آزمون مدیریت سرمایه در گردش و اجزای تشکیل دهنده آن در سودآوری شرکت‌های کوچک و متوسط عضو بنگاه اقتصادی غیربورسی مبتنی بر متغیرهای ترکیبی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد اسلامشهر (نویسنده مسئول)

2 استادیار و عضوهیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد اسلامشهر

چکیده

مدیریت سرمایه در گردش یکی از حوزه های مهم در مدیریت مالی و مدیریت سازمان ها به حساب می آید، زیرا به طور مستقیم نقدینگی و سودآوری شرکت ها را تحت تاثیر قرار می دهد. هدف از انجام این تحقیق بررسی اهمیت اهمیت مدیریت سرمایه در گردش و اجزای تشکیل دهنده آن در سودآوری شرکت های کوچک و متوسط عضو بنگاه اقتصادی غیربورسی می باشد. قلمرو زمانی دوره پنج ساله بین سال های  1388 تا ١٣92 می‌باشد و تعداد 50 شرکت بعد از انجام فرایند نمونه گیری انتخاب شده است. همچنین برای تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیه‌های تحقیق از روش رگرسیون استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان می دهد بین شاخص های مدیریت سرمایه در گردش و اجزای تشکیل دهنده آن در سودآوری شرکت های کوچک و متوسط عضو بنگاه اقتصادی غیربورسی رابطه معکوس و معناداری وجود دارد. شرکتها می توانند سطح بهینه ای از سرمایه در گردش را دارا باشند که ارزش آنها را بیشینه نماید. موجودی فراوان و سیاست اعتباری سخاوتمندانه، می تواند منجر به افزایش فروش گردد .موجودی زیاد ریسک کمبود موجودی را کاهش می دهد و اعتبار تجاری به دلیل اینکه امکان ارزیابی کیفیت محصول را قبل از پرداخت برای مشتریان فراهم می سازد،می تواند باعث افزایش فروش گردد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The surveying of working capital management and its components in the profitability of small and medium non-exchange firms based on panel data.

نویسندگان [English]

  • Mohsen Rahimi 1
  • Hossein Izadi 2
  • Hamid Jamshidi 2
1 M.A. graduated in accounting, Azad University, Islamshahr branch
2 PhD in accounting, Azad University, Islamshahr branch
چکیده [English]

Working capital management is one of the most important areas in financial management and management of organizations to be considered, because it directly affects the liquidity and profitability of companies. The aim of this study was to investigate the importance of working capital management and its components in the profitability of small and medium enterprises are non-exchange firms. In this study territory was five-year period between 1388 to 1392, and 50 companies were selected after performing the sampling process. As well as for analysis and regression analysis was used to test research hypotheses. The results show the index constituents on working capital management and profitability of small and medium non-exchange firms and there was a significant inverse relationship. Firms can have the optimal level of capital that maximizes the value they provide. Being abundant and generous credit policy can lead to increased sales and reduced inventory shortages Available high risk and trade credit because the evaluation of product quality to provide payment to customers can lead to increased sales.

کلیدواژه‌ها [English]

  • : working capital management
  • average collection period
  • maintenance of inventory
  • accounts payable payment period
  • liquidity cycle

مراجع

*       احدیان پور پروین، دنیا(1390). رابطه شاخص های ارزیابی عملکرد با ارزش ایجاد شده سهامداران در شرکت های رشدی و ارزشی. مجله دانش مالی تحلیل اوراق بهادار. دوره 4، شماره 4(پیاپی 12)، زمستان 1390، صفحه 89-109.
*       حیدرپور فرزانه,مستوفی حمید(1388). بررسی رابطه بین نسبت Q توبین و ارزش افزوده اقتصادی پالایش شده در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه حسابداری مالی, دوره 1, شماره 1.
*       خــرم نــژاد مــصطفی(1386) " بررســی عملیــاتی مدیریت سرمایه در گردش و عوامل مـوثر بـر آن " پایان نامه کارشناسـی ارشـد، دانـشگاه فردوسـی مشهد.
*       طالبی ، محمد و محمد جلیلی (1381) « کاربرد اطلاعاتی ارزش افزوده اقتصادی در ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شـده در بـورس اوراق بهـادار تهـران » ، پیـام مـدیریت ، شماره های 3 و 4، صص 154-141.
*       محمدی، محمد(1388). تاثیر مدیریت سرمایه در گردش بر سودآوری شرکتها در جامعه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مدیریت، سال ششم، شماره 14.
*       Armstrong, Ch. S., Vashishtha, R., (2012). Executive stock options, differential risk-taking incentives, and firm value. J. Finance. Econ. 104, 70–88.
*       Aktas, Nihat, Croci, Ettore, Petmezas, Dimitris, (2015). Is working capital management value-enhancing? Evidence from firm performance and investments, Journal of Corporate Finance, doi: 10.1016/j.jcorpfin.
*       Banos-Caballero, S., Garcia-Teruel, P.J., Martinez-Solano, P., (2014). Working capital management, corporate performance, and financial constraints. J. Bus. Res. 67, 332-338.
*       Coles, J. L., Daniel, N. D., Naveen, L., (2008). Boards: Does one size fit all? J. Finance. Econ. 87, 329–356.
*       Deloof, M., (2003).“Does Working Capital Management Affect Profitability of Belgian Firms?” Journal of Business Finance & Accounting, Vol.30, No.3&4, pp. 573­87.
*       Gyun Mun, Sung, & Jang, SooCheong (Shawn) (2015). Working capital, cash holding, and profitability of restaurant firms. International Journal of Hospitality Management. Volume 48, July 2015, Pages 1–1.
*       Johnson, R, Soenen,L (2003). "Indicators Of Successful Companies", European Management Journal, Vol.21, NO. 3, pp.364­69.
*       Lazaridis, I, Tryfonidis, D, (2006). "Relationship between Working Capital Management and Profitability of Listed Companies in the Athens Stock Exchange ", Journal of Financial Management and Analysis, Vol. 19, No.l, pp. 26­35.
*       Long, M.S., Malitz, I. B. and Ravid, S. A., (1993). "Trade Credit, Quality Guarantees, and Product Marketability, Financial Management.
*       Lipson, M. L., Mortal, S., Schill, M. J., (2011). On the scope and drivers of the asset growth effect. J. Finance. Quant. Anal. 46, 1651–1682.
*       Padachi, K. (2006). “Trends in Working Capital Management and its impact on firm’s performance; an analysis of Mauritian small manufacturing firms” International Review of Business Research Papers, Vol. 2, pp: 45-56.
*       Raheman, A. and Nasr, M. (2007). “Working Capital Management and Profitability – Case of Pakistani Firms” International Review of Business Research Papers, Vol. 3 (2), pp: 275-296.
*       Ramachandran, A. and Janakiraman, M., (2009), "The Relationship between Working Capital Management Efficiency and EBIT", Managing Global Transitions, Vol. 7, No. 1, 61-74.
دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
دوره 5، شماره 19
مهر 1395
صفحه 117-128

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار