بررسی تأثیر عدم اطمینان اقتصادی بر اجتناب مالیاتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال. نویسنده مسئول.

2 استادیار و عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران شمال.

چکیده

عدم اطمینان اقتصادی ممکن است از طریق محدودیت مالی که برای شرکت ها ایجاد می کند بر اجتناب مالیاتی تأثیرگذار باشد. عدم اطمینان اقتصادی منجر به کسر تأمین سرمایه و افزایش هزینه های تأمین مالی شرکت می شود . هنگامی که بدهی ها و منابع مالی تأمین سرمایه، گران شوند و دسترسی به آن ها سخت تر شود، شرکت ها ممکن است از طریق برنامه ریزی مالیاتی با کاهش درآمد مالیاتی گزارش شده یا با افزایش اعتبارات مالیاتی، منابع جایگزینی برای آن پیدا کنند و بدین طریق مالیات های نقدی پرداخت شده را کاهش دهند. در این تحقیق جهت اندازه‌گیری اجتناب مالیاتی از شاخص نرخ مؤثر مالیاتی استفاده شده است. با استفاده از نمونه‌ای شامل 135 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سال های 1388 تا 1396و استفاده از رگرسیون چند متغیره جهت آزمون فرضیه‌ها، نتایج تحقیق نشان می‌دهد، عدم اطمینان اقتصادی بر مبنای شاخص های اندازه گیری تورم، شاخص بازده بازار سهام و نرخ تولید ناخالص داخلی، بر اجتناب مالیاتی تأثیر مثبت و معناداری دارد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Investigating the Impact of Economic Uncertainty on the Tax Avoidance

نویسندگان [English]

  • mehran matin fard 1
  • Aliakbar Chaharmahali 2
1 Assistant Professor, Faculty Member Of Accounting Department, Management & Social Science Faculty, Islamic Azad University-Tehran North Branch, Iran.
2 Assistant Professor, Faculty Member Of Accounting Department, Management & Social Science Faculty, Islamic Azad University, Tehran, Iran.
چکیده [English]

The purpose of this study is to investigate the effect of economic uncertainty on tax avoidance in listed companies in Tehran Stock Exchange.Economic uncertainty may affect tax avoidance through the financial constraints it creates for companies. Economic uncertainty leads to a shortage of capital and increases in financing costs for the company. When debt and funding sources become more expensive and harder to access, companies may find alternative sources of tax revenue through tax planning, or by increasing tax revenues. Reduce the amount of paid taxes. In this research, an effective tax rate index has been used to measure tax evasion. Using a sample of 135 companies listed in Tehran Stock Exchange during 2009- 2017 and using multivariate regression to test the hypotheses, the results of the research show that economic uncertainty based on indicators of inflation, stock market returns And the gross domestic product has a positive and significant impact on tax avoidance.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Tax avoidance
  • Economic Uncertainty
  • Effective Tax Rate

مراجع

  • جعفری صمیمی, احمد, اعظمی, کورش, عزیزیان, جبار. (1394). تاثیر نااطمینانی متغیرهای اقتصاد کلان(نرخ ارز، تورم و نرخ رشد) بر واردات کشورهای منتخب در حال توسعه( شامل ایران.اقتصاد مقداری 12(3), 27-49.
  • خانی عبداله,ایمانی کریم, ملایی مهنام(1392) . بررسی رابطه بین تخصص حسابرس در صنعت و اجتناب مالیاتی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابرسی. ۱۳۹۲; ۱۳ (۵۱) :۶۱-۷۸
  • خدادای، ولی؛عربی ،مهدی؛آلبوعلی، صادق(1390). اثر تعدیل کننده عدم اطمینان محیطی بر رابطه بین مدیریت سود و عدم تقارن اطلاعاتی، پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره7،شماره 26،صص51-66
  • دامن کشیده, مرجان, نظمی پیله رود, زهرا. (1392). بررسی تأثیر نااطمینانی تورمی بر شاخص کل سهام بورس تهران.اقتصاد مالی, 7(23), 111-136.
  • رجبی، مصطفی و تاج الدین، نسیبه.(1395) تحلیل تاثیر نااطمینانی اقتصاد کلان بر سرمایه گذاری و رشد اقتصادی در ایران، اقتصاد کاربردی، دوره 6، صص 15-21
  • صادقی شریف سید جلال، خزائی سعید. بررسی اثر نااطمینانی اقتصاد کلان و خاص شرکت بر اهرم شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران: بررسی اثرات مستقیم و غیرمستقیم. فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی. ۱۳۹۵; ۴ (۱۳) :۲۷-۵۴
  • عباسی نژاد, حسین, محمدی, شاپور, ابراهیمی, سجاد. (1396). 'پویایی‌های رابطۀ متغیرهای کلان و شاخص بازار سهام', مدیریت دارایی و تأمین مالی, 5(1).صص 61-82
  • قوی پنجه رامین، غریب حجت. بررسی رابطه بین محدودیت در تأمین مالی و اجتناب مالیاتی. فصلنامه سیاست های مالی واقتصادی. ۱۳۹۷; ۶ (۲۱) :۱۵۹-۱۸۲
  • هیبتی،رضا؛  شجری،هوشنگ؛  صمدی، سعید؛(1395) اندازه‌گیری نااطمینانی در اقتصاد کلان،پژوهش های پولی و بانکی، سال ۹ شماره ۲۸ صفحات ۲۲۳-۲۵۰
  • Baum C. F. S. Caglayan, & M. A. Rashid (2013), "Capital Structure Adjustments: Do Macroeconomic and Business Risks Matter?", Paper Provided by Boston College Department of Economics, No. 822.
  • Bekoe, William, Adom. K., Philip, 2013. "Macroeconomic Uncertainty and Private Investment in Ghana:An Empirical Investigation," International Journal of Economics and Financial Issues, Econjournals, vol. 3 (2), p.276-293.
  • Cen, L., Maydew, E. L., Zhang, L., & Zuo, L. (2017). Customer–supplier relationships and corporate tax avoidance. Journal of Financial Economics, 123(2), 377-394.
  • Comprix ,J. , H ,J. , Feng,M,. Kang,T,. 2016 Tax Avoidance and Corporate Investment Behavior: The Role of Information Environment , Working paper, University of San Francisco
  • Chen, H., (2010). "Macroeconomic Conditions and the Puzzles of Credit Spreads and Capital Structure", Journal of Finance, Vol. 65, No. 6, PP. 2171–2212.
  • Chowdhury, S. and Rahman, M. (2004);“ On the Empirical Relation between Macroeconomic Volatility and Stock Market Volatility of Bangladesh”, Department of Finance and Banking, University of Rajshahi.
  • Cook, K. A., Moser, W. J., and Omer, T. )2015(. Tax avoidance and ex ante cost of capital. Working paper, Miami University of Ohio
  • Davis, S.J., 2016. An index of global economic policy uncertainty. NBER Working Paper Series, 22740.
  • Demir, E., Ersan, O., 2016. The impact of economic policy uncertainty on stock returns of Turkish tourism companies. Curr. Issue Tour. 2016. http://dx.doi.org/10.1080/13683500.2016.1217195.
  • Dierynck, B., W. R. Landsman, and A. Renders. )2012(. Do managerial incentives drive cost behavior? Evidence about the role of the zero earnings benchmark for labor cost behavior in private Belgian firms. The Accounting Review 87 (4): 1219–1246.
  • Desai, M.A., and D. Dharmapala. 2009. Corporate Tax Avoidance and Firm Value. The Review of Economics and Statistics 91 (3): 537-546
  • Deangelo, H. & Masulis, R. W. (1981). Optimal Capital Structure under Corporate and Person Taxation. Journal of Financial Economics.
  • Edwards, A. S., Schwab, C. M., & Shevlin, T. (2015). Financial Constraints and Cash Tax Savings. The Accounting Review, 0(0), null.
  • Fatima, Amber, Waheed, Abdul, 2011, "Effects of Macroeconomic Uncertainty on Investmentand Economic Growth: Evidence from Pakistan", Transit Stud Rev, Vol.18, pp: 112–123.
  • Fischer, S. (1993). The Role of Macroeconomic Factores in Growth. Journal of Monetary Economics. 32, 485-512.
  • Fountas, S., Karanasos, M., 2006, "The relationship between economic growth and real uncertainty in the G3", Econ Model, Vol.23, No. 4, pp:638–647.
  • Gao, R., Grinstein, Y., 2014. Firms’ Cash Holdings, Precautionary Motives, and SystematicUncertainty. Cornell University
  • Gungoraydinoglu, A., Çolak, G., & Öztekin, Ö. (2017). Political environment, financialintermediation costs, and financing patterns. Journal of Corporate Finance, 44,167-192.
  • Gulen, H., Ion, M., 2016. Policy Uncertainty and Corporate Investment. Rev. Financ. Stud. 29 (3), 523–564.
  • Gupta, S., & Newberry, K. (1997). Determinants of the variability in corporate effective tax rates: Evidence from longitudinal data. Journal of Accounting and Public Policy, 16(1),1-34.
  • Hanlon, M., and S. Heitzman.(2010). “A review of tax research” Journal of Accounting and Economics, 50 (2- 3): 127–178.
  • Hanlon, M., Maydew, E. L., & Saavedra, D. (2017). The taxman cometh: Does tax uncertainty
  • affect corporate cash holdings? Review of Accounting Studies, 22(3), 1198-1228.
  • Hutchen, M. and Rego, S. )2015(. Does greater tax risk lead to increased firm risk. Working paper, Indiana University
  • Jacob, J. (1996). Taxes and transfer pricing: Income shifting and the volume of intrafirm transfers. Journal of Accounting Research, 34(2), 301-312.
  • Law, K. K. F., & Mills, L. F. (2015). Taxes and financial constraints: Evidence from linguistic cues. Journal of Accounting Research, 53(4), 777-819.
  • Lensink, R., Bo. H., Sterken, E., 1999, "Does uncertainty affect economic growth? An empirical analysis", WeltwirtschaftlichesArchiv, Vol. 135, No. 3, pp:379–396
  • Neanidis, Kyriakos C., Savva, Christos S., 2013. "Macroeconomic uncertainty, inflation and growth: Regime-dependent effects in the G7," Journal of Macroeconomics, Elsevier, vol. 35 (C), p. 81-92
  • Pástor, Ľ., & Veronesi, P. (2012). Uncertainty about government policy and stock prices. The Journal of Finance, 67(4), 1219-1264.
  • Richardson, S. (2006). Over-investment of free cash flow. Review of Accounting Studies, 11, 159-189.
  • Zhang, G., Han, J., Pan, Z., Huang, H., 2015. Economic policy uncertainty and capital structure choice: evidence from China. Econ. Syst. 39, 439–457.
  • Wang, Y., Wei, Y., Song, F.M., 2017. Uncertainty and corporate R & D investment: evidence from Chinese listed firms. Int. Rev. Econ. Financ. 47, 176–200
  • Word Bank (1993), "The East Asian Miracle", PP. 105-127.
  • Xu, S., and K. Zheng. )2016(. Tax avoidance and the asymmetric cost behavior. Working paper, University of Wyoming.
  • Zimmerman, J. L. (1983). Taxes and firm size. Journal of Accounting and Economics, 5, 119-149.

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار