بررسی تاثیر ریسک اجزای سود (نقدی و تعهدی) بر خطر ریزش قیمت سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شرق

2 کارشناس ارشد حسابداری دانشگاه آزد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران

چکیده

یکی از فرضیات اصلی تئوری نمایندگی این است که مدیران شرکت «کارگزاران» و سهامداران «کارگمار» تضاد منافع دارند و مدیران لزوما به نفع سهامداران تصمیم نمی گیرند، بر همین اساس این مورد منجر به ایجاد یک محیط گزارشگری غیرشفاف برای سرمایه گذاران می شود که آنها را قادر به شناسایی و کشف پروژه های زیان ده شرکت نمی کند و خطر ریزش قیمت سهام را به وجود می آورد. بنابراین این پژوهش به بررسی تاثیر ریسک اجزای سود (نقدی و تعهدی) بر خطر ریزش قیمت سهام می پردازد. در این تحقیق تعداد 124 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی1392-1388 بررسی شده است و جهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیون لجستیک استفاده شده، یافته های پژوهش نشان می دهد که ریسک کل سود، ریسک جریانات نقد عملیاتی و ریسک اقلام تعهدی بر خطر ریزش قیمت سهام تاثیر مستقیم و معناداری داشته و باعث افزایش آن می شود.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Investigation of Effects of Risk in Earnings Components (accruals and cash flows) on Stock Price Crash Risk in Tehran Stock Exchange Firms

نویسندگان [English]

  • Zohre Hajiha 1
  • Mohammad Farrokhi 2
1 Assistant Professor of Accounting Department at Islamic Azad University- East Tehran Branch
2 Master of Accounting at Islamic Azad University- Tehran Science& Research Branch
چکیده [English]

One of the original assumptions of agency theory is that company managers and shareholders have conflict in interests and managers don’t decide at benefit the shareholders. On this base this case resulting to make a financial reporting distransparent environment for investors that they become disable to discover and recognize loss projects of company and create a risk of Stock price crashes. So this paper studies the Earnings Components risk (cash flow and accruals) on Stock Price Crash Risk. In this research 124 companies accepted in Tehran Stock Exchange during 1387-1391 are studying. For testing the hypotheses we used from model of logistic regression. The results of this research shown that risk of total Earnings and its components, operation cash flow risk and accruals have a direct effect on  risk of Stock price crashes and increase it.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Total Earnings Risk
  • Risk of Cash Flows
  • Accruals risk
  • Risk of Stock price crashes

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار