هزینه نمایندگی و ارزش اطلاعات حسابداری در بازار رقابتی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران. (نویسنده مسئول)

2 دانشجوی دکترا حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب، تهران، ایران

3 کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران مرکز، تهران، ایران.

چکیده

امروزه رقابت در بازار می­تواند به عوامل بسیار زیادی در شرکت­ها تأثیر بگذارد زیرا رقابت یک سازوکار نظارتی و نظم­دهنده کارا برای به کنترل درآوردن مشکلات نمایندگی است. ازاین‌رو، هدف این پژوهش، بررسی تأثیر هزینه نمایندگی بر ارزش اطلاعات حسابداری در بازار رقابتی است. در این پژوهش، معیار اندازه­گیری هزینه نمایندگی شامل مدیریت سود، ساختار سرمایه و نسبت گردش دارایی در شرکت­های پذیرفته‌شده بورس اوراق بهادار تهران است. همچنین، برای اندازه­گیری رقابت در بازار محصول از شاخص هرفیندال­­- هیرشمن و برای اندازه­گیری اطلاعات حسابداری نیز منتخبی از اجزای صورت­های مالی، شامل ارزش دفتری هر سهم به‌عنوان معیار تعیین ارزش دارایی و نماینده ترازنامه، سود نقدی هر سهم به‌عنوان معیاری برای تعیین ارزش شرکت و منافع هر سهم از عملکرد واحد تجاری و نماینده صورت سود و زیان استفاده‌شده است. برای بررسی فرضیه­های این پژوهش داده­های 90 شرکت پذیرفته‌شده در بورس تهران در بازه زمانی شش­ساله 1389 تا 1394 موردبررسی قرارگرفته‌اند. یافته­های این پژوهش نشان می­دهد، درصورتی‌که برای محصول بازار رقابتی وجود داشته باشد، هزینه نمایندگی باعث کاهش ارزش اطلاعات حسابداری نمی­شود که دلیل این امر امکان دسترسی مالکان به اطلاعات حسابداری در شرکت­های رقیب می­باشد.
 

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Agency cost and value of accounting information in the competitive market

نویسندگان [English]

  • Javad Esmaeili 1
  • M.B. Mohhamadzadeh Moghadam 2
  • Faranak alimohammadi 3
1 MS in Accounting, Shahid Beheshti University.
2 Ph.D in Accounting, Islamic Azad University
3 MS in Accounting, Islamic Azad University
چکیده [English]

Today's competition in the market can affect many factors in companies, because competition is an effective controlling mechanism to control the agency's problems. Therefore, the purpose of this study is to investigate the effect of the Agency cost on the value of accounting information in the competitive market. In this research, the benchmark for the measures of Agency cost includes earning management, capital structure and asset turnover ratios in the Tehran Stock Exchange. Additionally, to measure the product market competition, we used the herfindahl-hirschman Index, and for measuring accounting information, also selected a component of the financial statements, including the book value of each share and dividend payout. dividend payout are used as a benchmark for determining the benefits of each share of the entity's performance. Regression analysis is used to examine hypotheses of the study. The data set includes 90 companies accepted in Tehran Stock Exchange for the period of 2010 to 2015. The findings of this research show that, if there is a competitive market for the product, the agency cost does not reduce the value of the accounting information.
 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Agency cost
  • accounting information value
  • Product Market Competition

مراجع

*       اعتمادی، حسین و جواد منتظری، (1392)، بررسی عوامل موثر بر ساختار سرمایه شرکت­های پذیرفته شده در بورس تهران با تاکید بر رقابت بازار تولید، بررسی­های حسابرسی و حسابرسی، دوره 20، شماره 3، صص1-26.
*       برزگر، قدرت الله، ، طالب تبار، میثم.، اصابت طبری، عصمت، (1393) ، بررسی ارتباط بین رقابت در بازار محصول و مدیریت سود، پژوهش­های حسابداری مالی، دوره 6، شماره 2، صص 73-88.
*       پورحیدری، امید، سروستانی، امیر، (1391)، تاثیر رقابتی بودن بازار محصول بر هزینه نمایندگی. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، دوره 5، شماره 16، صص 13-28.
*       سپاسی، سحر، کاظم­پور، مرتضی و منور شعبانی، (1395)، رقابت در بازار محصول و تاثیر آن بر سه معیار مهم در تصمیم­گیری: هزینه نمایندگی، ساختار سرمایه و هزینه سرمایه، مجله پژوهش حسابداری، شماره 24، صص 67-84.
*       صفرزاده، محمدحسین و افسانه رفیعی، (1393)  تبیین ارتباط بین رقابت در بازار محصول و راهبری شرکتی. مجله حسابداری، دوره 5، شماره 18، صص 25-48.
*       محمود آبادی، حمید و شهلا ابراهیمی، (1392) بررسی تاثیر رقابت در بازار محصول بر پرداخت سود سهام شرکت­های پذیرفته شده در بورس تهران، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، شماره 22، صص 92-109.
*       نمازی، محمد، رضایی، غلامرضا و ممتازیان، علیرضا، (1393)، رقابت بازار محصول و کیفیت اطلاعات حسابداری، مجله پیشرفت­های حسابداری ، دوره 6، شماره 2، صص 131-166.
*       واعظ، سیدعلی، قلمیر، محمدحسین و نسرین قنواتی، (1394)، تأثیر رقابت در بازار محصول بر کیفیت سود با بهره­گیری از تکنیک تحلیل عاملی، مجله دانش حسابداری، سال 6، شماره 21، صص 129-149.
*       Askarnejad noori, B., Moradi, M., Khaled, N. (2016). Product Market Power, Industry Structure, and Corporate Earnings Management: Evidence from Tehran Stock Exchange. Journal of Asset Management and Financing, 2(1), 1-14.
*       Chen, C., Li, L., Mary, L. (2014). Product market competition and the cost of equity capital: evidence from China. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 21(3), 227-261.
*       Cheng, p., Man, P., Cheong, H. (2013). The impact of Product market competition on earnings quality. Journal of Accounting and Finance, 53(1), 137-162.
*       Datta, S., Iskandar-Datta, M., Singh , M. (2012). Product market power, industry structure and corporate earnings management. Journal of Banking & Finance, 37(2), 273–285.
*       Giroud, X., Mueller, H. (2011). Corporate governance, product market competition and equity prices. Journal of Finance, 66(2), 563-600.
*       Haider, J., Sadiqe, T. (2012). Earning management and dividend policy: empirical evidence from Pakistani listed companies. European Journal of Business and Management, 4 (12), 1905-2022.
*       Herfindal, O. (1959). A General evaluation of competition in the copper industry. Copper Costs and Prices. 1870-1957, Baltimore, Published, P, 1959. Published for Resources for the Future by John.
*       Jiang, K., Nofsinger, J., Bing, Z. (2015). Product market competition and corporate investment: Evidence from China. Journal of Corporate Finance, 35(1), 196-210.
*       Marciukaityte, D., Park, J. (2009). Market competition and earnings management, Available at Journal of SSRN 1361905. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.
*       Markarian, G., Santalo, J. (2014). Product market competition, information and earnings management. Journal of Business Finance & Accounting, 41 (5), 572-579.
*       Selarka, E. (2012). Corporate Governance and Product Market Competition. Working Paper, Madras School of Economics, India.
*       Zulfiqar, H., Nousheen, A. (2010). Earning Management and dividend policy an empirical comparison between Pakistani listed companies and Chinese listed companies. International research journals of finance and economics, 14(1), 450-487
دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
دوره 7، شماره 28
دی 1397
صفحه 65-74

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار