بررسی تاثیر سبک حسابرس بر رابطه بین خوانایی گزارشگری مالی و همزمانی قیمت سهام

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 گروه حسابداری، واحد بین المللی خرمشهر، دانشگاه آزاد اسلامی، خرمشهر، ایران.

2 گروه حسابداری، واحد آبادان، دانشگاه آزاد اسلامی، آبادان، ایران .

3 گروه اقتصاد، واحد خرمشهر، دانشگاه علوم و فنون دریایی، خرمشهر، ایران.

چکیده

هدف این پژوهش، بررسی تأثیر سبک حسابرس بر رابطه بین خوانایی گزارشگری مالی و همزمانی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش برای اندازه‌گیری خوانایی گزارشگری مالی از دو معیار شامل شاخص فوگ و شاخص طول متن استفاده شده است. بدین منظور سه (3) فرضیه برای بررسی این موضوع تدوین و داده‏های مربوط به 108 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره‌ زمانی بین سال‌های 1391 تا 1398 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. . تعداد داده‌های جمع‌آوری شده برای این پژوهش 864 سال- شرکت می‌باشد الگوی رگرسیون پژوهش با استفاده از روش داده‌های ترکیبی با رویکرد تلفیقی، بررسی و آزمون شده است. نتایج بدست آمده نشان می‌دهد که سبک حسابرس و خوانایی گزارشگری مالی (شاخص فوگ و شاخص طول متن) تأثیر منفی و معناداری بر همزمانی قیمت سهام دارد. همچنین نتایج پژوهش حاکی از آن است که سبک حسابرس تاثیر منفی و معناداری بر رابطه بین خوانایی گزارشگری مالی (شاخص فوگ و شاخص طول متن) و همزمانی قیمت سهام دارد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The Impact of Auditor Style on the Relationship between Financial Reporting Readability and Stock Price Synchronicity

نویسندگان [English]

  • Mohammad Shayegan 1
  • Hooshang Amiri 2
  • Mohammad Amin Kohbor 3
1 Department of Accounting, Khorramshahr International Unit, Islamic Azad University, Khorramshahr, Iran.
2 Department of Accounting, Abadan Unit, Islamic Azad University, Abadan, Iran.
3 Department of Economy, Khorramshahr Unit, University of Marine Sciences and Technology, Khorramshahr, Iran.
چکیده [English]

The aim of this study is to investigate the effect of Auditor Style on the Relationship between Financial Reporting Readability and Stock Price Synchronicity of listed Companies in Tehran Stock Exchange. These two dimensions Financial Reporting Readability in our tests: (Fog index and Text length index (. For this purpose three hypotheses are developed and data on the 108 companies in Tehran Stock Exchange for the period of 1391 to 1398 were analyzed. The number of data collected for this study was 864 years –company. . This regression model using panel data with fixed effects approach, reviews and tests. The results showed that the Auditor Style and Financial Reporting Readability (Fog index and Text length index) has significant Negative impact on Stock Price Synchronicity. Also the results showed that the Auditor Style has significant negative impact the relationship between Financial Reporting Readability (Fog index and Text length index) and Stock Price Synchronicity

کلیدواژه‌ها [English]

  • "Stock Price Synchronicity"
  • "Auditor Style"
  • "Financial Reporting Readability"
  • "Fog index "
  • "Text length index"

مراجع

  • ابراهیمی کردلر، علی و موسی جوانی قلندری. (1398). تاثیر تخصص حسابرس بر کیفیت سود و همزمانی قیمت سهام. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، دوره 23، شماره 2، صص 154-137.
  • اشتاد، علی و آمنه احمدی.(1399). رابطه خوانایی گزارش‌های مالی و نقدشوندگی. دانش حسابداری مالی، دوره 7 شماره 3، صص 167-194.
  • افلاطونی، عباس. (1392). تجزیه و تحلیل آماری با Eviews در تحقیقات حسابداری مالی. مدیریت مالی و علوم اقتصادی. چاپ اول. تهران: انتشارات ترمه.
  • داداشی، ایمان، یحیی زاده­فر و عباس شامخی. (1397). تاثیر خوش بینی مدیران بر همزمانی قیمت سهام در شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت­های حسابداری. دوره 10، شماره 2، صص 182-159.
  • دیانی، محمدحسین. (1379).سنجش خوانایی نوشته‏های فارسی، خوانانویسی برای کودکان، نوسوادان و نوجوانان. انتشارات کتابخانه رایانه‏ای، مشهد.
  • رضائی پیته نوئی، یاسر و مهدی صفری گرایی (1397). خوانایی گزارشگری مالی و احتمال گزارشگری مالی متقلبانه. پژوهش حسابدرای مالی دوره 10، شماره 4، صص 69-84.
  • سرهنگی، حجت؛ ابراهیمی، سعید؛ اله‌یاری ابهری، حمید. (1393). بررسی اثر پیچیدگی گزارشگری مالی بر رفتار معاملاتی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران.بورس اوراق بهادار، 27، 78- 59.
  • صفری گرایلی، مهدی و یاسر رضائی پیته‌نوئی. (1397). توانایی مدیریت و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون نظریۀ علامت‌دهی. دانش حسابداری، سال نهم، شماره 2، صص 218-191.
  • فضل‌الهی، سیف‌‌اله؛ ملکی توانا، منصوره. (1389). روش‌شناسی تحلیل محتوا با تأکید بر تکنیک‌های خوانایی سنجی و تعین ضریب درگیری متون.پژوهش، 2(1)، 94-71.
  • لطفی، محسن و افسانه دلشاد. (1399). محتوای اطلاعاتی قیمت و همزمانی بازده سهام: شواهدی از نظریه اطلاعاتی و پارازیت. پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی دوره 9، شماره 2، صص 155-190.
  • محسنی، عبدالرضا، رهنمای رودپشتی، فریدون و هاشم نیکومرام. (1394). سبک حسابرس، مدت تصدی حسابرس و قابلیت مقایسه صورت­های مالی. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، دوره 4، شماره 13، صص 22-9.
  • محمدی خشوئی، حمزه، هاشمی، سید عباس و هادی امیری .(1394). بررسی تاثیر سبک حسابرسی بر ویژگی­های کیفی اطلاعات حسابداری . فصلنامه حسابداری مالی، دوره 7، شماره 27، صص 144-121.
  • Aboody, D., and B. Lev. 2000. “Information Asymmetry, R&D, and Insider Gains.” The Journal of Finance 55 (6):
  • Ajina A., Danielle S., Lakhal F. (2016). Corporate Disclosures, Information Asymmetry and Stock-Market Liquidity in France. The Journal of Applied Business Research, Vol. 31, pp. 223238-.Jensen M.C.,
  • ALMAHARMEH, M. I., SHEHADEH, A. A., ISKANDRANI, M., & SALEH, M. H. (2021). Audit Quality and Stock Price Synchronicity: Evidence from Emerging Stock Markets. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 833-843.‏
  • P., Parag, A Pathakc., Jay, R Ritter., 2005. Short interest, institutional ownership, and stock returns. Journal of Financial Economics, Vol.78 (2005), 243–276.
  • Bai, X., Dong, Y., & Hu, N. (2018). Financial report readability and stock return synchronicity. Applied Economics, 1–18.doi:10.1080/00036846.2018.1495824 
  • Ball, R. (2009). “Market and Political/Regulatory Perspectives on the Recent Accounting Scandals”, Journal of Accounting Research, Vol. 47, No. 2, pp. 277-323.
  • Beyer, A., Cohen, D.A., Lys, T.Z., Walther, B.R., 2010. The financial reporting environment: Review of the recent literature. Journal of Accounting and Economics 50, 296-343.
  • Bonsall, S.B., Miller, B.P. (2017). The impact of narrative disclosure readability on bond ratings and the cost of debt. Review of Accounting Studies, 22(2), 608-643.
  • De Franco, G., Hope, O., Vyas, D., Zhou, Y. (2015). Analyst report readability. Contemporary Accounting Research, 32, 76-104.
  • Dechow, P., Dichev, I., 2002. The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review 77, 35-59
  • Easley, D., O'Hara, M., 2004. Information and the Cost of Capital. The Journal of Finance 59, 1553-
    1583
  • Fan, J.P.H. and T. J. Wong (2005). “Do External Auditors Perform a Corporate Governance role in Emerging markets? Evidence from East Asia”, Journal of Accounting Research, Vol. 43, No. 1, Pp. 35-72.
  • Fang, Xiaohua. Yutao Li., Baohua Xin, Wenjun Zhang. (2014). the Effect of Annual Report Readability on Cost of Debt. 2015 Canadian Academic Accounting Association (CAAA) Annual Conference. December 14, 2014.
  • Farooq, O., Aktaruzzaman, K. (2016). Does stock price synchronicity effect information content of reported earnings? Evidence from the MENA. Financial Markets & Institutions, 6(3), 41-47
  • Fernbach, N., 1990. La lisibilité dans la réaction juridique au Québec. Ottawa, Le Centre de promotion de la lisibilité, Centre Canadien d'information juridique.
  • Francis, J. R., Pinnuck, M., & Watanabe, O. (2013). Auditor Style and Financial Statement Comparability. The Accounting Review, october, 1- 53.
  • Francis, J. R.; Michas, P.; and S. Stein )2012(. “Auditor Industry Expertise and Firm-Level Investment Efficiency”, Working Paper, University of Missouri-Columbia. Avaiable at: : http://ssrn.com. [Online] [08 September 2015].
  • Francis, Jere R., Matthew L. Pinnuck, and Olena Watanabe (2014), "Auditor Style and Financial Statement Comparability", Accounting Review, March 2014, Vol. 89, No. 2, pp. 605-633.
  • Gao, H., Li, J., Guo, W., Mei, D. (2017). The synchronicity between the stock and the stock index via information in market. Statistical Mechanics and Its Applications, 34(4), 121-137.
  • Godfrey, J. M. and J. Hamilton ) 2005(. “The Impact of R&D Intensity on Demand for Specialist Auditor Services”, Contemporary Accounting Research, Vol. 22, No. 1, pp. 55-93.
  • Hasan, M.M. (2017). Managerial ability, annual report readability and disclosure tone (April 23, 2017). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2957135.
  • Hatem RJIBA.(2018). Annual Report Readability and the Cost of Equity Capital. IRG, Université Paris-Est, France  rjiba@univ-paris-est.fr
  • Jensen, M. C. and W. Meckling (1976(. “Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Capital Structure”, Journal of Financial Economics, Vol. 3, No. 4, Pp. 305-360.
  • J. A. (2009). Accurals Quality and Price Synchronicity. LSU PhD Dissertation. Retrieved from: http://digitalcommons.lsu.edu/gradschool _dissertations.
  • Lang, M., Stice-Lawrence, L. (2015). Textual analysis and international financial reporting: Large sample evidence. Journal of Accounting and Economics, 60(2), 110-135.
  • Lee, Y.-J., 2010. The Effect of Quarterly Report Readability on Information Efficiency of Stock Prices. Working paper, National Taiwan University.
  • Lehavy, R., Li, F., Merkley, K. (2011). The effect of annual report readability on analyst following and the properties of their earnings forecasts. Accounting Review, 86(3), 1087–1115.
  • Li, F. (2008). Annual report readability, current earnings, and earnings persistence. Journal of Accounting and Economics, 45(2), 221-247.
  • Li, X., 2009. Accounting conservatism and cost of capital: International analysis. Working Paper, Fox School of Business, Temple University.
  • Miller, B.P., 2010. The Effects of Reporting Complexity on Small and Large Investor Trading. Accounting Review 85, 2107-2143.
  • Nguyen Ngoc Thanh, V. (2013). Determinants of Stock Price Synchronicity evidence from HoChiMinh city stock exchange. Doctoral dissertation.Vietnam, International University HCMC).
  • Nguyen, Justin Hung and Tran, Nam, Tax Avoidance and Financial Report Readability (May 30, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3187112
  • Scott, W. R. (2012). Financial accounting theory. Canada: Pearson Education.
  • Watts, R. and J. Zimmerman (1983). “Agency problems, Auditing and the Theory of the Firm: Some Evidence”, Journal of Law and Economics, Vol. 26, No. 3, pp. 613-634.
  • Wysocki, P., 2009. Assessing earnings and accruals quality: US and international evidence. Working paper.

Xu, H., Pham, T.H. and Dao, M. (2020), "Annual report readability and trade credit", Review of Accounting and Finance, Vol. 19 No. 3, pp. 363-385. https://doi.org/10.1108/RAF-10-2019-0221

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار