بررسی اثر تغییرپذیری اقلام تعهدی و اجزای بنیادی و اختیاری آن بر نوسان بازده متعارف و نامتعارف آتی سهام

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار و عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشگاه اصفهان (مسئول مکاتبات)

2 دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه اصفهان

چکیده

ادبیات موجود نشان می‌دهد که بهبود کیفیت گزارشگری مالی می‌تواند به کاهش نوسان بازده نامتعارف سهام منجر شود. کیفیت گزارشگری مالی نیز متاثر از تغییرپذیری اقلام تعهدی است. لذا هدف این پژوهش بررسی اثر تغییرپذیری اقلام تعهدی و اجزای بنیادی و اختیاری آن بر نوسان بازده متعارف و نامتعارف آتی سهام است.
در این پژوهش تعداد 107 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1386 تا 1390 مورد بررسی قرار گرفته است. نوسان بازده نامتعارف سهام با استفاده از مدل فاما و فرنچ و تغییرپذیری اقلام تعهدی نیز در یک بازه زمانی سه ساله محاسبه شده است. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از تحلیل رگرسیون به روش داده‌های ترکیبی استفاده شده است. نتایج بررسی نشان می‌دهد که تغییرپذیری اقلام تعهدی بر نوسان بازده نامتعارف و متعارف آتی سهام تاثیر منفی و معنی‌دار دارد. علاوه‌براین، جزء بنیادی تغییرپذیری اقلام تعهدی نسبت به جزء اختیاری آن، تاثیر قوی‌تری بر نوسان بازده نامتعارف و متعارف آتی سهام دارد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Study the Effect of Accrual Variability and its Fundamental and Discretionary Components on Idiosyncratic and Systematic Return Volatility

نویسندگان [English]

  • Mehdi Arabsalehi 1
  • Narges Hamidian 2
1 Assistant Professor of Accounting Department, University Of Isfahan
2 PhD Student of Accounting, University Of Isfahan
چکیده [English]

Existing literature shows that idiosyncratic stock return volatility is associated with the quality of financial reporting and financial reporting quality is also affected by the accrual variability. The purpose of this research is investigating the effect of accrual variability and its fundamental and discretionary components on future idiosyncratic and systematic stock return volatility.
Target sample includes 107 firms listed in Tehran Stock Exchange during 2007-2012. Idiosyncratic return volatility is calculated using Fama and French model (1993) and accrual variability is also calculated similar to Shan et al. (2013) for a period of three years. Hypotheses are tested using Regression analysis and panel data method. The results show that accrual variability has negative and significant effect on future idiosyncratic and systematic return volatility. Moreover, fundamental component of accrual has stronger effect on future idiosyncratic and systematic return volatility than its discretionary component.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Idiosyncratic Stock return volatility
  • Accruals variability
  • Fundamental and discretionary components

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار