افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی و آثار آن‌ها (با تأکید بر انطباق تئوری‌های علامت‌دهی و مشروعیت)

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

2 استادیار گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

3 استادیار گروه اقتصاد نظری واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

4 دانشیار گروه حسابداری واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

5 دانشیار گروه حسابداری واحد تهران شرق، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

چکیده

یکی از الزامات رشد و توسعه اقتصادی، دسترسی همه ذینفعان به اطلاعات شفاف است. شرکت‌هایی که گزارشگری مالی شفاف و قابل قبولی ندارند، با ریسک اعتبار مواجه شده و اطمینان سهامداران را از دست می‌دهند. کیفیت افشای اطلاعات حسابداری، از عوامل مؤثر در تعیین کیفیت حسابرسی، مورد توجه گروه کثیری از عموم و استفاده‌کنندگان اطلاعات حسابداری می‌باشد. این در حالی است که حتی با افزایش الزامات افشای اجباری، شرکت‌ها باز هم به فراهم کردن اطلاعات داوطلبانه ادامه می‌دهند. به این ترتیب، انگیزه چنین رفتارهایی توجه زیادی را به خود معطوف ساخته است که باعث جذاب شدن موضوع افشای داوطلبانه شده است. در مطالعه حاضر تلاش شد تا با تلفیق تئوری‌های علامت‌دهی و مشروعیت در مقوله افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی، نقش‌آفرینی این اطلاعات در قالب یک چارچوب و چند مدل رگرسیونی مورد بررسی قرار گرفت. به این منظور از داده‌های 102 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ده ساله 1388 تا 1397 استفاده شد. نتایج بررسی‌ها نشان داد که افشای داوطلبانه اطلاعات غیرمالی موجب کاهش هزینه‌های نمایندگی، ریسک پیش‌رو، هزینه حقوق صاحبان سهام و هزینه بدهی و موجب تقویت نقدشوندگی سهام شرکت و ارزش بازار شرکت می‌گردند.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Voluntary Disclosure of Non-financial Information, Audit Quality and Their Effects; With Emphasis on Matching Signaling Theory and Legitimacy Theory

نویسندگان [English]

  • fatemeh ozlati 1
  • yadollah noori fard 2
  • GHodratoallah Emam verdi 3
  • Roya Darabi 4
  • Zohreh Hajiha 5
1 PhD student of Accounting, Islamic Azad University Student of PHD Accounting Islamic Azad University, South Tehran
2 Associate Professor and Academic member of faculty of Islamic Azad University, South Tehran Branch
3 Associate Professor and Academic member of faculty of Islamic Azad University, Central Tehran Branch,
4 Associate Professor, Department of Accounting and Economic, South Tehran Branch, Islamic Azad University، Tehran, Iran.
5 Associate Professor, Department of Accounting, East Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

One of the requirements of economic growth and development is access to transparent information for all stakeholders. Companies that do not have transparent and credible financial reporting are exposed to credit risk and lose the confidence of shareholders. The quality of disclosure of accounting information is an important factor in determining the audit quality by a large group of public and users of accounting information. However, even with increasing mandatory disclosure requirements, companies continue to provide voluntary information. As such, the motivation for such behavior has attracted a great deal of attention, which has made the subject of voluntary disclosure attractive. In the present study, we attempted by integrating theories of marking and legitimacy in voluntary disclosure of non-financial information, the role of this information and audit quality in a framework and multiple regression models was examined. For this purpose, the data of 102 companies listed in Tehran Stock Exchange during the ten-year period from 1388 to 1397 were used. The results showed that voluntary disclosure of non-financial information and audit quality reduce agency costs, risk aversion, cost of equity and cost of debt and enhance stock liquidity and firm market value.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Non-financial Information
  • Voluntary Disclosure
  • Audit Quality
  • Marking Theory
  • Legitimacy Theory

مراجع

  • انورخطیبی، سعید و برادران حسن زاده، رسول و متقی، علی و تقی زاده، هوشنگ(1398). بررسی تاثیر کیفیت حسابرسی از دیدگاهد گروههای مختلف بر کیفیت گزارشگری مالی. دانش حسابداری و حسابداری مدیریت، دوره 8، شماره 3، 245-260.
  • تابلی، حمید؛ مرادزاده، مسلم؛ کاشی، مسعود؛ دروهی، زهره و حسینی طباطبایی، وحید. (1397). بررسی تاثیر کیفیت افشا و افشای داوطلبانه اطلاعات بر عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش های مدیریت عمومی، 11(42)، 227-201.
  • ثقفی، علی و عرب مازار یزدی، مصطفی. (1389). رابطه کیفیت گزارشگری مالی و ناکارایی سرمایه گذاری. مجله پژوهش های حسابداری مالی، 4 (6)، 1-20.
  • حساس یگانه، یحیی و خیرالهی، مرشید. (1387). حاکمیت شرکتی و شفافیت. ماهنامه حسابدار، 203، 74-80.
  • حساس یگانه، یحیی و مرفوع، محمد. (1387). ناکامی ساختارهای حاکمیت شرکتی لزوم تجدید نظر در ساختار حسابداری و حسابرسی. حسابدار، 22(95)، 62-76.
  • خالقی­مقدم، حمید و خالق، علیرضا. (1387). شفافیت شرکتی در ایران و عوامل مؤثر بر آن. مطالعات حسابداری، 21، 3-60.
  • خواجوی، شکراله و علیزاده، وحید. (1392). بررسی اثرات سطح افشای داوطلبانه بر عدم تقارن اطلاعاتی شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات تجربی حسابداری مالی، 11 (42)، 89-114.
  • رحمانی، علی؛ حسینی، علی و رضاپور، نرگس. (1389). رابطه مالکیت نهادی و نقدشوندگی سهام در ایران. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 61، 39-54.
  • رحیمیان نظام­الدین، توکل­نیا اسماعیل، کرملو میثم. (1392). اظهارنظر حسابرسی تعدیل شده و ساختار سررسید بدهی. فصلنامه پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 20، 157-180.
  • سرلک، نرگس و محمدی، آمنه. (1394). بررسی رابطه بین ویژگی­های مالی و غیرمالی شرکت با کیفیت افشای اجباری و اختیاری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 28، 18-35.
  • عرب­مازار یزدی، محمد و طالبیان، سیدمحمد. (1388). کیفیت گزارشگری مالی، ریسک اطلاعاتی و هزینه سرمایه. فصلنامه مطالعات حسابداری، 21، 29-1.
  • موحدی، آرزو و کاظمی، حسین و صراف، فاطمه(1397).تاثیر کیفیت حسابرسی بر سطح افشای داوطلبانه اطلاعات در بازار سرمایه، مجله نخبگان علوم و مهندسی،دوره 3، شماره6، 1-14.
  • نقدی، سجاد و ابراهیمی کردلر، علی. (1395). تاثیر ویژگی­های شرکت بر میزان افشای اختیاری در گزارشگری سالانه شرکت­های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش­های حسابداری مالی، 8(2)، 25-38.
  • Ahmadi, A., and Bouri, A.J.K.E. (2017). The Effect of Audit Quality on the Extent of Voluntary Disclosure: Companies Listed in the Tunisian Stock Exchange. Journal of the Knowledge Economy, 8 (32), 1-15.
  • Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. Journal of Financial Markets, 5 (1), 31-56.
  • Al-Thuneibat, A., Ata Baker, A. and Issa, R. (2008). Do audit tenure and firm size contribute to audit quality?: Empirical evidence from Jordan. Managerial Auditing Journal, 26, 317-334.
  • Bamber, L. S., Jiang, J. and Wang, I. Y. (2010). What's my style?: The influence of top managers on voluntary corporate financial disclosure. The Accounting Review, 85(4), 1131–1162.
  • Bargeron, L., Lehn, K. and Zutter, C. (2010). Sarbanes-Oxley and corporate risk-taking. Journal of Accounting and Economics, 49(1–2), 34–52.
  • Barth, M., Landsman, W. and Lang, M. (2007). International accounting standards and accounting quality. Available at: http://ssrn.com.
  • Basu, S. (1997). the conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24, 337-382.
  • Behrouzi, A., Banimahd, B. and Soleymani, A. (2013). Audit Fees and Timeliness of Accounting Information: Evidence from Iran. Journal of Basic and Applied Scientific Research, 3 (6), 481-487.
  • Billings, M. and Capie, F. H. (2009). Transparency and financial reporting in mid- 20th century British banking. Accounting Forum, 33, 38–53.
  • Botosan, C. A. (2017). Disclosure Level and the Cost of Equity Capital. The Accounting Review, 72, 323-349.
  • Bruner, C. M. (2010). Corporate governance reform in a time of crisis. The Journal of Corporate Law, 36(2), 309-341.
  • Bushman, R., Piotroski, J. and Smith, A. (2004). What Determines Corporate Transparency? Journal of Accounting Research, 42, 207-252.
  • Callaghan, J., Parkash, M. and Singhal, R. (2010). Going-concern audit opinions and the provision of non-audit services: Implications for auditor independence of bankrupt firms. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 28 (1), 153–169.
  • Chalmers, K. and Godfrey, J. (2007). Reputation costs: the impetus for voluntary derivative financial instrument reporting. Accounting, Organizations and Society, 29(2), 95-125.
  • Chen, P. F., He, Sh., Ma, Zh. and Stice, D. E. (2012). Qualified audit opinion and debt contracting. Online Available at SSRN: http: //ssrn.com.
  • Chung, H., Sheu, H. and Wang, J. (2009). Do firms’ earnings management practices affect their equity liquidity?. Finance Research Letters. 6,152–158.
  • Craswell, A., Francis, J. and Taylor, S. (1995). Auditor brand name reputations and industry specializations. J. Account. Econ. 20 (December), 297–322.
  • DeAngelo, L. (1981). Auditor size and auditor quality. J. Account. Econ. 3 (December), 183–199.
  • DeFond, M. and Zhang, J. (2014). A review of archival auditing research. Journal of Accounting and Economics, 58 (2-3), 275-326.
  • DeFond, M. L., Raghunandan, K. and Subramanyam, K. (2012). Do non-audit service fees impair auditor independence? Evidence from going-concern opinions. Journal of Accounting Research, 40 (4), 1247–1274.
  • Dhaliwal, D. S., Li, O. Z., Tsang, A. and Yang, Y. G. (2011). Voluntary non-financial disclosure and cost of equity capital: The initiation of corporate social responsibility reporting. The Accounting Review, 86(1), 59–100.
  • Faccio, M., Marchica, M. and Mura, R. (2011). Large shareholder diversification and corporate risk-taking. Review of Financial Studies, 24(11), 3601–3641.
  • Garcia-Meca, E., Parra, I., Larran, M. and Martinez, I. (2005). The explanatory factors of intellectual capital disclosure to financial analysts. The Europeamn Accounting Review, 14 (1), 63-95.
  • Geoffrey, K.C. and Nicholson, G.J. (2003). Board Composition and Corporate Performance: How the Australian Experience Informs Contrasting Theories of Corporate Governance, Corporate Governance: An International Review, 11, 189-205.
  • Gietzmann, M. and Trombetta, M. (2003). Disclosure interactions: accounting policy choice and voluntary disclosure effects on the cost of raising outside capital. Accounting & Business Research, 33 (3), 187-205.
  • Ho, S. S. M. and Wong, K. S. (2001). A study of the relationship between corporate governance structures and the extent of voluntary disclosure. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 10(2001), 139–156.
  • Huang, R.D. and Li, H. (2009). Does the market dole out collective punishment? An empirical analysis of industry, geography, and Arthur Andersen’s reputation. J. Bank. Financ. 33 (7), 1255–1265.
  • Hung, ,          Jing, S. and Wang, Y. (2017). The Effect of Mandatory CSR Disclosure on Information Asymmetry: Evidence from a Quasi-natural Experiment in China. http://www.ssrn.com.
  • Iatridis, G. and Alexakis, P. (2012). Evidence of voluntary accounting disclosures in the Athens Stock Market. Review of Accounting and Finance, 11 (1), 73-92.
  • Jensen, M. C., and Meckling, W.H. (1976). Theory of the firm: managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, (October), 305-360.
  • John, K., Litov, L. and Yeung, B. (2008). Corporate governance and risk taking. Journal of Finance, 63(4), 1679–1728.
  • Kazlauskiene, V. and Christauskas, C. (2008). Business Valuation Model Based on the Analysis of Business Value Drivers. Engineering Economics, 57 (2), 23-31.
  • Khan, M., Serafeim, G. and Yoon, A. (2016). Corporate sustainability: First evidence onmateriality. The Accounting Review, 91(6), 1697–1724.
  • Kim, J.-B., Chung, R. and Firth, M. (2003). Auditor conservatism, asymmetric monitoring, and earnings management. Contemporary Accounting Research, 20 (2), 323–359.
  • Kim, J.-B., Lee, J. and Park, J. (2015). Audit Quality and the Market Value of Cash Holdings: The Case of Office-level Auditor Industry Specialization. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 34 (2), 27-57.
  • Krishnan, G. (2003). Audit quality and the pricing of discretionary accruals. Auditing: A Journal of Practice and Theory, 22 (March), 109-126.
  • Krishnan, G. and Zhang, J. (2019). Do investors perceive a change in audit quality following the rotation of the engagement partner. Journal of Accounting and Public Policy, 38 (2), 146-168.
  • La Porta, R., Lopez-De-Silanes F., Shleifer, A. And Vishny, R. (2000). Investor Protection and Corporate Governance. Journal of Financial Economics, 58 (1-2), Pp 3–27.
  • La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A. and Vishny, R. (1997). Legal determinants of external finance. Journal of Finance, 52, 1131-1150.
  • Li, X. and Yang, H. I. (2016). Mandatory financial reporting and voluntary disclosure: The effect of mandatory IFRS adoption on management forecasts. The Accounting Review, 91(3), 933–953.
  • Madhani, P. (2009). Role of Disclosure and Transparency in Financial Reporting. The accounting world, 8 (2), 63-66.
  • Mechelli, A., Cimini, R. and Mazzocchetti, F. (2017). The usefulness of the business model disclosure for investors’ judgements in financial entities. A European study. Revista de Contabilidad – Spanish Accounting Review, 20 (1), 1–12.
  • Okolie, A. O. and Izedonmi, F.I.O. (2014). The Impact of Audit Quality on the Share Prices of Quoted Companies in Nigeria. Research Journal of Finance and Accounting, 5 (8), 150-166.
  • Persons, O. S. (2013). Characteristics and financial performance of no ethics-code firms. Journal of academic and business ethics, l7, 1-14.
  • Qu, W., Cooper, J., Wise, V. and Leung, P. (2012). Voluntary disclosure in a changing regulatory environment – evidence from Chinese stock market. International Journal of Economics and Finance, 4 (4), 30-43.
  • Read, W.J. (2016). Auditor Fees and Going-Concern Reporting Decisions on Bankrupt Companies: Additional Evidence. Current Issues in Auditing, 9 (1), 13-27.
  • Rebele, J. E., Heintz, J. A. and Briden, G. E.(1988). Independent Auditor Sensitivity to Evidence Reliability, Journal of Practice & Theory, 8, 43-52.
  • Rezaee, Z. and Tuo, L. (2017). Voluntary disclosure of non-financial information and its association with sustainability performance. Advances in Accounting, 39, 47-59.
  • Rodriguez-Fernandez, M. (2016). Social responsibility and financial performance: The role of good corporate governance. BRQ Business Research Quarterly, 19, 137-151.
  • Rose, P. (2010). Regulating risk by strengthening corporate governance.(Ohio State Public Law Working Paper No. 130). Retrieved from SSRN website: http://ssrn.com.
  • Usman, A.B., Amran, N.A.B. and Shaari, H.B. (2016). The Value Relevance of Comprehensive Income in Nigerian: A Pilot Test. International Journal of Economics and Financial, 6(2), 793-797.
  • Wardhani, R. (2019). The role of audit quality on market consequences of voluntary disclosure: Evidence from East Asia. Asian Review of Accounting, 27(3), 373-400.
  • Zhang, G. (2001). Private information production, public disclosure, and the cost of capital: Theory and implications. Contemporary Accounting Research, 18(3), 363–384.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار