مطالعه تاثیر تامین مالی خارج از ترازنامه بر حقوق صاحبان سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 عضو هیئت علمی گروه حسابداری موسسه آموزش عالی نیما محمودآباد

2 عضو هیئت علمی گروه حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد محمودآباد

چکیده

تامین مالی خارج از ترازنامه ‌یکی از ابزارهای تامین مالی برای شرکت‌ها در دستیابی به ترکیب بهینه تامین مالی در طول سه دهه گذشته بوده است. این شیوه از تامین مالی، زمانی استفاده می شود که شرکت می خواهد ضمن تحصیل دارائی، آن دارائی و شیوه تامین مالی آن را که معمولاً از طریق بدهی‌هاست در ترازنامه نشان ندهد. در این تحقیق، مطالعه تاثیر تامین مالی خارج از ترازنامه بر حقوق صاحبان سهام شرکت‌های مورد مطالعه می‌گیرد. روش مورد استفاده در این پژوهش روش توصیفی- مقایسه‌ای می‌باشد و  نمونه آماری شامل 45 شرکت‌ از بورس اوراق بهادار تهران می باشد که در صنایع محصولات کانی غیر فلزی، صنایع خودرو‌‌‌‌‌‌‌سازی، صنایع ماشین‌آلات و تجهیزات و  صنایع شیمیایی فعال بوده‌اند و  در طی سال‌های 1387- 1392از فعالیت تامین مالی خارج از ترازنامه (اجاره عملیاتی) استفاده کرده‌اند. نتایج پژوهش حاکی از آن است که تأمین مالی خارج از ترازنامه نه تنها موجب افزایش  سود سهام، بازده حقوق صاحبان سهام، نسبت‌های سودآوری و در نتیجه حقوق صاحبان سهام شرکت‌ها نمی‌شود، بلکه در برخی موارد موجب کاهش بازده حقوق صاحبان سهام، از طریق کاهش در نسبت‌های سودآوری (ROI , ROE) شده است.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Study of Effect of Off-Balance Sheet Financing on Returns of Owners Equity the Accepted Companies in Tehran Stock Exchange

نویسندگان [English]

  • Javad Faramarz 1
  • Ali Akbar Pourmoosa 2
1 Nonprofit Institution of Nima ,Faculty of Humman science, Department of Accounting, Iran
2 Islamic Azad University Branch of Mahmodabad , Department of accounting, Iran
چکیده [English]

Off-balance sheet financing is a financing tool for companies to achieve the optimum combination of financing During past three decades this way of financing usually used when the companies while to acquisition of asset, those companies don’t want to  represent  in  the balance sheet that asset and the way of financing in which it is usual trough the  debts. This way of financing will improve capital structure and consequently it will changes the risk curve.
Also the off-balance sheet financing leads to higher flexibility in financing. The research will inspect the study of the effect of off-balance sheet financing on the owner s equity of the companies mentioned, the research used in this is comparative-descriptive analysis, and its samples include 45 companies in Tehran Stock Exchange which have been active in machines and car industries, chemical industries, mineral industries and used the activities of The off- balance sheet financing (operating lease) 1387 to 1392.
The results of the research show that not only off-balance sheet financing doesn’t  increase ROE and ROI owners equity, also decrease owners equity  through the decrease  in the ROE , ROI and owner s equity.

کلیدواژه‌ها [English]

  • off-balance sheet financing
  • Operating lease
  • Special project financing
  • Out sourcing

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار