1396). تأثیر مالکیت دولتی بر عملکرد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره 9، شماره 36، صفحه 151-170.
  • محمدی‌نوده، فاضل و شهریاری، سعید (۱۳۹۸). بررسی تاثیر مالکیت خانوادگی بر محدودیت‌های تأمین مالی و کارایی شرکت‌ها (موردمطالعه: شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران).فصلنامه مطالعات نوین کاربردی در مدیریت، اقتصاد و حسابداری 2 (2). 
  • محمدی، علی و دستیار، ‌هانیه (1392). ارزیابی کارایی شرکت‌های داروسازی و رتبه‌بندی آن‌ها با استفاده از رویکرد تحلیل پنجره‌ای داده‌ها. حسابداری سلامت، دوره 2، شماره 3، شماره پیاپی 5، صفحه 23-39.
  • مرادیان, داریوش و ارکیده حامدی.(۱۳۹۶). ارتباط بین ریسک اعتباری، کارایی عملیاتی و عملکرد مالی بانکهای ایرانی،اولین کنفرانس ملی نقش حسابداری،اقتصاد و مدیریت، تبریز، موسسه آموزش عالی علم و فن آوری شمس.
  • میرزائی, دکتر حسین, ختائی, محمدرضا, قنبری, یوسف. (1392). بررسی رابطه بین ریسک تجاری و ریسک مالی با عملکرد شرکت‌های دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری سلامت, 2(2), 77-91.
  • موسوی, میر مرتضی, پاک مرام, عسگر, بحری, جمال, قلیباف اصل, حسن. (1399). نقش راهبردی مدیریت ریسک بر تعامل بین کارایی، عملکرد و سلامت مالی بانک ها. فصلنامه علمی پژوهشی پژوهش های مدیریت راهبردی,
  • مهدوی، ابوالقاسم و میدری، احمد (1384). ساختار مالکیت و کارایی شرکت‌های فعال در بازار اوراق بهادار تهران. تحقیقات اقتصادی، دوره 40، شماره 4 ص 103-132.
  • نجفیان، مریم(1389) تاثیر عوامل ریسک مالی بر عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (1387-1381) پایان نامه کارشناسی ارشد. وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه اصفهان .
  • Asmild, M., Paradi, J. C., Reese, D. N., Tam, F. (2007), Measuring overall efficiency and effectiveness using DEA, European Journal of Operational Research, Vol. 178, No. 1, PP. 305-321.
  • Berrios, Myrna.R (2013) The Relationship between Bank Credit Risk and Profitability and Liquidity. The International Journal of Business and Finance Research, v. 7 (3) p. 105-118
  • Berle, A.A., Jr. and Means, G.C. (1932), The Modern Corporation and Private Property, Macmillan, New York, NY.
  • Chen, Zh., Cheung, Y., Stouraitis, A., and Wong, A., (2005), "Ownership concentration, firm performance and dividend policy in Hong Kong" PacificBasin Finance Journal, Vol.: 13, Pp: 431– 449.
  • Colombier, C. (2008), Efficiency in public infrastructure provision: a theoretical note, Journal of Economic Studies, Vol. 35, No. 6, PP. 345-825.
    • Demerjian, P., B. Lev, M. Lewis, S. McVay. (2012). Managerial ability and earnings quality. Working paper, Emory University, Atlanta.
  • Donaldson, L., & Davis, J. H. (1991). Stewardship theory or agency theory: CEO governance and shareholder returns. Australian Journal of Management, 16(1)pp49–64.
  • Di Gloria, S. & Mantovani, G.M. (2017). On the Shareholders’ Composition of the Company and the Governance Mechanisms of the Firm. Can this Contribute to the Firm Performance (Including the Capacity to Attract Capital and Bank Allowances)? Ca' Foscari University in Venice – Department of Management; EM Strasbourg - Business School. January 28, 2017.
  • Drake, L. M., Simper, R. (2004), The economics of managerialism and the drive for efficiency in policing, Managerial and Decision Economics, Vol. 25, PP. 509- 523.
  • V. (2013). “Corporate governance and value relevance of financial information: evidence from the Ghana Stock Exchange”. Corporate Governance, 13 (2): 208-217.
  • Goncharuk, A. G. (2009), Improving of the efficiency through benchmarking: a case of Ukrainian breweries, Benchmarking: An International Journal, Vol. 16, No. 1, PP. 70-87.
  • IlhanCiftci, EkremTatoglu, GeoffreyWood,MehmetDemirbag, SelimZaim. (2019). Corporate governance and firm performance in emerging markets: Evidence from Turkey, International Business Review Volume 28, Issue 1, February 2019, Pages 90-103.
  • LaPorta, Rafael, Florencio Lopez-de-Silanes, and Andrei Shleifer. (1999). “Corporate Ownership Around the World.” Journal of Finance 54 (2): 471-517.
  • Maaloul, A., Chakroun, R., Yahyaoui, S. (2018). The effect of political connections on companies’ performance and value: Evidence from Tunisian companies after the revolution. Journal of Accounting in Emerging Economies, 8 (2), 185-204.
  • Muhammad Farooq Shabbir, Ye Xin & Sadaf Hafeez (2019)Corporate Governance and Firm Efficiency: An Application of Internet Companies of China, Journal Emerging Markets Finance and Trade, https://doi.org/10.1080/1540496X.2019.1667768.
  • Muriithi, Jane Gathigia. Waweru, Kennedy Munyua. (2017). Liquidity Risk and Financial Performance of Commercial Banks in Kenya. International Journal of Economics and Finance Vol 9, No 3.
  • Murthi, B., Choi, Y. & P. Desai (1997), "Efficiency of Mutual Funds and Portfolio Performance Measurement: A Nonparametric Measurement", European Journal ofOperational Research, Vol. 98, PP. 408– 418
  • Nguyen Pascal., (2011).”Corporate governancee and risk-taking: Evidence from Japanese firms”. Pacific-Basin Finance Journal, 19: 278–297.
  • Rodriguez, R. R., Saiz, J. A., Bas, A. O. (2009), Quantitative relationships between key performance indicators for supporting decision-making processes, Computer in Industry, Vol. 60, No. 2, PP. 104-113.
  • Sallahuddin Hassan, Zalila Othman, Mukaramah Harun (2014)Ownership Structure Variation and Firm Efficiency, Journals Asian Social Science Archives Vol. 10, No. 11.
  • Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1997). A survey of Corporate Governance. Journal of Finance,52(2), 737–783.CrossRefGoogle Scholar.
  • Tenkir Seifu Legesse& Haifeng Guo(2020) Does firm efficiency matter for debt financing decisions? Evidence from the biggest manufacturing countries, Journal of Applied Economics,Volume 23 Issue 1.
  • Walter, I. (2009), Economic drivers of structural change in the global financial services industry, Long Range Planning, Vol. 2, No. 5-6, PP. 588-613.