تأثیر ضریب واکنش به سود بر رابطه بین همزمانی بازده سهام با بازده و حجم غیرعادی معاملات شرکتها

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانش آموخته کارشناسی ارشد حسابداری، گروه حسابداری،واحدقزوین،دانشگاه آزاد اسلامی،قزوین، ایران

2 دانشیار، عضوهیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، گروه حسابداری،واحدقزوین،دانشگاه آزاد اسلامی،قزوین، ایران. (نویسنده مسئول)

چکیده

ضریب واکنش به سودبیانگر میزان توانایی سود برای توضیح تغییرات بازده سهام است.همزمانی بازده سهام نشان دهنده این است که تا چه حد بازده بازار و صنعت، تغییرات بازده سهام شرکت را توضیح می دهد. این تحقیق به دنبال بیانتأثیر ضریب واکنش به سود بر رابطه بین همزمانی بازده سهام با بازده و حجم غیرعادی معاملات شرکتها است. جامعه آماری  این تحقیق شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران و نمونه آماری این تحقیق شامل 118 شرکت می­باشد. داده­ها به صورت سال شرکت مرتب شده و با استفاده از تحویل رگرسیون ترکیبی چند متغیره مدل­ها برآورد شده و فرضیه های تحقیق آزمون شدند.  نتایج حاکی از رابطه منفی میان ضریب واکنش به سود در رابطه بین همزمانی بازده سهام با بازده غیرعادی سهام می باشد و رابطه معناداری میان ضریب واکنش به سود در رابطه بین همزمانی بازده سهام با حجم غیر عادی معاملات وجود ندارد.
  

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

The effect of Earning Response Coefficient on the Relationship between Stock Returns Synchronicity with firms Abnormal Return and Abnormal Volume

نویسندگان [English]

  • Elham Bahaghighat 1
  • Farzin Rezaei 2
1 M.A. Graduated in Accounting, Department of Accounting, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran.
2 Associate Professor,Faculty member of Islamic Azad University,Department of Accounting, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran. (Corresponding Author)
چکیده [English]

Earning Response Coefficient (ERC) indicates the ability of earnings to explain changes in stock returns. Stock returns synchronicity shows the extent to which market and industry returns can explain changes in stock returns.
In this study, we investigated the effect of Earning Response Coefficient (ERC) on the relationship between stock returns synchronicity with the abnormal return and abnormal volume of stock trading The statistical population of this study consisted of all accepted companies in the securities exchange of Tehran and statistical sample consisted of one 118companies. The data of this study is related to a ten-years period from 1385 to 1394.  The data is sorted by year and company and is estimated through using Multivariate Regression Analysis of models and hypotheses of the study were assessed. The results corroborated a negative relationship between the stock returns synchronicity and ERC with abnormal return. There was no significant relationship between stock returns synchronicity and ERC with abnormal volume of stock trading.
 

کلیدواژه‌ها [English]

  • Stock returns synchronicity
  • abnormal return
  • abnormal volume
  • earning response coefficient (ERC)

مراجع

*       پورزرندی، محمدابراهیم و حسنی، محمد و طاهری، ذبیح‌اله، (1392). آزمون مدیریت سود و ضریب واکنش سود مبتنی بر متغیرهای حسابداری، فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، بهار 1392، سال دوم، شماره پنجم،ص109-122
*       تالانه، عبدالرضا، محمودی، محمد و شرفی، کاوه. (1392). محتوای اطلاعاتی حجم غیر عادی معاملات سهام شرکت‌های بورس تهران، تحقیقات مالی. شماره1، دوره 15، 16-1.
*       خواجوی، شکرالله، قاسمی، میثم. (1384). نظریه بازار کارا، تحقیقات مالی. شماره 2، دوره 7، 69-49
*       دولو، مریم و امامی، علی. (1394). بررسی رابطه همزمانی قیمت سهام و نقد شوندگی: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، بورس اوراق بهادار- سازمان بورس و اوراق بهادار، نسخه 8
*       رزمی. حمید و نامورفرد، عاطفه (۱۳۹۴)، بررسی تاثیر شفافیت اطلاعات و محتوای اطلاعاتی قیمت سهام بر همزمانی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران، دومین کنفرانس بین المللی پژوهش در مهندسی، علوم و تکنولوژی، دبی، موسسه سرآمد همایش کارین،  http://www.civilica.com/Paper-RSTCONF02-RSTCONF02_194.html
*       صالحی. محمود موسوی شیری. محمد ابراهیمی سویزی. (1393). محتوای اطلاعاتی سود اعلان شده و پیش بینی شده هر سهم در تبیین بازده غیر عادی سهام. پژوهش های حسابداری مالی و حسابرسی. 6.‎
*       علوی، مصطفی و حقیقت، حمید (1394). بررسی رابطه بین شفافیت سود حسابداری و بازده غیرعادی سهام. فصلنامه پژوهش های حسابداری مالی ، سال پنجم، شماره یک.
*       فدوی. م.. آقاجانی. ح.. احمدپور. ا. (1392). بررسی رابطه بین حجم معاملات و تغییر قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته‌شده دزر بورس اوراق بهادار تهران. راهبرد مدیریت مالی. 1(1).‎
*       فروغی، داریوش و فرجامی، ملیحه. (1392)، تاثیر همزمانی قیمت سهام و نوسان‌های بازده سهام بر نقدشوندگی سهام، پایان‌نامه کارشناسی ارشد دانشگاه اصفهان - دانشکده علوم اداری و اقتصاد.
*       امید قائمی، م. ( 1379 ). بررسی رابطه بین حجم معاملات و قیمت سهام در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده علوم اداری شهید بهشتی.
*       مشایخی، بیتا؛ فدایی نژاد، محمد اسماعیل؛ کلاته رحمانی،راحله؛(1389). مخارج سرمایه ای اقلام تعهدی و بازده سهام. پژوهش های حسابداری مالی.  بهار  - شماره 3. ص77 - 92.
*       نیکومرام، هاشم و تقوی، مهدی و احمدزاده، حمید (1393). پیامدهای اقتصادی کیفیت اطلاعات حسابداری با تاکید بر متغیر ضریب واکنش سود، فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، پاییز 1392، سال سوم، شماره11
*       ودیعی، محمد حسین؛ حسینی، سید محمد؛ (1391).  رابطه معیارهای ارزیابی عملکرد و بازده غیرعادی سهام. پژوهش‌های تجربی حسابداری. تابستان 1391 . شماره 4.  ص 73 -88.
*       وکیلی فرد، حمیدرضا و سعیدی، علی و افتخاری علی آبادی، اکبر (1392). بررسی ضریب واکنش به سود در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، تابستان1392، سال ششم، شماره هجدهم، ص115تا123
*       A.M. Al-Baidhani, A. Abdullah, M. Ariff, F.F. Cheng, Y. Karbhari.(2017)." REVIEW OF EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT STUDIES". Corporate Ownership & Control / Volume 14, Issue 3, Spring 2017, Continued – 2,3:22-31.
*       Chevis. G.. & Sommers. G. A. (2005). The implied persistence of unexpected earnings and the complete range of ERCs. April) Available at: www. papers. ssrn. com.
*       Devos. E.. Hao. W.. Prevost. A. K.. & Wongchoti. U. (2015). Stock riurn synchronicity and the market response to analyst recommendation revisions. Journal of Banking & Finance. 58. 376-389.
*       Douch, M., O. Farooqb, et al. (2015). "Stock price synchronicity and tails of return distribution." Journal of International Financial Markets, Institutions & Money 35: 1-11
*       Fathan Maula Azizi. Bambang Agus Pramuka. Taufik Hidayat(2016). THE FACTORS THAT AFFECT EARNINGS RESPONSE COEFFICIENT ON MISCELLANEOUS INDUSTRY MANUFACTURING SECTORS COMPANY ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE. Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=2752795 ،3:55-72.
*       Ghosh¸ Aloke¸Gu¸ Zhao yang and Jain (2004), "sustained earnings and Revenue Growth earnings Quality ¸and earnings response coefficient"Review of Accounting studies¸ vol 10¸ pp 33-57
*       *Heng An,Ting Zhang,” Stock price synchronicity, crash risk, and institutional investors”, Journalof
*       Corporate Finance, Volume 21, June 2013, Pages 1–15
*       Rezaei Farzin,Sheikhi solmaz (2015),"The relation between institutional investors (Dedicated and Transient and stock price synchronicity in Iran  stock markat",journal of cumhuriyet university Faculty of ScienceTvolume 36,No:3special issue
*       Sabri Boubaker, Hatem Mansali, Hatem Rjiba (2014). ” Large controlling shareholders and stock price synchronicity”, Journal of Banking & Finance, 41: 81–96                                                       
*       Scott.W.(2003).Financial Accounting Theory.Third Edition.Toronto:Prentice Hall
دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت
دوره 7، شماره 26
تیر 1397
صفحه 43-56

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار