Interactive Effect of Management Ability and Financial Distress on Audit Fees (Empirical Evidence: Tehran Stock Exchange)

Document Type : Original Article

Authors
Abbas ataei sharif 1
Zahra Lashgari 2
negar khosravi 3
1 Ph.D. Student of Accounting, Islamic Azad University, Qazvin Branch
2 Assistant Professor and Faculty Member of Islamic Azad University, Central Tehran Branch, Faculty of Economics and Accounting
3 Assistant Professor and Faculty Member of Islamic Azad University, Central Tehran Branch, Faculty of Economics and Accounting.
Abstract
In this study, investigate the interactive effects of management ability and financial distress on the audit quality. The statistical population in this research is Tehran Stock Exchange. The number of 169 companies from this society during the period of 2011-2018 was selected as the research sample. In order to make statistical analyzes in this study, multiple linear regression method using Fixed-effect panel method has been used. Findings from the analysis of research data indicate that management ability has a diminishing effect on audit fees. This relationship is also affected, and reduced by the financial distress of the company. Based on the findings of the present study, it can be concluded that the management ability reduces the manipulation of accounting information and reduces the volume of independent auditor's investigations, which reduces the independent auditor's fees. However, the ability to manage in environments associated with the financial crisis is not sufficiently effective to reduce audit fees.
Keywords
Audit fees
Management Ability
Financial Distress
  1. ابراهیمی کردلر، علی؛ رحمانی پیچا، نوراله(1394)، " بررسی رابطه توانایی مدیریت و کیفیت گزارشگری مالی در بورس اوراق بهادار تهران" تحقیقات حسابداری و حسابرسی 15، (1394): 29-43
  2. افلاطونی ˛ عباس (1392) ˛مبانی اقتصاد سنجی ˛ تهران: انتشارات ترمه .
  3. بزرگ اصل ، موسی، صالح زاده، بیستون(1393). "توانایی مدیریت و کیفیت اقلام تعهدی"، مجله دانش حسابداری، سال پنجم،ش 17، تابستان1393 ،صص 119تا 139
  4. حساس یگانه ˛ سید یحیی (1390) ˛فلسفه حسابرسی ˛ تهران: انتشارات ترمه .
  5. حسنی القار، مسعود، شعری آناقیز، صابر(1396)." بررسی تأثیر توانایی مدیریت بر اجتناب مالیاتی"، مجله دانش حسابداری، دورۀ هشتم، شمارۀ 1، بهار1396، پیاپی 28، صص 107-134
  6. خاکی، غلامرضا (1391)، روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی، تهران: انتشارات مرکز تحقیقات علمی کشور با همکاری کانون فرهنگی انتشارات درایت˛صص .19-78
  7. رهنمای رودپشتی ˛ فریدون (1392) ˛ مکاتب و تئوری های مالی و حسابداری ˛ تهران : انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات ˛صص 48-127.
  8. شباهنگ، رضا(1390)،تئوری حسابداری، جلد اول، تهران: سازمان حسابرسی˛صص 45-89.
  9. شباهنگ، رضا(1390)،تئوری حسابداری، جلد دوم، تهران: سازمان حسابرسی˛25-165.
  10. کاشانی پور،محمد، آذرخوش ، حمید ، رحمانی ، (1394) "تأثیر توانایی مدیران بر رابطه بین کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری در شرکتهای دارویی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، فصلنامه حسابداری سلامت، سال چهارم، شماره سوم ،پیاپی،13 پاییز، 1394صص. .85-66.
  11. لاری دشت بیاض ،محمود (1395)،بررسی ارتباط میان ویژگی های کمیته حسابرسی با حق الزحمه حسابرسی، پژوهشهای تجربی حسابداری، سال ششم، شماره 22˛1صص-14.
  12. نیکومرام، هاشم و بهمن بنی مهد (1392)، تئوری حسابداری، جلد اول، تهران: انتشارات دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
  13. Andreou, P.; Ehrlich, D.; and C. Louca (2013). “Managerial Ability and Firm Performance: Evidence from the Global Financial Crisis”, Working Paper, Available at:http://ssrn.com/abstract=2633216/.[Online][5February 2015]
  14. Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. Quarterly Journal of Economics, 118(4), 1169–1208.
  15. Demerjian, P., Lev, B., & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity Management Science, 58(7), 1229–1248
  16. Jiraporn, P., Leelalai, V., & Tong, S. (2016). The effect of managerial ability on dividend policy: How do talented managers view dividend payouts? Applied Economics Letters, 23(12), 857–862.
  17. Amit, R., and P. Schoemaker. 1993. Strategic assets and organizational rent. Strategic Management Journal 14 (1): 33–46. doi:10.1002/smj.4250140105
  18. Andrade, G., and S. Kaplan. 1998. How costly is financial (not economic) distress? Evidence from highly leveraged transactions thatbecame distressed. The Journal of Finance 53 (5): 1443–1493. doi:10.1111/0022-1082.00062
  19. Becker, G. 1962. Investment in human capital: A theoretical analysis. Journal of Political Economy 70 (5): 9–49. doi:10.1086/258724
  20. Bentley, K., T. Omer, and N. Sharp. 2013. Business strategy, financial reporting irregularities, and audit effort. Contemporary Accounting Research 30 (2): 780–817. doi:10.1111/j.1911-3846.2012.01174.x
  21. Chen, K., Z. Chen, and K. Wei. 2011. Agency costs for free cash flows and the effect of shareholder rights on the implied cost of equity Journal of Financial and Quantitative Analysis 46 (1): 171–207. doi:10.1017/S002210901000059
  22. Demerjian, P., B. Lev, and S. McVay. 2012. Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science 58 (7): 1229–1248. doi:10.1287/mnsc.1110.1487
  23. Demerjian, P., B. Lev, M. Lewis, and S. McVay. 2013. Managerial ability and earnings quality. The Accounting Review 88 (2): 463–498. doi:10.2308/accr-50318
  24. Demerjian, P., M. F. Lewis-Western, and S. McVay. 2016. Earnings Smoothing: For Good or Evil? Working paper, University of Washington and The University of Utah.
  25. Francis, B., I. Hasan, and Q. Wu. 2013. The impact of CFO gender on bank loan contracting. Journal of Accounting, Auditing & Finance28 (1): 53–78. doi:10.1177/0148558X12452399
  26. Francis, J., R. LaFond, P. Olsson, and K. Schipper. 2004. Costs of equity and earnings attributes. The Accounting Review 79 (4): 967–1010. doi:10.2308/accr.2004.79.4.967
  27. Hendry, J. 2002. The principal’s other problems: Honest incompetence and management contracts. The Academy of Management Review 27 (1): 98–113.
  28. Hendry, J. 2005. Beyond self-interest: Agency theory and the board in a satisficing world. British Journal of Management 16 (1): 55–63. doi:10.1111/j.1467-8551.2005.00447.x
  29. Zhang, X., K. Bartol, K. Smith, M. Pfarrer, and D. Khanin. 2008. CEOs on the edge: Earnings manipulation and stock-based incentive Academy of Management Journal 51 (2): 241–258. doi:10.5465/AMJ.2008.31767230
  30. Gul, F. 2018. Managerial Ability, Financial Distress, and Audit Fees. ACCOUNTING HORIZONS. Vol. 32, No. 1.
  31.